В этой ситуации инвестиционной компании, которая оказалась в крайне уязвимом положении (причем по отношению сразу ко многим своим клиентам), не остается ничего другого, как направить владельцам ценных бумаг, приобретенных с кредитным плечом, margin call. Margin call – это обращение брокера к своему клиенту с предложением о внесении дополнительного обеспечения своей торговой позиции. В данном случае брокер, скорее всего, потребует дополнительное обеспечение (деньгами либо ликвидными и имеющими хождение на бирже ценными бумагами) в размере как минимум $33 000. А с учетом уже набежавших комиссий и процентов за пользование кредитами – не менее $35 000. Причем клиент, получивший от брокера такой margin call, должен внести дополнительное обеспечение весьма оперативно. Иначе брокер будет вынужден экстренно (на низком рынке, по крайне невыгодным ценам) продать принадлежащий клиенту пакет ценных бумаг. Средств, вырученных от продажи ценных бумаг, может не хватить даже на возврат полной суммы кредита, предоставленного брокером клиенту для приобретения ценной бумаги. В этом случае брокер продает еврооблигацию по той цене, по которой может ее продать. Остаток денег списывается на убытки. Нечего и говорить, что все собственные средства, первоначально внесенные клиентом при покупке еврооблигации, сгорают целиком и полностью.
Чтобы избежать этой прискорбной ситуации и полной потери вложенных средств, клиент должен в разгар драматического падения рынка и обесценения рубля найти и привезти брокеру $35 000. Либо деньгами, либо в ликвидных ценных бумагах. Тогда обеспечение кредита вновь станет достаточным. И у брокера не будет необходимости экстренно продавать еврооблигацию. А уже через месяц-два, когда рынок начнет оживать и расти и цена еврооблигации вновь поднимется до 85 % от номинала, проблема потеряет свою остроту.
И все же, согласитесь, приятного в такой ситуации мало! Если бы инвестор полностью выкупил еврооблигацию за собственные средства, серьезное падение фондового рынка не сделало бы эту инвестицию проблемной. И не возникло бы никакого требования по margin call со стороны брокера.
Во временном снижении рыночной стоимости еврооблигации нет никакой проблемы. Главное – не продавать ее в этот невыгодный момент, оставить ее у себя. И она по-прежнему будет хорошей, доходной, достаточно привлекательной и выгодной инвестицией. Более того, приобретение дополнительного пакета еврооблигаций (насколько позволяют средства) в момент пикового падения цен на них может стать блестящей инвестицией!
Напротив, приобретение еврооблигаций с помощью кредитного рычага сразу делает данную инвестицию весьма нестабильной, высокорискованной и ненадежной. Как Вам выбор – либо экстренно в разгар кризиса и обесценения рубля довнести брокеру $33 000 в качестве дополнительного обеспечения по кредиту, предоставленному им для приобретения еврооблигации, либо быстро потерять те $30 000, которые уже вложены в данную инвестицию? Честно говоря, оба варианта кажутся мне совершенно непривлекательными. Возможно, просто не следует входить в подобные инвестиции, не имея необходимого для этого капитала.
Мой друг, к сожалению, не успел оперативно собрать средства, необходимые для внесения дополнительного обеспечения по margin call. В итоге деньги, инвестированные им в покупку еврооблигаций с кредитным плечом, сгорели.
Forex как валютное казино
Как мы уже говорили, трейдинг (активные спекуляции на фондовом рынке) хорош для тех, кому не хватает адреналина. Максимальный адреналин можно получить от валютных спекуляций на Forex. Это настоящее валютное казино! Большинство игроков на Forex проигрываются в пух и прах, причем быстро. Меньшинству, чтобы проиграться в пух и прах, требуется чуть больше времени. В конечном счете «выигрывают» 2 % игроков, зато серьезно. Единственный, кто всегда остается в плюсе, – это сам Forex.
Forex – это рынок межбанковского обмена валюты по свободным ценам. Точно так же, как и в случае с обычными биржами, Вы не можете работать с рынком Forex напрямую. Чтобы выйти на этот рынок, Вы должны пользоваться услугами Forex-брокера. Только в отличие от операций с ценными бумагами на полноценных фондовых биржах (Нью-Йоркской, Лондонской, Франкфуртской или Московской), деятельность на рынке Forex законодательно значительно слабее регулируется. В России. Но, к примеру, не в Германии. Поэтому в Германии те, кто хочет покупать и продавать валюту, в том числе на Forex, значительно больше защищены от мошенничества. В России это не так. Когда Вы пытаетесь работать с Forex в России, велика вероятность, что Вы разместите свои средства не у нормального, приличного брокера, а в так называемой «кухне» или «полукухне». В Москве и крупных городах полностью отмороженных «кухонь» становится все меньше, а вот «полукухни» все еще встречаются. И выглядят со стороны вполне прилично и респектабельно. Для сравнения, так же прилично и респектабельно выглядела мошенническая «инвестиционная фирма», изображенная в фильме Мартина Скорсезе «Волк с Уолл-стрит». В главной роли – Леонардо Ди Каприо. Он играет Джордана Белфорта, по реальным мемуарам которого и был снят фильм. Про его же фирму был снят фильм «Бойлерная» 2000 года. Белфорт, кстати, в итоге попал в тюрьму за свои махинации. Чего пока нельзя сказать о российских организаторах мошеннических фирм – «кухонь» и «полукухонь», якобы являющихся брокерами на рынке Forex.
Кадр из к/ф «Волк с Уолл-стрит», 2013, режиссер Мартин Скорсезе
Кадры из к/ф «Волк с Уолл-стрит», 2013, режиссер Мартин Скорсезе
В чем разница между «кухней» и «полукухней»? Фирма-«кухня», изображающая из себя Forex-брокера, вообще не ведет реальных операций на рынке. Они принимают деньги от клиента и просто оставляют их себе. В то же время клиент через торговую систему видит, что его деньги (обычно уже потраченные владельцем «кухни») лежат на его счете. И может проводить с ними операции. Деятельность «кухонь» основана на том, что подавляющее большинство игроков на рынке Forex очень быстро проигрывают свои деньги. Действительно, зачем допускать, чтобы эти деньги (которые игрок все равно проиграет) забрал кто-то другой? Вместо того чтобы без лишних проблем и фиксации каких-либо операций оставить все себе? Если же какой-то игрок все же начинает выигрывать, ему через торговую систему подстраивают ситуацию, когда на рынке происходит неожиданное резкое колебание валютного курса. И все деньги игрока сгорают. Это тем легче сделать, что онлайн торговая система «кухни» напрямую не связана с рынком, а просто берет информацию с него. В нужный момент эту информацию всегда можно подкорректировать. Если надо – только для данного конкретного игрока. Разумеется, после таких инцидентов некоторые игроки будут скандалить и требовать вернуть им их деньги. В некоторых случаях владельцы «кухни» даже пойдут на то, чтобы вернуть игроку некоторую сумму, чтобы замять скандал. И продолжат зарабатывать на других игроках, которые «честно» проигрываются (как это и происходит с большинством играющих на Forex). И не задают неудобных вопросов. Вместо этого многие из них, заработав денег в другом месте, опять приносят их на Forex. Чтобы опять сделать азартные ставки в надежде быстро разбогатеть.
