«Бесплатные» услуги вроде получения наличных в банкоматах, выдачи чековых книжек и безакцептного списания придуманы именно для того, чтобы держать вклады, выплачивая по ним минимальные проценты. Очень часто договоры о «льготных сделках» по оплате процентов, начисляемых на ипотечные и иные кредиты, содержат предупреждения (их печатают мелким шрифтом, почти незаметным на фоне крупного шрифта, которым отпечатан основной текст договора). Они уведомляют о том, что договор имеет лимитированный срок действия или ограниченные рамки или даже вообще неприменим к вам.
Естественно, банки делают деньги и другими способами. Они играют на фондовых рынках, ведут операции с производными финансовыми инструментами (дериватами), выделывая другие затейливые па (порой спотыкаясь на финансовых танцплощадках). Но по существу банки делают деньги простым старомодным способом: они выплачивают мало и взимают очень много.
Мы будем продолжать говорить это до посинения: в течение предстоящего трудного периода для многих людей их задолженность станет большой проблемой, так что знайте, за что и сколько вы платите.
Мы повторяем снова и снова: желательно избавиться от долгов или сократить их. В особенности это касается краткосрочного кредита (т. е. докучливых долгов по пластиковым картам или потребительскому кредиту). Отследите, сколько взимают с вас банки; прочтите те пункты контрактов, которые напечатаны подозрительно мелким шрифтом; подумайте, не злоупотребляют ли в вашем банке непонятным вам техническим жаргоном. Все это делают потому, что банки хотят получить от вас денег больше, чем вы хотели бы отдать им, если б поняли, насколько много на самом деле они забирают. Поймите, что происходит, найдите другой банк, внимательно прочтите документы, выбирайте банковские услуги так, как облюбовываете автомобиль – оцените предложение, получите всю необходимую информацию и остановите свой выбор на нужных вам цене и качестве.
Тщательно выбирайте банки
Есть старая пословица – «банк надежен, как дом». Так вот, если мы правы, в перспективе дома не будут надежными. Не будут надежными и банки.
Некоторые банки, работающие в богатых странах, очень сильно зависят от домов всех типов или, по крайней мере, от недвижимости, поскольку огромная часть выданных ими кредитов вложена в недвижимость.
Что произойдет в том случае, если домовладельцы окажутся не в состоянии платить по своим ипотечным кредитам или если владельцы доходных домов не смогут погашать свои долги потому, что съемщики не смогут вносить арендную плату? Кто будет платить по счетам в этом случае? Ответ: прежде всего платить будут банки, предоставившие кредиты. Им придется платить потому, что, хотя банки обычно имеют изрядные прибыли (вспомните о разности между процентами, которые банки платят вам по депозитам, и процентами, под которые они выдают кредиты, и вычтите из этой разности собственные расходы банков), эти прибыли быстро исчезнут, если заемщики престанут или не смогут платить проценты по кредитам.
Во время спадов или депрессий это может поставить банки в очень трудное положение, даже если они создали резервы по «безнадежным кредитам», т. е. вычитают из доходов ожидаемые издержки, которые возникнут в случае неисполнения заемщиками условий кредитных соглашений.
Если цены на недвижимость обвалятся, а безработица и банкротства предприятий резко возрастут, банки могут попасть в серьезную беду. И попадут в нее, особенно те, в чьих балансах высока доля заемных средств, т. е. банки, которые выдали кредиты на суммы, превышающие сумму хранящихся в них депозитов.
Хотя в США и Великобритании, как и в других богатых странах, существует некоторая защита вкладчиков, эта защита весьма ограниченна. Обратитесь, пожалуйста, к следующему разделу, посвященному кредитным рейтингам. Помните, что кредитные рейтинги не являются непогрешимыми и абсолютно точными. Они всего лишь полезный указатель, позволяющий выявить среди банков, которые предлагают вам свои услуги, хорошие, плохие и очень плохие.
Мы рекомендовали бы вам разделить деньги, которые вы держите в банке. Помните: надо постараться разместить деньги в «твердых» валютах (т. е. не в долларах США). Советуем поместить деньги в трех банках, имеющих рейтинговую оценку «А» или выше. Если ваши депозиты невелики, не огорчайтесь: по крайней мере, вам повезло, что у вас, в отличие от тех, кто не продал свои дома и не имеет сбережений, есть какие-то деньги.
Если вы не знаете, какой у банка рейтинг, то спросите об этом банковских служащих и получите от них письменный ответ.
Убедитесь, что имеете дело с материнской, а не с дочерней компаний банка или с компанией-филиалом, от которых в случае их разорения материнская компания может дистанцироваться. Это важная деталь, которую вы должны проверить.
Рейтинговые агентства: скучно, но важно
Рейтинги – это, в сущности, измерения финансового благополучия учреждений-заемщиков, которыми могут быть корпорации, правительства или банки.
Есть три крупных рейтинговых агентства – Fitch, Moody’s и Standard & Poor’s. Способность банка или корпорации полностью и своевременно исполнить платежные обязательства зависит от финансового положения организации-заемщика. Рейтинговые агентства дают оценки финансового состояния заемщиков для того, чтобы помочь инвесторам сравнить относительные риски инвестирования. Рейтинги исключительно важны для определения процентов, под которые банки и корпорации заимствуют деньги, и для установления общего финансового положения заемщиков. Рейтинг влияет на готовность частных лиц и компаний вести дела с организациями-заемщиками. По большей части рейтинговые агентства получают деньги от компаний или стран, желающих оценить имеющиеся у них долги. Вот здесь-то и кроется очевидный источник возможного конфликта! Рейтинговые агентства неоднократно делали ошибки, не предсказав несколько крупных дефолтов, и, несомненно, вновь совершат такие ошибки. Если руководители плохих компаний искушены во вранье и фальсификации отчетности, они, вероятно, найдут способ обмануть рейтинговые агентства. Таким образом, мнения рейтинговых агентств полезны как указатель, но их оценки не стоит воспринимать как заповеди, высеченные на скрижалях.
В таблице 5.1 показаны рейтинги двух типов: инвестиционный рейтинг и рейтинг риска.
В таблице 5.2 показаны примеры рейтингов, присвоенных тремя рейтинговыми агентствами некоторым ведущим финансовым учреждениям.
Обдумывая, стоит ли вести дела с каким-то банком, брокерской компанией, следует ли приобретать облигации, эмитированные правительствами или корпорациями, инвесторам необходимо проверить рейтинги учреждения, с которым они намереваются установить деловые отношения.
