где High — наивысшая цена за анализируемый период;
Low — минимальная цена за анализируемый период;
Price — последнее значение цены.
При величине PCR, близкой к 100%, дается сигнал к продаже, а близкой к 0 — сигнал к покупке. Разработчики метода советовали использовать в качестве границы перекупленности (overbought) значение PCR, равное 80%, а в качестве границы перепроданности (oversold) — 20%. В качестве параметра, который необходимо подбирать для лучшей работы метода, остается период времени, на котором отслеживаются максимумы и минимумы курса.
PCR является очень интересным индикатором. Вот только применять его «в лоб», особенно на сильных трендах, мне кажется неоптимальным. Например, на бычьем рынке этот индикатор снижается и практически все время находится ниже средней линии. Это бычий сигнал. Но стоит начаться коррекции на бычьем тренде, как PCR начинает заметно расти (что ясно видно на рис. 2.62). В такой ситуации краткосрочные пики индикатора подают сигналы продажи, но их лучше игнорировать. Наоборот, на бычьем тренде такие пики скорее сигнализируют о покупке.
Рис. 2.62. Пример анализа PCR
На медвежьем тренде все происходит в обратном порядке. Сначала индикатор PCR уходит в верхнюю зону над серединой, подавая сигналы к продаже. А затем, в период коррекции и резкого роста цены, индикатор отскакивает вниз, в пиковую зону перепроданности. И эффективнее реагировать на такой сигнал не покупкой, а продажей.
2.7. Общие выводы по трендовому анализу рынка
Проведя анализ рынка по трендовым линиям и моделям, по средним, линейной MACD, PTP и другим индикаторам а также оценив ЖЦТ, можно получить общее представление:
о направлении тренда (бычий, медвежий или флэт);
о силе тренда (сильный или слабый);
о том, в каком периоде ЖЦТ этот тренд находится (рождение, зрелость или старость);
следует ли сейчас ожидать усиления, ослабления или даже отката тренда (под откатом здесь подразумевается кратковременное движение цены в противоположном тренду направлении, его коррекция).
Трендовый анализ позволяет нам принять решение о стратегии дальнейшей работы. При этом самое главное знать следующие НЕ:
НЕ покупать при ярко выраженном медвежьем рынке и НЕ продавать при ярко выраженном бычьем рынке, если вы, конечно, не берете прибыль и не закрываете ранее открытые и уже выигравшие позиции;
НЕ открывать долгосрочных позиций на флэтовом рынке и готовиться к любому сильному движению цены. Еще раз вспомним, что чем дольше длится флэт, тем сильнее будет выход из него;
НЕ открывать долгосрочных позиций на слабеющем и старом тренде;
НЕ совершать сделок, если вы не понимаете, какой сейчас тренд или в какой стадии ЖЦТ он находится (лучше найдите другой товар для применения своих сил и средств);
никогда НЕ открывайте долгосрочных позиций против тренда, да и краткосрочные будьте всегда готовы закрыть при первых признаках возобновления предыдущей тенденции.
Все остальное, но только в направлении действующего тренда делать можно.
К стратегии можно отнести также следующие шаги. Если вы открыли позицию по тренду и начали зарабатывать, будьте готовы закрыть все или часть позиций, когда тренд начинает умирать. Лучше потом открыться еще раз. Скорее всего, это вам удастся сделать по более выгодной цене, близкой к средней.
Общие правила определения силы тренда:
чем тренд дольше длится, тем он сильнее, однако у всего есть предел;
со временем тренд имеет свойство ослабевать;
чем тренд круче и быстрее, тем он сильнее;
продолжительный пологий тренд имеет большие шансы на продолжение, так что поспешай медленно;
очень крутой тренд может так же круто и скорректироваться.
Истина находится в разумном сочетании этих правил. Общим мерилом в определении, какое правило действует сейчас, является время — время действия этого правила.
2.8. Осцилляторы[14]
2.8.1. Общие принципы построения и расчета осцилляторов
Осцилляторами называют RSI, Stochastic fast & slow, Momentum, MACD forest и другие индикаторы технического анализа.
Практика показывает, что подавляющее большинство новичков предпочитают торговать по сигналам осцилляторов. Если вас это утверждение не заставило задуматься, прочитайте его еще раз.
Причиной массового заражения начинающих трейдеров вирусом осциллятор-трейдинга является тот факт, что в нас силен дух противоречия, бальзам на кровоточащую рану которого нам льют осцилляторы. Так, когда рынок растет, осцилляторы большую часть времени говорят нам: «Продавай, продавай, продавай…» И чем выше уходит рынок вверх, тем настойчивее становится голос осцилляторов. В конце концов заканчиваются деньги на счету и пришедший в себя через несколько дней трейдер-новичок наконец-то вспомнит: «А ведь говорили мне — не торгуй против тренда».
Да, торговля в толпе, т.е. по тенденции, не всегда приносит успех. Но явное систематическое игнорирование тенденций приводит, как правило, к единственному результату — разорению. Многие опытные технические аналитики используют осцилляторы исключительно в качестве оценки силы действующего тренда и выбора момента для входа в рынок по тенденции, когда осциллятор не противоречит тренду и вернулся к «нормальному» значению.
Действие осцилляторов, так же как и любой колебательной системы, напоминает маятник. Это заключается в раскачке осцилляторов от крайнего верхнего к крайнему нижнему значению и обязательном возврате к среднему, «нормальному» значению (рис. 2.63).
Рис. 2.63. Схематичное отображение динамики осциллятора
Именно принцип возвратности осцилляторов к среднему уровню и используется трейдерами в торговле по ним. И хотя цены также тянутся к среднему уровню, между ними и осцилляторами существует большое различие — ходят они хоть и параллельно, но в разных пропорциях. Ведь средняя цен постоянно движется вверх-вниз. Это приводит к тому, что возврат осциллятора в «нормальное» состояние, как правило, не сопровождается возвратом цен. Таким образом, торговля по осциллятору, не глядя на экран с настоящей ценой, напоминает женитьбу по картине — весьма популярному в древности методу знакомиться со своей будущей половиной. А ведь, как мы знаем, оригинал может очень сильно отличаться от нарисованного художником образа: художники — люди творческие и способны к приукрашиванию действительности. Ситуация усугубляется, если к тому же художнику ставят задачу несколько изменить портрет (в лучшую сторону).
