Если вы поймете, что долги можно использовать с пользой для себя, и научитесь использовать их в качестве рычага, то получите большое преимущество перед другими вкладчиками.
Ликвидируйте задолженности
Большинство вкладчиков полагают, что брать в долг – это плохо, а ускоренная выплата ипотечного кредита – это разумно. Да и подавляющее большинство остальных людей отрицательно относятся к долгам и стремятся ликвидировать задолженность. Однако если вы потратите некоторое время на свое финансовое образование, то после этого поймете, что можно намного быстрее продвигаться вперед, используя долг в качестве рычага. Но я опять вынужден предупредить вас, что сначала надо получить необходимые знания и лишь потом связываться с долгами.
Долги бывают хорошими и плохими. Одна из целей финансового образования и состоит в том, чтобы научиться различать, когда можно пользоваться долгами, а когда нет.
Мы с Дональдом любим заниматься недвижимостью, и наши банкиры охотно ссужают нас деньгами на строительство. Разумеется, недвижимостью надо еще и умело управлять. Она тоже может быть доходной и убыточной.
Люди, вкладывающие деньги в инвестиционные фонды, лишь с большим трудом могут воспользоваться эффектом финансового рычага, потому что большинство банков не ссужают фонды деньгами. Почему? Очевидно, банкиры считают фонды слишком рискованными и предпочитают более надежные инвестиции в недвижимость.
Точно так же, как в 1970‑е годы мой бедный папа понес большие финансовые потери из-за того, что копил деньги, сегодня миллионы людей теряют свои вложения по тем же причинам.
В этой экономической обстановке вкладчики оказываются в числе проигравших, а должники выходят в победители. Однако из каких бы соображений вы ни брали деньги в долг, делать это надо с большой осмотрительностью.
Вкладывайте деньги на долгосрочной основе
Термин «долгосрочные вложения» может иметь много значений.
1. Взгляните на уже упомянутый совет финансового консультанта как на рекламную презентацию: «Отдайте мне ваши деньги на долгие годы, и в течение всего этого времени вы еще будете оплачивать мне накладные расходы». Я называю это рекламной презентацией, потому что такая «долгосрочная инвестиция» очень напоминает акцию авиакомпании, предлагающей льготы тем, кто много летает. Она тоже хочет привязать к себе лояльных и состоятельных клиентов.
2. В течение всего срока, на который сделаны долгосрочные вложения, вам придется платить инвестиционному фонду комиссионные. Это равносильно тому, что вы заплатите брокеру за покупку дома, а потом регулярно будете платить ему комиссию за то, что живете в своем доме.
3. Инвестиционные фонды проигрывают другим видам инвестиций потому, что вам приходится оплачивать услуги по менеджменту ваших вложений. Я согласен, что за работу надо платить, но мне не нравится, когда платить приходится за плохую работу.
Многие люди вкладывают деньги в инвестиционные фонды на длительный срок. Однако эти фонды не создают эффекта рычага. Как уже было сказано выше, мой банкир не станет вкладывать миллионы долларов в инвестиционный фонд уже хотя бы потому, что это слишком рискованно. Кроме того, в фондах вы лишены контроля за своими инвестициями (об этом мы поговорим несколько позже).
Одно из отличий между взаимными и хеджевыми фондами состоит именно в эффекте рычага. Хеджевые фонды зачастую используют заемные средства. Почему так происходит? Если вы используете взятые в долг деньги, то повышаете отдачу от своих вложений (если вы умный инвестор). Другими словами, чем больше доля ваших собственных средств в инвестициях, тем меньше их доходность.
Для взаимных инвестиционных фондов существует свое место и время. Время от времени я тоже вкладываю в них деньги. Но лично мне эти фонды напоминают рестораны быстрого питания. Если заглядывать в них изредка, то ничего плохого в этом нет, но главное, чтобы это не вошло в привычку.
Диверсифицируйте, диверсифицируйте и еще раз диверсифицируйте
Уоррен Баффет, которого считают самым богатым инвестором в мире, так говорит о диверсификации: «Диверсификация – это защита от невежества. В ней очень мало смысла, если вы знаете, что делаете».
Итак, возникает вопрос: от чьего невежества вы в данном случае пытаетесь защититься? Своего или вашего финансового консультанта?
У слова «диверсификация» опять же есть много значений. Обычно под этим понимают то, что нельзя класть все яйца в одну корзину. Но именно это и делает Уоррен Баффет. Как-то раз мне довелось услышать от него: «Держите все яйца в одной корзине, но более тщательно за ней присматривайте».
Лично я диверсификацией не занимаюсь, во всяком случае, так, как советуют финансовые консультанты. Я не покупаю различные виды акций и другие ценные бумаги, а предпочитаю сосредоточиться на чем-то одном. Успех мне приносит именно целенаправленность, а не диверсификация.
Одним из лучших приемов, помогающих сосредоточиться, мне видится использованием следующего акронима:
Ф = форсируй
О = один
К = курс и
У = успех
С = состоится
Вот как это у меня происходит. На протяжении многих лет я вкладывал деньги в недвижимость – до тех пор, пока не добился успеха. Я и сегодня продолжаю инвестировать в недвижимость. Когда мне захотелось получше разобраться в облигациях, я вложил в них деньги и стал ожидать, пока они принесут мне прибыль. Добившись этого, я понял, что облигации мне не нравятся, и с тех пор больше не занимаюсь ими. Я удачно купил акции двух компаний в ходе их первичного публичного размещения и заработал на них миллионы. Но затем решил, что больше заниматься этим не буду. Сегодня я, главным образом, предпочитаю все же недвижимость.
Для меня диверсификация – это занятие оборонительной позиции, поэтому я не вижу в ней эффекта рычага.
Большинство людей считают диверсификацию хорошей стратегией лишь потому, что она защищает инвесторов от них самих и от некомпетентных и недобросовестных советчиков.
Традиционные финансовые консультации, рекомендующие усердно трудиться, ликвидировать задолженности, инвестировать на длительный срок и диверсифицировать, хороши для среднего инвестора, то есть пассивного вкладчика, который каждый месяц передает свои деньги кому-то в управление. Этот совет хорош также для богатого человека, которому лень учиться, чтобы стать хорошим инвестором. В эту группу попадают многие кинозвезды, ведущие спортсмены и богатые наследники. Вся задача для них заключается в том, чтобы найти себе хорошего финансового консультанта.
Однако вы должны знать, что в данном случае наблюдается очень слабый эффект рычага, а именно он служит ключом к большому богатству.
Рычаг как ключ к успеху
Еще когда люди жили в пещерах, они искали средства, чтобы сделать больше, прилагая меньшие усилия. И самыми ранними такими средствами были огонь и копье, придававшие людям силы для выживания в суровой окружающей среде. Много позже копья уменьшились в размерах и превратились в лук и стрелы, которые еще лучше позволяли добиться большего с меньшими затратами.
