После получения результатов анализа длинных графиков обязательно найдите подтверждение своим выводам, проведя анализ объемных показателей. Это же касается и всего предыдущего анализа. Если объемы не подтверждают, но и не противоречат полученным вами выводам, то доверять этим выводам можно.
2.11.3. Анализ осцилляторов
Первым делом проанализируем осцилляторы на месячном (рис. 2.108) и недельном (2.109) графиках.
Рис. 2.108. Анализ осцилляторов (месяц)
Рис. 2.109. Анализ осцилляторов (неделя)
RSI направлен вверх, но достаточно низок (66), чтобы подавать какие-либо четкие сигналы.
CCI направлен вниз. Сигналов также не подает.
MACD-гистограмма направлена вверх и сигналов о развороте бычьего тренда не подает.
Быстрая линия PKS пытается пересечь медленную в своем текущем движении, что говорит о хорошей возможности не только в течение текущего, но и последующего месяцев продолжить бычий тренд.
Анализ осцилляторов на месячном графике показывает бычий потенциал рынка.
RSI направлен вверх и подает сигнал о развороте краткосрочного недельного медвежьего тренда.
CCI подтверждает увиденное нами в RSI.
MACD-гистограмма также движется снизу вверх и готовится к пересечению с линией нуля. Отдельно отметим, что второе дно гистограммы оказалось меньше первого, поднимаясь параллельно графику курса. Это говорит об уверенном бычьем тренде.
PKS подает бычий сигнал — быстрая линия пересекает медленную линию.
Осцилляторы на недельном графике в целом подтверждают бычий тренд.
Рис. 2.110. Анализ осцилляторов (день)
Анализ дневного графика (рис. 2.110) показывает, что:
RSI достиг максимальной отметки (100) и его значение находится в зоне перекупленности, но сигналов о развороте рынка пока не дает;
CCI также находится в зоне максимальных значений, но не так высоко, как RSI. Этот индикатор просто направлен вверх и пока еще не достиг предыдущего максимума. В данном случае мы наблюдаем классическую ситуацию, когда курс некоторое время оставался во флэте или даже поднимался вверх, а осциллятор отыгрывал назад. Такой факт только усиливает выводы о сильных бычьих настроениях рынка;
MACD-гистограмма уверенно идет вверх, достигнув максимальных за анализируемый период значений. Это говорит о хорошем движении вверх;
обе линии PKS направлены вверх. Быстрая линия готовится к развороту вниз, что говорит о возможно скором развороте рынка. Но сейчас сигналов вниз нет.
По анализу осцилляторов дневного графика можно сделать вывод о том, что, хотя курс находится в зоне перекупленности, сигналов для отката осцилляторы еще не дают.
Рис. 2.111. Анализ осцилляторов (день)
Анализ осцилляторов на 12-часовом графике (рис. 2.111):
RSI достиг максимальной отметки, развернулся вниз и подает первый сигнал о возможной коррекции;
CCI находится в зоне максимальных значений и развернулся сверху вниз. Это также говорит о возможном откате рынка;
MACD-гистограмма начинает снижаться, предварительно достигнув максимальных за анализируемый период значений. Индикатор подает сигнал об откате;
обе линии PKS направлены слабо вверх. Быстрая линия готовится к развороту вниз и говорит о возможно скором развороте рынка. Но сейчас сигналов вниз нет.
Обобщая результаты анализа осцилляторов 12-часового графика, отметим, что курс находится в зоне перекупленности и осцилляторы начинают подавать сигналы о развороте рынка. Это говорит о возможности отката рынка или временной стабилизации.
Итоги осцилляторного анализа. Долгосрочные графики (месяц и неделя) подтверждают бычьи настроения рынка, дневной график говорит о приближении возможного отката или стабилизации курса, а 12-часовой график уже дает первые сигналы назревающей коррекции после сильного бычьего движения. В целом, чтобы получить достоверные выводы по рынку, необходимо объединить выводы, полученные при анализе трендов, с результатами анализа осцилляторов.
2.11.4. Результаты технического анализа
Итоги проведенного технического анализа отражены в табл. 2.6.
Таблица 2.6. Результаты анализа USD/DEM на 1 декабря 1996 г.
Таким образом, мы получили итоговую оценку рынка, основанную на трех различных методах анализа (трендовый, осцилляторный и специфический) при использовании 12 индикаторов. В нашем примере показания индикаторов совпали, но так бывает не всегда. И если выводы неоднозначны, то необходимо сравнивать силу различных показателей с итоговой оценкой. Если же выявляются противоречия в выводах по различным временным периодам, то необходимо помнить, что наиболее сильными будут сигналы, полученные на более долгосрочных графиках, но проявиться они могут позже, чем краткосрочные. Поэтому реагируйте сначала на результаты краткосрочных графиков, но держите постоянно в голове долгосрочный сценарий развития событий. В этом случае вы наверняка сумеете правильно отреагировать на изменение ситуации.
А теперь посмотрим, как развивались события на следующей неделе и насколько правы мы были в своих расчетах (рис. 2.112).
Рис. 2.112. Динамика USD/DEM через несколько дней после анализа (дневные свечи)
В целом можно отметить, что наш прогноз оправдался: неделя оказалась повышательной, а первое движение рынка вверх при выходе из треугольника выглядело как вылетающая пробка шампанского. Но рынок так и не смог закрепиться на достигнутых рубежах: очень короткое белое тело в день максимума при высоченной верхней тени. На падение курса доллара против немецкой марки в этот день подействовали фундаментальные новости, но даже они не смогли сломать сильный бычий тренд. Причем нижней точкой падения курса был тот уровень сопротивления, который мы отметили как ближайший, — 1.5300.
