Онлайн книга
								
								
									Без инвестиций в инфраструктуру невозможно представить себе функционирование общества, экономики, бизнеса, государства и его граждан. В книге описываются основные модели внебюджетного инвестирования в транспортные, социальные, медицинские, IT– и иные проекты. Такие проекты – удел больших денег, многоходовых инвестиционных моделей и значительных интересов, а в основе почти всех подобных проектов прямые инвестиции со стороны бюджетов разных уровней либо различные формы государственно-частного партнерства (ГЧП). Материал в книге изложен понятным языком, с многочисленными примерами, помогающими усвоению важнейшей информации, даны предметные советы по старту и реализации конкретных проектов. Именно они могут принести бизнесу существенный доход, а властям – авторитет и уважение граждан.
									
								
							Оглавление книги
- От автора о важном. Стандартный проект инвестиций в инфраструктуру
 - Раздел I ГЧП: Неоспоримые преимущества и оспоримые недостатки
 - Глава 1 Госзакупки против ГЧП: когда и что эффективнее
 - Корпоративное и контрактное ГЧП
 - Совмещение различных стадий
 - Свобода определения условий конкурса
 - Возможность предквалификации участников
 - Права собственности – у государства
 - Коммерческая эксплуатация и сторонние доходы
 - Бюджетная защищенность
 - Ускоренное освоение ФЦП и РЦП
 - Стратегичность использования бюджетных средств
 - Высвобождение бюджетных средств
 - Бюджетный цикл и сроки контрактов
 - Условия контрактов
 - Единое окно исполнения. Консорциум
 - Надежность исполнения. Требования к исполнителю
 - Фиксация цены, срока и качества
 - Есть ли проблема увеличения сроков?
 - Есть ли на самом деле удорожание проекта?
 - Экономическая ответственность за итог и мотивация бизнеса
 - Мифы о госгарантиях и правда о гарантировании
 - Эффекты для чиновников в сфере PR и GR
 - Контракты жизненного цикла: пересечение госзакупок и ГЧП
 - Вовлечение внебюджетных средств в ГЧП и квази-ГЧП
 - Любят ли финансовые спонсоры проекты ГЧП?
 - Ритмичность финансирования и риски бизнеса исполнителей
 - Возможность зачета предпроектных расходов
 - Антимонопольное регулирование
 - Тарифы и особые условия
 - Устранение проблемы десинхронизации в крупном проекте
 - ГЧП и земля
 - ГЧП и приватизация
 - Если все так хорошо, то почему еще не вся страна делает ГЧП?
 - Обобщение мотивации сторон
 - Раздел II Инфраструктурные инвестиции: Текущее положение дел и тренды-2020
 - Глава 2 Тенденции и состояние рынка: проекты, игроки, источники капитала
 - Краткий обзор текущего состояния
 - ГЧП в мире: транспорт или не только?
 - Традиционные статистические исключения
 - Традиционный и ГЧП подходы: водораздел – ОСВР
 - Логика преимуществ ГЧП
 - Модели ГЧП и путаница
 - КПД нормативной базы в стране и стратегия ГЧП
 - Количество текущих проектов
 - Сравнение отечественных и иностранных текущих количественных показателей
 - Потребность в новых проектах
 - Транспортные примеры
 - Ожидания федеральных и региональных властей
 - Практика финансирования проектов
 - Конкуренция финансовых институтов
 - Реальная цена проектов
 - Реальная стоимость денег для проектов
 - Переговорные тактики: перетягивание финансового каната
 - Перспективы переговоров о финансах
 - Мнение о дороговизне ГЧП
 - Обзор движения рынка: проекты и интересы
 - Отечественный рынок производственных мощностей
 - Оптимизация источников капитала
 - Иностранные строители
 - Арабские и азиатские финансы: они нас выручат?
 - Практика подготовки инвестиционных конкурсов: причины успехов и неудач
 - Раздел III Возможности для бизнеса: Экономика, стратегия, проекты
 - Глава 3 Бизнес и инфраструктура: потребности и возможности
 - Волны развития отечественного бизнеса
 - Политические риски
 - Потенциал рынка
 - Перспективные рынки и их «оцифровка»
 - Сетевые проекты
 - Основные типы нынешних инфраструктурных игроков
 - Ограничения для бизнеса
 - Глава 4 Преимущества концессии для частников: деньги и капитализация
 - Урюпинский девелопмент
 - Послабления концессионным кредитам
 - Концессия – ускоритель капитализации
 - Специальные преимущества, вытекающие из концессий
 - Объединение концессионной и обычной частей проекта
 - Особые возможности тарифообразования
 - И в заключение снова о концессиях и резервировании
 - Глава 5 Ошибки частников при организации конкурсов
 - Ошибки первоначального моделирования
 - Сокращение конкуренции
 - Генподряд или консорциум?
 - Дефицит экспертизы
 - Консорциум «не резиновый»!
 - Элементы модели проекта
 - Глава 6 Использование ГЧП в конкурентной борьбе и стратегическом развитии
 - Конкуренция и капитализация
 - Замена короткого контракта с конкурентом на длительный, но с собой
 - Локальная монополия – мечта бизнеса
 - Доступ к более дешевым финансам
 - Минимизация расходов и рисков
 - Фиксация и рост капитализации
 - Доступ к более крупным проектам
 - Инициирование концессий и проектов ГЧП
 - Нетворкинг и мониторинг потенциальных партнеров
 - Стратегия и тактика компаний на рынке ГЧП
 - Взлеты и падения рынка: когда удачный момент для ГЧП?
 - Арбитражные операции: ведущий или ведомый?
 - Как использовать потенциал рынка проектов ГЧП?
 - Раздел IV Проекты. Структурирование. Этапы. Продвижение. Согласования
 - Глава 7 Структура и основные этапы проекта
 - Идеологическая стадия
 - Стадия утилизации
 - Предынвестиционная стадия
 - Конкурсная стадия
 - Финансовое закрытие
 - Стадия создания объекта и эксплуатации
 - Критерии эффективности и мониторинг
 - Глава 8 Частная концессионная инициатива и иные способы инициировать проекты
 - «Троянские кони» проектов
 - «Зачетная» схема подготовки конкурсной документации
 - Частная концессионная инициатива
 - Требования к инициирующему частнику
 - ЧКИ: Конкурсная и бесконкурсная процедуры
 - Баланс интересов: власть, инициатор и его конкуренты
 - Согласование ЧКИ
 - ЧКИ – быстрая концессия?
 - Глава 9 Риски и управление ими
 - «Торгуемые» и «неторгуемые» риски
 - Основы системы управления рисками: идентификация и анализ
 - Минимизация риска
 - Принятие риска
 - Передача риска
 - Отказ от риска
 - Детализация матрицы рисков
 - Бои при распределении рисков
 - Трансформация рисков на разных этапах
 - Глава 10 Продвижение проекта: инструменты, «продавцы», переговоры
 - Форма преподнесения
 - Время инициирования проекта
 - Команда проекта
 - Содержание идеи проекта
 - Инвестиционные декларации
 - Инвестдекларация – установление консенсуса между властями и частником
 - Инициирование проекта
 - Кто может помочь с проектом?
 - Консультанты
 - Промоутеры инфраструктурных проектов
 - Промоутер – снежный человек?
 - Промоутер: работа на процесс или результат?
 - Задачи инфраструктурного промоутера
 - Исполнитель проекта под ключ и его разные обозначения
 - Формирование пула союзников из будущих партнеров
 - Стратегия переговоров по проекту
 - Тактика переговоров
 - Шантаж как инструмент переговоров
 - Профессионализм переговорщиков
 - Нелогичность действий сторон и стокгольмский синдром
 - Переговорщики на сделках ГЧП
 - Глава 11 «Продажа» проекта чиновникам и бизнесу, а также иным ключевым участникам
 - Что такое «продажа» проекта?
 - Целевые аудитории и фан-клуб проекта
 - План IR– и GR-коммуникаций
 - Разным аудиториям – разные документы
 - Коммуникации с госорганами
 - PR и работа со СМИ
 - Коммуникации с финансовым сообществом
 - Коммуникации с потенциальными участниками консорциума
 - Работа с общественностью
 - Реальная цена «продажи»
 - «Сделай сам», консультант или исполнитель под ключ?
 - Зомби-проекты
 - Государство выбирает сильнейших
 - Раздел V Ключевые участники рынка и отдельных проектов
 - Глава 12 Участники и соучастники проекта
 - Проектная компания (консорциум) и ее акционеры
 - Управление в консорциуме: кто лидер?
 - Строительные компании в проектах
 - Проектировочные компании и институты
 - Эксплуатанты и операторы
 - Подрядчики
 - Сервисные функции
 - Юридические советники
 - Финансово-экономические советники
 - Технические советники и независимые технические эксперты
 - Публичная сторона проекта и регуляторы
 - Смежники, стороны контрактов и офтейкеры
 - Инициаторы проекта: государство или частник?
 - Глава 13 Государственный агент по концессии и ГЧП
 - Целесообразность внедрения госагента
 - Развитие института госагентов
 - Функционал госагента
 - Формальные функции агента властей
 - Процедурные функции государственного агента
 - Контрольно-мониторинговые функции госагента
 - Когда без госагента тяжело обойтись?
 - Назначение госагента
 - Глава 14 Доступ регионов к капиталу и его агенты ГЧП: реинкарнация плохого опыта?
 - Восприятие КРР со стороны губернатора и общественности
 - Разный подход к идеям разного происхождения
 - Порядок действий в зависимости от источника возникновения проекта
 - Типы проектов по срокам реализации
 - Покрытие расходов и доходы корпораций развития
 - Источники финансирования проектов корпораций развития
 - Работа агентов развития: логические ошибки
 - Региональное инвестиционное законодательство: есть и такое?
 - Помоги себе сам?
 - Корпорация развития не панацея?
 - Доступ регионов к частному капиталу
 - Хлипкие региональные концессии
 - Глава 15 Мошенники и непрофессионалы: кто хуже?
 - Применимое право
 - Стоимость денег
 - Встречное исполнение со стороны региона
 - Некоторые дополнительные особенности
 - Ядро предлагаемой сделки
 - Глава 16 Будущие премьеры рынка: военизированные госорганы, службы, надзоры, частные компании
 - Гражданские министерства и ведомства, регионы
 - Внебюджетные инвестиции в оборону, войну и защиту
 - Службы и надзоры: промышленная безопасность и частные тюрьмы
 - «Природные» ограничения на инвестиционный капитал
 - «Новообращенные» частные компании
 - Перспективы новых игроков
 - Раздел VI Финансирование проектов: Формы и способы мобилизации частного и государственного капитала
 - Глава 17 «Банкуемость» проектов и их финансирование
 - Источники и объемы инвестиций для различных категорий проектов
 - Эффективная и понятная стратегия выхода из проекта
 - Консервативный подход к технической новизне
 - Рыночное положение проекта
 - Долгосрочная законтрактованность результатов проекта
 - Качество подготовки проекта
 - Время на подготовку заявки
 - Затраты на подготовку заявки
 - Требования финансистов к участникам проекта
 - «Банкуемость» и доходность проекта
 - Ошибки при определении «банкуемости» проекта
 - Избалованные инвесторы
 - Глава 18 Финансирование банковское и небанковское
 - Банковское финансирование: плюсы и минусы
 - Альтернативное (небанковское) финансирование: плюсы и минусы
 - Финансирование банковское или все-таки небанковское?
 - Глава 19 Облигации: квазиинфраструктурные, корпоративные, корпоративно-концессионные, проектные
 - Инфраструктурные облигации
 - Концессионные облигации
 - Размещение и «цена» облигаций
 - Инвесторы в концессионные и иные облигации
 - Работа НПФ с концессионными облигациями
 - Иные облигации
 - Облигации СОПФ
 - Глава 20 Оптимизация финансов: параллельное конкурентное финансирование
 - Как это выглядит сейчас? Алгоритмы ПКФ
 - Жесткая и индикативная версии ПКФ
 - «Политэкономическая» ценность ПКФ
 - Глава 21 ФЦП, госпрограммы и инвестпроекты: разные планеты
 - Непотраченные госсредства
 - Предновогодняя суета
 - Логика ФЦП – «Смешать, но не взбалтывать»
 - Какова надежность ФЦП?
 - Ключевые риски и ограничения
 - ФЦП или ГЧП – что надежнее?
 - Соглашения в рамках ФЦП
 - Работа по удержанию ФЦП
 - Вряд ли все пойдет как задумано
 - ФЦП в кризисы 2009, 2015 гг.
 - Региональные целевые программы
 - Концессии и ФЦП
 - Глава 22 Перенапряжение региональных бюджетов
 - Глава 23 Работа с финансовыми спонсорами
 - Переговоры на 360°
 - Нет эксклюзивам!
 - Конкуренция – залог успеха
 - Откладывать принятие решения
 - «Парад невест» среди финансовых партнеров
 - Подглядывать в замочную скважину
 - Ловушка маркетинговых условий
 - Уверенность дают только деньги на счету проекта
 - Глава 24 Общая стоимость владения и распоряжения объектом или проектом
 - Теория ухудшающегося выбора
 - Общая стоимость владения и распоряжения
 - ОСВР: утилизация или замена объекта
 - Эффективность ОСВР в проектах ГЧП
 - ОСВР в новых проектах и действующих
 - ОСВР: финансовая модель и стадии контракта
 - Жизненный цикл, ОСВР и содержание контрактов
 - Раздел VII Инвестиционные модели и их нюансы
 - Глава 25 Инвестиционная, конкурсная, юридическая документация
 - Отличие оформления инфраструктурных инвестиций от иных
 - Принятие решения о старте проекта ГЧП
 - Виды документов проекта и обзор возможных заблуждений
 - Проектное соглашение и аналоги
 - Финансово-инвестиционные документы
 - Контракты, относящиеся к стадии реализации проекта
 - Офтейкерские контракты и улучшение показателей проекта
 - Значимые, но юридически не обязывающие документы
 - Второстепенные и переоцененные документы
 - На каких документах сосредоточиться?
 - Концессионное соглашение
 - Концессия с «прямым сбором платы»
 - Концессия с «платой за доступность»
 - Микс: концессия с «платой за доступность» и с «прямым сбором платы»
 - Возможности реструктуризации концессий
 - Содержание и процедура реструктуризации концессий
 - Кардинальная реструктуризация концессии
 - Предмет концессии, комплексные проекты, межрегиональные конкурсы
 - Приватизация и завершение концессии
 - Как получить концессию или ГЧП?
 - Формальные основания возникновения концессии
 - Параллельные конкурсу инвестиционно-правовые документы
 - Анализ потенциального проекта
 - Формирование основного пула исполнителей. Его оформление
 - Предквалификация и непосредственно заявка
 - Контрактование «вспомогательных» партнеров
 - Формирование консорциумов и иных пулов заявителей
 - Консорциум и его формирование: договоры, аккумулирование и распределение прибыли, варианты структурирования
 - Консорциум – способ стабилизации проекта
 - Консорциумы: доли и консолидация
 - Простое товарищество
 - Инвестиционное товарищество в сравнении с простым
 - Товарищества и консорциум
 - СОПФ – специальное общество проектного финансирования
 - Эскроу-счета, аккредитивы и иные элементы структурирования
 - Соглашения о синхронизации (СоС)
 - СоС вне рамок единого инвестиционного проекта
 - СоС в рамках инвестиционного проекта
 - «Коммерческая концессия»: обе стороны – частные компании
 - Выбор оптимального технического решения
 - Коммерческая тайна при подаче офферов и вообще
 - Применимое право
 - Последующие, но не менее важные инвестиционно-юридические документы
 - «Сквозные» EPC, EPCM и подрядные контракты
 - Сквозной контроль в проектах
 - Глава 26 Региональное законодательство о ГЧП
 - Раздел VIII Инфраструктура инфраструктурного рынка
 - Глава 27 Инфраструктура инфраструктурного рынка: потребность в новых инструментах и институтах
 - Лоскуты одеяла
 - Эмиссия денежной массы и позиция Банка России
 - Фондовый рынок – побочное явление инфраструктурного?
 - Ценные бумаги: инфраоблигации, квалифицированные инвесторы и «Новый Суэц»
 - Институты развития и инструменты поддержки: стратегия развития
 - Обмен негативным опытом и элементы доверия
 - Списки доступных проектов
 - Типовые проекты и документы
 - Продвижение проектов на национальном уровне: действуй как «продавец»
 - Информационная открытость: Выгодность всем участникам
 - Приоритетные проекты: «Не учите нас жить, лучше помогите материально»
 - Предсказуемость и стратегичность политики государства
 - Регулирование Банка России
 - Налоги и иные стимулы
 - TIF: налоги в обмен на инвестиции
 - Расширение списка участников: риски условной «олигополии»
 - Модель кооперативного поведения
 - Хеджирование валютного риска
 - Валютные свопы
 - Альтернативные механизмы хеджирования валютных рисков
 - Размер проблемы валютного риска
 - Реально Доступные способы минимизации валютного риска
 - Снова о «квалифицированных заказчиках» и участниках
 - Патернализм законодательный
 - Патернализм инвестиционный
 - Количество и качество проектов
 - Количество и качество инструментов
 - Целевые сборы
 - Офтейкерские соглашения
 - Специализированный инфраструктурный банк
 - Револьверный фонд
 - Специализированные фонды групп проектов
 - Фонды «препарирования» проектов
 - Инфраструктурное кредитное агентство
 - Общая неразвитость финансово-инвестиционной инженерии
 - Иные инструменты и возможности
 - Фундаментальное ограничение – информация и статистика на рынке инфраструктуры
 - Почему важны статистика и информация?
 - Оптимизация КПД госинвестиций: отделение зерен от плевел
 - ГЧП: между приватизацией и госкапитализмом
 - Блокираторы и ускорители рынка
 - Фейсконтроль клуба инфраструктуры
 - Раздел IX Инфраструктурный рынок сегодня
 - Глава 28 Инфраструктурная Россия в мировом контексте
 - Можно ли рассчитать инфраструктурные потребности?
 - Оптимальность и эффективность вложений в инфраструктуру
 - Китайская неэффективность
 - Российская инфраструктура и отрасль IT Индии
 - Глава 29 Странности и парадоксы рынка
 - Инвесторы не носят платья
 - Требования искажения информации
 - Приоритет – менее эффективным проектам
 - Заблуждение: концессии – это только автодороги
 - Экономическое «расслоение» проектов
 - Игнорирование рисков
 - Расчеты по проектам: вера на слово?
 - Востребованность «обосновальщиков»: примета времени?
 - Дезинформация: случайность или стратегический выбор?
 - Усложнение жизни некондиционным проектам
 - Любимое детище, состоящее из маленьких кусочков правды
 - Игры лоббистов: получатели «инфраструктурной ренты»
 - Спекулятивные операции на рынке
 - Игры лоббистов: бюджетные аргументы
 - Группы интересов: продажа властям проектов под соусом ГЧП
 - Логика чиновников: отвечать за решение все-таки им
 - Конфликты внутри власти
 - Энтузиазм анализа против холодного расчета
 - Круговая безответственность
 - Общественное мнение: нет ничего постоянного
 - Предел вмешательства государства: равность и равноправие
 - Баланс интересов – залог успешности проекта
 - Глава 30 Внешние ограничения, «новые» отечественные деньги и частная инициатива в инфраструктуре
 - Источники финансирования прежних лет
 - Вчерашние лидеры
 - Сценарий 2015–2018 гг.
 - Потенциал инициативных концессий в условиях внешних ограничений
 - Конкуренция ведомств за капитал
 - Размеры проектов
 - Ускорение процедур
 - Отечественные деньги, европейские или все же азиатские?
 - Выход из «серой зоны»… в Азию
 - Азия: институты против инструментов?
 - Расширение списка спонсоров: «новые» и «запертые» российские деньги
 - Защита в условиях кризиса
 - Существует ли такой источник финансирования – российские банки?
 - Вынужденная реструктуризация проектов
 - Глава 31 Деньги и власть: легальный способ объединения
 - Инфраструктурные неолуддиты и их полезность
 - Сложность и простота инфраструктуры
 - Состояния на государстве
 - Раздел X Впечатляющий опыт одной близкой нам страны
 - Глава 32 О важном. Вместо эпилога
 - Об авторе
 - О VEGAS LEX
 - Об InfraONE