Рис. 2.74. Пример анализа осцилляторов
Рис. 2.75. Пример анализа осцилляторов
2.8.9. Предостережения к анализу осцилляторов
Очень важно знать и помнить, что осцилляторы могут часто вас обманывать на сильном тренде. Поэтому, если вы работаете в сильно действующем тренде, то осторожно относитесь к сигналам осцилляторов. Если сигналы, подаваемые осцилляторами, ложны, то это скорее говорит об обратном — усилении действующего тренда. В этом случае работу следует вести именно в направлении тренда.
Обратите внимание, этот сигнал (рис. 2.76–2.77) встречается очень часто и нередко помогает принять верное решение.
Рис. 2.76. Схематичное отображение стабилизации цены, сопровождающейся коррекцией осциллятора и последующим продолжением бычьего тренда
Рис. 2.77. Схематичное отображение стабилизации цены, сопровождающейся коррекцией осциллятора и последующим продолжением медвежьего тренда
Начинающие трейдеры совершают много ошибок, применяя только классические методы анализа осцилляторов и забывая о классическом противоречии направления тренда и сигналов осцилляторов.
Если тренд повышательный, то осцилляторы будут большую часть времени находиться в зоне перекупленности. Если же тренд понижательный, то осцилляторы будут находиться скорее в нижней половине графика — в зоне перепроданности. Это необходимо иметь в виду при принятии решений на основе анализа осцилляторов (рис. 2.78).
Рис. 2.78. Пример анализа осцилляторов
2.9. Показатели объема
Показатели объема в чистом виде на круглосуточном рынке Forex отсутствуют. Мы только знаем, что минимальная сумма одной сделки эквивалентна не менее $5 млн.
Но в этом есть и свое преимущество. Мы избавляемся от влияния единичных сделок на большие суммы, которые, как правило, проводятся по нестандартным курсам, только приближенным к рыночным котировкам. К тому же именно количество сделок дает нам более-менее полную картину настроений на рынке, ведь одна сделка — это не только $5 млн, но и один голос «за» данное движение цен.
Таким образом, рассматривая количество сделок как суррогат показателя объема, мы присутствуем на голосовании, где все голоса равны независимо от количества акций (объема сделки), им принадлежащих.
Для биржевых товаров (валютный срочный рынок, фондовый рынок, товарный рынок и т.д.) показатели объема сделок приводятся в двух видах:
количество купленных и проданных контрактов в течение одной биржевой сессии;
показатель общего количества открытых контрактов на конец дня. Данный показатель называется «открытый интерес» — open interest.
2.9.1. Анализ показателей объема
Показатели объема имеют большое значение не только при принятии решения о моменте открытия позиции, но и при анализе общего настроения рынка в качестве подтверждения, какой это рынок — бычий, медвежий или нейтральный (рис. 2.79).
К основным правилам, которые можно применять при рассмотрении показателей объема, можно отнести следующие:
1) график объема на биржах в течение торговой сессии обычно выглядит в виде буквы V.
В начале торгов выполняются заявки, накопленные брокерами за ночь и сделки по заказам-ордерам «вынужденных» трейдеров (например, импортеров и экспортеров). Поэтому количество сделок в начале торговой сессии сначала велико. Затем оно спадает, достигая в обед локального минимума. К концу торгов профессиональные игроки начинают заключать все больший объем сделок, закрывая ранее открытые в течение дня позиции и формируя тем самым цены закрытия рынка;
2) график объема на валютном рынке спот-контрактов выглядит прямо противоположно биржевому с вершиной от 11 до 14 часов по среднеевропейскому времени и ночным дном;
3) понижение объемов показывает нам уменьшение интереса к данной динамике курса. Это может привести к изменению тенденции либо к временной стабилизации цен. О таких случаях говорят: «Прыжок дохлой кошки». Это известное изречение о скачке или обвале рыночных цен, происходящем без объемов, что не подтверждает движение котировок;
4) повышение объемов показывает увеличение заинтересованности участников рынка в данной динамике цены анализируемого товара. Появляются предпосылки для усиления существующего тренда;
5) иногда постепенное снижение объемов сопровождается скачком волатильности котировок. Это возможно при прекращении борьбы одной из сторон, фактической их капитуляции перед новым трендом. Проигравшая сторона предпочитает не нести новые убытки и отступить-ретироваться с поля боя на заранее подготовленные позиции;
6) внимательно следите за изменением объемов в обеденное и ночное время, когда не работает основная масса операторов рынка (как правило, Лондон, Франкфурт, Париж). В это время даже самые небольшие суммы могут приводить к значительным колебаниям курса, а рынок становится малопредсказуемым. Снижение объема в это время — не обязательно снижение интереса к сделкам при данной динамике курса. Осторожнее торгуйте на рынках в неликвидное время, чтобы не попасть под волатильность, например на Forex, после 17 часов по среднеевропейскому времени;
7) выявляйте сезонный фактор, который также может оказывать заметное воздействие как на динамику показателя объема, так и на динамику цен. Для срочного рынка фьючерсов и опционов существенной является дата окончания срока действия ближайшего контракта (как правило, конец каждого квартала). Для всего рынка существенно также окончание финансового года и календарного года: они далеко не всегда совпадают. Объемы совершаемых операций в это время зачастую падают, а открытый интерес снижается до минимальных значений;
8) пики объемов, выделяющиеся на общем фоне, сигнализируют о возможном развороте тренда и достижении ценой ключевых уровней.
