Программа 401(k), налоги и пенсии
Меня часто спрашивают: «Что плохого в американских пенсионных накопительных программах типа 401(k) с точки зрения налогов?»
Программа 401(k) рассчитана на тех, кто планирует проводить свою старость в бедности. Все финансовые консультанты убеждают людей: «После выхода на пенсию ваши доходы снизятся», – тем самым оправдывая применение к пенсионным накоплениям той же ставки налогообложения, что и к обычным доходам.
Все пенсионные планы строятся на том, что, поскольку после выхода на пенсию доходы человека снизятся, налоги тоже уменьшатся, так как он перейдет в другую категорию налогообложения. Но эта схема срабатывает только в отношении тех людей, которые согласны после выхода на пенсию жить беднее, чем раньше. Вы тоже этого хотите? Лично меня такая перспектива не устраивает.
Комментарий Тома Уилрайта
Традиционные пенсионные программы предусматривают, что ваши накопления не подлежат налогообложению сегодня, но с них будут взиматься налоги завтра, когда вы после выхода на пенсию начнете ими пользоваться. Вроде бы все логично? Отнюдь! Во-первых, если вы не планируете снижать свой уровень жизни на пенсии по сравнению с сегодняшним днем, вам придется платить больше налогов, так как в отношении пенсионных накоплений не действуют налоговые вычеты на ведение бизнеса, оплату кредитов и содержание иждивенцев (надеюсь, что ваши дети к тому времени уже вырастут и вам не придется их содержать).
Во-вторых, пенсионные программы превращают пассивный и портфельный доход в обычный. Судите сами: если вы вкладываете деньги в покупку акций вне пенсионной программы, то платите налоги на прирост стоимости по низкой ставке. Если же эти операции проводятся в рамках пенсионной накопительной программы, то налоги начисляются по высокой ставке, так же как за обычный доход.
В-третьих (и это самое главное), вступая в пенсионную программу, вы передаете контроль над своими деньгами в чужие руки. Вы имеете право вкладывать их только в строго определенные активы (главным образом во взаимные инвестиционные фонды), а изъять их можете только с разрешения работодателя и правительства.
Я в свое время тоже был финансовым консультантом, который уговаривал людей вкладывать максимум средств в пенсионные фонды, но потом понял, насколько глупо оттягивать налогообложение до тех времен, когда вы оказываетесь в самой невыгодной ситуации, если существуют тысячи путей для снижения налогов в квадрантах Б и И.
Является ли недвижимость единственной категорией активов, дающей налоговые преимущества?
У правительства есть много налоговых программ, стимулирующих желательные сферы деятельности. Мы с Ким участвуем лишь в тех из них, в которых хорошо разбираемся. Наши интересы сосредоточены главным образом на недвижимости и добыче природного газа.
Профессиональный комментарий Тома Уилрайта
Для большинства активных инвестиций в законодательстве США предусмотрены определенные налоговые стимулы. В частности, речь идет о добыче нефти и газа, деревообрабатывающей промышленности, сельском хозяйстве, получении экологически чистой энергии и других видах бизнеса. Если вам интересно знать, куда, по мнению конгресса США, следует вкладывать деньги, загляните в налоговый кодекс. Скорее всего, вы найдете там налоговые льготы для любого вида деятельности.
Нефтяные и газовые скважины
В 1966 году, когда мне было 19 лет, я занимал должность младшего офицера на борту нефтяного танкера компании «Standard Oil», курсировавшего вдоль побережья Калифорнии, и уже тогда заинтересовался нефтью. В 1970-е годы я работал на одного банкира, который продавал нефть и газ крупным клиентам. Сегодня мы вместе с Ким продолжаем вкладывать деньги в различные нефтяные и газовые проекты.
Мы не покупаем акции нефтяных компаний вроде «British Petroleum» или «Exxon», а на партнерских началах инвестируем средства в разведку и разработку месторождений в Техасе, Оклахоме и Луизиане, где, кстати, расположены и наши основные объекты недвижимости. Если нам повезет, мы получим определенный процент от продажи нефти и природного газа, а заодно и доход от аренды недвижимости, облагаемый налогами на льготных условиях.
Нефть и газ необходимы для транспорта, пищевой промышленности, отопления, производства синтетических материалов и удобрений. Государство предоставляет колоссальные налоговые льготы на добычу нефти только потому, что эта сфера деятельности очень рискованна, а нефть крайне необходима для развития экономики и поддержания высоких жизненных стандартов.
Вся прелесть вложения денег в нефть и газ заключается в рентабельности этих инвестиций. Когда мы с Ким вложили 100 тысяч долларов в один нефтяной проект в Техасе, то тут же получили налоговый вычет в размере 70 процентов. Поскольку моя обычная налоговая ставка составляет 40 процентов, это было равносильно тому, что мне вернули наличными 28 тысяч долларов. Таким образом, в первый же год рентабельность вложения составила 28 процентов. Фактически правительство вернуло мне эти деньги только за то, что я выразил желание инвестировать в нефть и газ.
Я упомянул об этих двадцати восьми из ста вложенных тысяч только потому, что регулярно получаю предложения от своих биржевых брокеров типа «Я могу гарантировать вам 10-процентную рентабельность». На кой черт мне эти 10 процентов при такой степени риска, которая царит на фондовом рынке? Вместо того чтобы участвовать в сомнительных играх, я лучше соглашусь на рентабельность в 28 процентов, которые государство гарантированно вернет мне живыми деньгами.
Лично мне кажется куда более разумным вкладывать деньги в отрасли с высокими налоговыми льготами, чем 40 лет платить взносы в программу 401(k), а затем молить бога, чтобы этих денег хватило на остаток жизни.
Предостережение: нефтедобыча – крайне рискованное занятие, и вложение денег в эту отрасль разрешено по закону только аккредитованным инвесторам, которые располагают достаточными средствами и опытом.
Заключительные замечания
Налоги – очень обширная тема. Они составляют самую большую статью расходов. Нынешний финансовый кризис неизбежно приведет к их повышению. Именно поэтому тема налогов должна занимать особое место в финансовом образовании каждого человека.
Не забывайте, что налоговые законы пишутся не для отдельных профессий, а для квадрантов. Поэтому совет хорошо учиться, чтобы стать врачом, с точки зрения налогов не имеет никакого смысла. Если вы хотите уменьшить сумму налогов, необходимо, как правило, переходить в другой сектор.
Однако то, насколько комфортно вы чувствуете себя в том или ином квадранте, намного важнее, чем величина налогов. Другими словами, менять сектор только из-за налогов – это плохая идея. Если вы добиваетесь успехов в своем квадранте и довольны этим, оставайтесь в нем и старайтесь зарабатывать побольше, даже несмотря на то что вам придется платить больше налогов.
