Линии Фибоначчи показывают сильные уровни сопротивления и поддержки. На медвежьем рынке — это, как правило, линии resistance, а на бычьем — линии support. Причем можно заметить, что свое действие эти линии продолжают гораздо дольше тренда, в период действия которого они были построены. Есть один существенный недостаток линий Фибоначчи: они подают четкие и хорошие сигналы по уже прошедшему рынку, но не по будущему. Также следует отметить присущий линиям Фибоначчи субъективизм, ведь однозначного закона рынка, говорящего, что цена обязательно найдет свою поддержку или сопротивление на одной из линий Фибоначчи, еще никто не доказал.
Рис. 2.90. Веерные линии Фибоначчи на чарте USDJPY с 1992 по 1996 г.
На рис. 2.90 мы видим линии Фибоначчи, построенные на недельном графике японской иены к доллару США. Самая нижняя линия Фибоначчи была очень хорошим уровнем сопротивления на медвежьем тренде. Но, когда тренд закончился, а именно в этот момент мы и построили указанные линии, самая нижняя линия Фибоначчи не смогла оказать достойного сопротивления сильному бычьему движению курса. Тем не менее вторые две линии стали линиями сопротивления.
На рис. 2.91 (дневной график немецкой марки к доллару США) построены две разновидности линий Фибоначчи — для медвежьего тренда и для сменившего его бычьего тренда.
Рис. 2.91. Веерные линии Фибоначчи на чарте USDDEM в 1996 г.
Нижние две линии Фибоначчи, построенные на медвежьем тренде, явились неплохими уровнями сопротивления для будущего рынка, а верхняя линия — уровнем поддержки после быстрого ее пробития.
После выхода из прямоугольника построения линий Фибоначчи на основе бычьего тренда можно заметить, что курс в последующем двигался в рамках этих линий. Здесь мы видим пример построения линий Фибоначчи на еще не закончившемся тренде. На самом деле, когда мы строим линии Фибоначчи, мы ведь еще не можем знать, произошел перелом тренда или это всего лишь временная коррекция.
Дуги Фибоначчи (Arcs Fibonacci)
Дуги Фибоначчи (рис. 2.92–2.93) строятся аналогично веерным линиям. Первоначально между двумя ключевыми точками на графике цены — важным максимумом и минимумом — проводится линия AB. Центром дуг Фибоначчи является второй экстремум цены, а сами дуги проводятся через три точки, пересекающие линию AB на уровнях Фибоначчи — 61.8, 50 и 38.2%. На продолжении этой линии можно строить дополнительные дуги на уровнях Фибоначчи 138.2, 161.8, 261.8 и 423.6%. Последнее число является третьей степенью одного из основных чисел Фибоначчи 1.618034. Здесь стоит напомнить, что главными числами Фибоначчи, соответствующими золотому сечению, являются 38.2, 61.8 и 161.8%.
Copyright 1999 CQG, Inc.: ALL RIGHTS RESERVED
Рис. 2.92. Дуги Фибоначчи на бычьем рынке фондового индекса Nikkei-225 в 1995–1996 гг. и последующее развитие событий
Copyright 1999 CQG, Inc.: ALL RIGHTS RESERVED
Рис. 2.93. Дуги Фибоначчи на медвежьем рынке фондового индекса Nikkei-225 в 1994–1995 гг. и последующее развитие событий
На бычьем тренде рекомендуется строить линию AB от максимальной цены к минимальной (сверху вниз), а на медвежьем — от минимальной к максимальной (снизу вверх). При этом первые дуги обычно показывают уровни поддержки, а вторые — уровни сопротивления.
Уровни коррекции Фибоначчи (Retracement levels Fibonacci)
Уровни коррекции Фибоначчи (рис. 2.94) строятся аналогично веерным линиям и дугам Фибоначчи. В этом случае между двумя ключевыми точками на графике цены также проводится линия AB, на которой откладываются десять горизонтальных линий. Уровнями коррекции Фибоначчи являются 0, 23.6, 38.2, 50, 61.8, 100, 138.2, 161.8, 261.8 и 423.6%.
На бычьем тренде рекомендуется строить линию AB от минимальной цены к максимальной (снизу вверх), а на медвежьем — от максимальной к минимальной (сверху вниз).
Периоды Фибоначчи
Периоды Фибоначчи представляют собой целый ряд вертикальных линий, соответствующих числовому ряду Фибоначчи. Эти линии символизируют ключевые моменты в динамике курса. Это может быть либо разворот тренда, либо его ускорение, либо просто временное сильное движение.
При построении периодов Фибоначчи используется правило числового ряда Фибоначчи, где расстояние между указанными вертикальными линиями является суммой предыдущих двух расстояний (аналогично числам Фибоначчи, где 5 + 8 = 13, 8 + 13 = 21 и т.д.).
Copyright 1999 CQG, Inc.: ALL RIGHTS RESERVED
Рис. 2.94. Уровни коррекции Фибоначчи на медвежьем рынке фондового индекса DJI в 1998 г. и последующее развитие событий
При анализе временных периодов Фибоначчи обычно первые три линии игнорируются, как слишком близкие и короткие. Для того чтобы построить период Фибоначчи, необходимо отметить на графике один из ключевых, по вашему мнению, моментов (на наших рисунках такие моменты отмечены толстой черной сплошной линией). Это моменты начала долгосрочного тренда. Дальнейшее построение периодов Фибоначчи будет автоматическим для тех, у кого в распоряжении есть программа, позволяющая строить такие периоды. Для тех, у кого программы с соответствующими возможностями нет, построение периодов Фибоначчи затруднительно. На рис. 2.95 представлен недельный график японской иены к доллару США, где толстой сплошной черной линией отмечено начало построения периодов Фибоначчи. Пунктирными линиями отмечены первые три периода Фибоначчи, игнорирующиеся для анализа. Кружками отмечены места появления хороших сигналов индикатора о развороте рынка. Во всех прочих случаях периоды Фибоначчи не совпали с ключевыми моментами изменения курса.
Рис. 2.95. Временны е периоды Фибоначчи
Рис. 2.96. Временные периоды Фибоначчи
