Для описания растущего значения международной торговли и глобальной экономической взаимозависимости было придумано модное слово «глобализация», и многие склонны смотреть на международную торговлю и международные финансовые сделки как на нечто новое, а это позволяет тем, кто добивается привилегий, играть на страхах общественности перед неизвестным. Однако термин «глобализация» включает в себя больше, чем просто торговлю между странами. Он включает институциональные правила, регулирующие устранение торговых барьеров и движение денег. В число международных организаций, участвующих в создании таких правил, входят Всемирный банк, Международный валютный фонд и Всемирная торговая организация. Об этих правилах много спорят, хотя и не все споры касаются свободной торговли.
Глава 22. Передача богатства между странами
Финансовая индустрия — самая космополитическая в мире, поскольку ее продукт, деньги, самый портативный и наиболее широко используемый.
Майкл Мандельбаум, профессор международной политики Школы международных исследований при Университете Джона Хопкинса
Передача богатства между странами осуществляется в различных формах. Например, физические лица и бизнесы одной страны вкладывают средства в предприятия другой страны. Так, в 2012 году американцы вложили 329 миллиардов долларов в другие страны, а иностранцы — 168 миллиардов долларов в США; Соединенные Штаты одновременно и самый крупный источник иностранных инвестиций, и самый крупный их получатель. Граждане одной страны также имеют возможность вкладывать свои деньги в банки другой страны, которые, в свою очередь, предоставляют ссуды физическим и юридическим лицам, следовательно, это косвенные инвестиции. Еще один вариант инвестиций — покупка облигаций, выпущенных иностранным государством. Например, 46% облигаций американского правительства принадлежат владельцам из других стран.
Кроме инвестиций разного рода, передача богатства происходит за счет денежных переводов. Скажем, люди, уехавшие за границу, шлют деньги членам своих семей, оставшихся на родине. В 2012 году 250 миллионов мигрантов по всему миру отправили денежные переводы на сумму 410 миллиардов долларов. Проведенный в 2011 году в Мексике опрос показал, что пятая часть местного населения страны в 112 миллионов человек получала деньги от членов семей, оказавшихся в Соединенных Штатах, и общая сумма составила почти 23 миллиарда долларов. Это не новое явление, и оно не ограничивается только мексиканцами. В 2011 году эмигранты из Индии отправили на родину 64 миллиарда долларов, а эмигранты из Китая — 62 миллиарда. Такое движение денег дает значительный экономический эффект для различных бедных стран, куда приходят средства. Газета Wall Street Journal сообщала:
Согласно исследованиям Всемирного банка, деньги, присланные из-за границы, — это 60% дохода беднейших домохозяйств Гватемалы. В Уганде они помогли сократить число людей, живущих в бедности, на 11 процентных пунктов, а в Бангладеш — на 6.
Деньги, отправленные в Ливан, составляют 22% валового внутреннего продукта этой страны. Денежные переводы в Молдавию — это 23% ее ВВП, а для Таджикистана эта величина равна 35%. Международные денежные переводы давно играют особенно важную роль для бедных людей в бедных странах. Еще в 1840-х переводы от ирландских иммигрантов из Америки членам своих семей в Ирландии позволяли не только выживать в голодной стране, но и перебираться в США.
В истории случались и не такие благородные передачи богатства от одной страны к другой. В прошлые века империи просто отбирали огромные богатства завоеванных народов. Александр Великий взял сокровища покоренных персов. Испания тоннами вывозила золото и серебро завоеванных народов Западного полушария и заставляла людей трудиться в шахтах еще больше. Юлий Цезарь, один из множества римских завоевателей, проходил с триумфом по Вечному городу, демонстрируя богатства и рабов, привезенных после побед за границами империи. Еще совсем недавно благополучные страны и международные организации переводили часть своего богатства в бедные страны под общим названием «иностранная помощь».
В этой теме нет ничего сложного, если помнить призыв судьи Оливера Уэнделла Холмса «думать о вещах, а не о словах». Когда дело касается международной торговли и передачи богатства между странами, то все относительно просто, но используемые некоторыми людьми скользкие слова часто вводят остальных в заблуждение.
Международные инвестиции
В теории можно было бы ожидать, что капитал потечет оттуда, где его много, туда, где его не хватает, подобно тому как вода стремится выровнять уровень. В идеальном мире богатые страны вкладывали бы большую часть своего капитала в бедные, где капитала меньше и, следовательно, выше норма прибыли. Однако в нашем крайне несовершенном мире обычно все происходит абсолютно не так. Например, из общемирового объема выданных в 2012 году международных банковских кредитов, равного 21 триллиону долларов, всего 2,5% пошли в бедные страны — менее 12%. Из общего объема инвестиционных ценных бумаг в 6 триллионов долларов в бедные страны отправилось менее 400 миллиардов — менее 7%. Иначе говоря, богатые страны предпочитают инвестировать в богатые страны. На то есть причины — как есть и причины того, почему одни страны богаты, а другие бедны.
Самым большим препятствием при инвестировании в любую страну служат опасения, что вы никогда не вернете свои деньги. Инвесторы опасаются нестабильных правительств, ведь перемены в их составе или политике создают угрозу изменения условий инвестирования, причем самое радикальное из них — прямая конфискация государством, или национализация (на политическом языке). Еще один фактор сдерживает инвестиции (как и всю экономическую деятельность в целом) — масштабная коррупция. Страны, расположенные высоко в индексе коррупции, например Нигерия и Россия, вряд ли привлекут международные инвестиции в таких масштабах, которые вполне оправданы их природными ресурсами или иным экономическим потенциалом. Наоборот, все процветающие страны отличаются низким уровнем коррупции — в основном европейские и созданные европейцами, а также Япония и Сингапур. Как отмечалось в
главе 18, уровень честности в стране оказывает серьезное влияние на экономику.
Даже если не учитывать коррупцию и риск конфискации, многие бедные страны, как пишет The Economist, «не позволяют капиталу свободно появляться и перемещаться». Когда капитал не может легко уйти, то и появится он с меньшей вероятностью. Инвестиции сдерживает не бедность этих стран как таковая. Будучи британской колонией, Гонконг, изначально бедный, превратился в промышленный центр, а через какое-то время уже вел международную торговлю активнее огромной Индии. Развитию Гонконга способствовал массовый приток капитала; страна использовала британские законы и установила низкие налоговые ставки, а потоки капитала и торговля здесь были одними из самых свободных в мире.
Сегодня точно так же Индия остается крайне бедной страной, но после ослабления государственного контроля над экономикой сюда хлынули инвестиции — особенно в район Бангалора, куда инвесторов из Кремниевой долины в Калифорнии привлекло большое количество программистов, что положило начало, по сути, местной индийской Кремниевой долине.
