На фондовом рынке США существует сегодня более 2 тысяч разных ETF. Но инвестировать за рубежом гораздо сложнее. Не все иностранные брокеры готовы работать с россиянами. Также это создает больше трудностей с налогами. В этом случае их придется считать и переводить в Федеральную налоговую службу самостоятельно. При этом комиссии за управление у американских ETF ниже, чем у российских, а вложения инвесторов застрахованы на случай мошенничества брокера. Выбрать подходящие американские ETF можно здесь: etfdb.com или etf.com.
Вообще, тема ETF довольно обширна. В России лишь несколько эмитентов выпускают свои фонды. Два крупнейших из них: Finex, ITI Funds. Помимо них есть и другие, вы можете ознакомиться с полным списком фондов на сайте Московской биржи (https://www.moex.com/s2375).
Американские эмитенты более надежны (такие как Black Rock, Vanguard, Fidelity и др.).
Чтобы сформировать портфель из ETF-фондов, можно сосредоточиться на трех направлениях:
1. Секторные ETF, ориентированные на конкретные сферы, такие как финансы или здравоохранение. Выбирайте ETF из таких секторов, которые в целом между собой не связаны. Например, выбор ETF биотехнологий и ETF медицинского оборудования не даст реальной диверсификации. Решение о том, какой сектор ETF включить в свой портфель, должно основываться на фундаментальных данных – оценке секторов, техническом анализе, экономических прогнозах. Но в любом случае всем нужен IT, который сейчас развивается и будет только расти. Хотя не факт, что в следующее десятилетие этот сектор по-прежнему будет ведущим. Сфера здравоохранения на момент написания книги тоже очень быстро растет.
Это значит, что слишком увлекаться отраслевыми ETF все же не стоит.
При возникновении проблем в отрасли цена акций ее ETF упадет сильнее, чем ETF на весь индекс. К примеру, если у вас был бы ETF туризма, то в 2020 году он бы сильно пострадал.
2. Добавьте в свой портфель международные ETF, которые охватывают все регионы – от развивающихся до развитых рынков. Международные ETF могут отслеживать индекс, который инвестирует в одну страну, например Китай, или целый регион, например Латинскую Америку. Обязательно посмотрите на структуру вложений каждого такого ETF, по отдельным акциям и распределению по секторам. Впрочем, все международные ETF так или иначе сосредоточены на глобальном рынке, например, охватывают вcю Россию или все США, поэтому подходят для людей, стремящихся к максимальной надежности. Такой портфель будет хорошо диверсифицирован.
3. ETF сырьевых товаров тоже являются важной частью портфеля инвестора. Все, от золота до хлопка и кукурузы, можно отслеживать с помощью ETF. Инвесторы, которые считают, что достаточно хорошо разбираются в этой сфере, могут выбрать ETF, которые отслеживают отдельные сырьевые товары. Однако они могут быть чрезвычайно волатильными, поэтому ETF с широким товарным перечнем лучше подходят для невысокого уровня толерантности к риску начинающих инвесторов.
Для снижения риска часть портфеля стоит держать в ETF на индексы акций разных стран, часть – в ETF на облигации и диверсифицировать свои вложения по отраслям. Но я не рекомендую вкладываться в активно управляемые ETF, где состав активов часто меняется их управляющим, и фонды, инвестирующие с использованием «плеча» – так называемые Leveraged ETF. Они более рискованны и не позволяют получать среднерыночную доходность, равную доходности индекса. При прочих равных выбирайте ETF, где общая капитализация ETF выше аналогов, а комиссии за управление ниже. Также стоит обратить внимание именно на стоимость одного фонда. Есть те, что стоят меньше 1 доллара (например, на Московской бирже), и те, чья стоимость свыше 400 долларов (ETF SPY на американской бирже).
Инвестиции в акции
Если вы не трейдер, то большую часть вашего инвестиционного портфеля будет занимать пассивное инвестирование из фондов. Но если вы хотите, чтобы он рос быстрее рынка, то небольшую долю в нем можно выделить под активное управление, самостоятельно вкладывая деньги во вторичный рынок акций. Но для этого в них нужно разбираться.
Виды компаний
Инвесторы делят компании на следующие виды:
1. Акции стоимости (Value stocks)
Это недорогие, но имеющие стабильный доход компании. Уоррен Баффетт всегда покупал акции именно таких компаний. Они стабильно, из года в год платят дивиденды своим совладельцам. Например, Coca-Cola уже более 50 лет платит дивиденды своим акционерам, причем постоянно увеличивает процент выплат. Получается, что, покупая акции таких дивидендных аристократов, вы получаете некую пенсию (пассивный доход) уже сейчас.
Стратегия стоимостного инвестирования хорошо описана в книге «Разумный инвестор»
[9]. Ее написал учитель Уоррена Баффетта Бенджамин Грэм, повлиявший на мировоззрение, стратегию и философию будущего лучшего инвестора в мире. Но я считаю, что эта книга уже немного утратила актуальность.
Если вы будете обращать внимание только на стоимостное инвестирование, то не получите высокой доходности, так как сейчас акции растут по-другому.
Последние 10 лет – период роста IT-сектора, где появилось очень много гигантов, которые все время продолжают расти и развиваться. Это такие компании, как, например, Tesla или Zoom. И они относятся к другому типу компаний.
2. Компании роста (Growth stocks)
Весь их доход реинвестируется, то есть полученная прибыль не разделяется на дивиденды, а вкладывается обратно в бизнес. За счет этого у них быстро растут цены акций, и современный инвестор зачастую больше всего зарабатывает именно на них. Я сам в основном инвестирую в растущие компании.
В России акции делятся на два типа: привилегированные и обычные. Не у всех компаний есть первый тип. В большинстве случаев на фондовой бирже присутствуют только обыкновенные ценные бумаги. И для рядового инвестора нет особой разницы, в какой тип акций инвестировать. Это имеет значение лишь в случае крупных инвестиций. Например, когда инвестор покупает не менее 1 % всего бизнеса. Тогда свои средства лучше вложить в префы (привилегированные акции), поскольку дивидендная доходность по ним больше.
Каждая бумага имеет свой тикер
[10], включающий трех– или четырехбуквенное обозначение компании. Например, у Apple есть акции с тикером AAPL-US. По нему вы сможете найти их на бирже. Вы можете узнать буквенное обозначение той или иной компании, просмотрев сайты (Yahoo Finance или Investing.com). Там содержится подробная информация об акциях.
Показатели для выбора акций
При выборе акций инвесторы обычно используют некоторые ключевые мультипликаторы, на которые обращают внимание перед инвестированием.
