3. Воздействие Запада на уникальную конкурентоспособность Китая. Господствующая в современном мире тенденция к дефляции отчасти является результатом огромного сдвига в относительном производственном потенциале крупных стран мира. Да, вы прочитали верно: несмотря на недавний всплеск инфляции в товарных ценах, мы говорим о дефляционных тенденциях потому, что в конечном счете полагаем, что дефляция станет отличительной чертой грядущего периода. Феноменальное развитие экономики Китая после 1978 г. привело к изобилию дешевых товаров, как результат – полное опустошение многих отраслей производства в странах Запада и в Японии.
Быстрое распространение технологий – через Интернет и благодаря передаче иностранного капитала – позволяет Китаю нагонять Запад все стремительнее, и результат этого наверстывания окажется более разрушительным, чем какая-либо из промышленных революций прошлого. Воздействие развития высокотехнологичной промышленности Китая будет ощутимо во многих отношениях: экологическом, влиянии на промышленность и занятость в других странах, в финансовых балансах, складывающихся между разными государствами. Все это неплохо, и китайцев нельзя винить за то, что они стремятся вырваться из нищеты, однако их усилия, вероятно, вызовут серьезные и потенциально губительные противоречия между Китаем и Западом, которые продлятся довольно долго.
Поскольку, как известно большинству бизнесменов, стоимость рабочей силы в общем более важна, чем затраты на сырье или какие-либо другие издержки производства, продолжающееся давление дешевой рабочей силы Китая и других стран Третьего мира вызовет устойчивые дефляционные импульсы, которые будут усугублены ростом «реальных» (т. е. учитывающих инфляцию) процентных ставок на Западе. Эти ставки будут повышать для того, чтобы замедлить и обуздать темпы накопления долга.
Экономика Китая занимает уже шестое место в мире; к 2006 г. она выйдет на четвертое место
[2], а к 2010 г., вероятно, станет второй по величине экономикой мира. Китайский средний класс уже насчитывает 100 млн человек и его численность стремительно увеличивается. Примерно столько же в стране пользователей Интернета. В начале 90‑х годов XX в. три четверти строительных кранов мира работали в Китае, из них четверть – в Шанхае.
Всего лишь за несколько лет китайская экономика достигнет положения конкурента США по производственным мощностям. По мере того как Китай будет нагонять США, произойдет следующее:
• Сохраняя превышение экспорта товаров над импортом, Китай продолжит накапливать огромные резервы иностранной валюты – и в первую очередь это относится к его торговле с США. Кроме того, Центральный банк Китая осуществляет настойчивые и энергичные интервенции на валютных рынках в целях поддержания фиксированного обменного курса юаня по отношению к доллару США, а это означает, что Китай приобретает все больше и больше долларовых активов. В настоящий момент эти резервы иностранной валюты хранятся в основном в долларах США и облигациях правительства США. Таким образом, Китай все более повышает свою привлекательность и становится потенциально опасным фактором на рынках капитала США.
• Китай продолжит наращивать военные расходы, создавая противовес односторонней военной гегемонии США, которая долгое время оставалась характерной чертой геополитики. По мере роста военной мощи Китая возрастут и возможности для конфликта с США и их союзниками. Этот прогноз может показаться фантастическим, прежде всего потому, что военная мощь США на бумаге превышает объединенную мощь вооруженных сил всех остальных стран по меньшей мере в десять раз, но мы настоятельно просим читателей присмотреться к доводам, приводимым в этой книге, а затем сделать собственные выводы. Китайский режим не является абсолютно благожелательным – ни по отношению к собственному народу, ни по отношению к ближайшим соседям, в особенности к Тайваню. У Китая есть некий план, который необходимо изучить и принять во внимание.
Инвесторы должны сделать все возможное для того, чтобы оградить себя от финансовых последствий будущих событий прежде, чем они произойдут. В этой книге содержится общий план действий, которые можно предпринять сейчас.
Например, мы рекомендуем сократить задолженность и изменить структуру портфелей ценных бумаг. Это эгоистичные меры. Мы хотим защитить наших читателей, а потому стремимся предоставить им преимущества в виде совета, который не получат или не пожелают получить другие. В то же время мы признаем, что проблемы так называемого Богатого мира, вероятно, усугубят проблемы более бедных стран мира. Разрыв между богатыми и бедными может даже расшириться, что станет одним из факторов, способствующих грядущему хаосу.
Миру, каким мы его знаем, угрожает большая беда. От обстоятельств, с которыми мы сталкиваемся, невозможно уйти. Но возможно и должно подготовиться к тому, чтобы не лишиться всего – инвестиций, домов и бизнеса.
Мы преувеличиваем? Почитайте, пожалуйста, дальше… Не следует сомневаться в жестокости угрожающего нам кризиса. Нельзя забывать уроки истории – геноцид, войны, эпидемии, массовый голод и всевозможные потрясения – хотя бы ради самосохранения.
В прошлом спокойная, комфортная жизнь неоднократно разбивалась вдребезги потому, что люди отказывались замечать признаки изменений до тех пор, пока не становилось слишком поздно для того, чтобы уклониться от неумолимо надвигающегося на них уничтожения.
Часть первая
Глобальные противоречия
Мир, в котором мы живем, несомненно, становится перенаселенным. Никогда прежде на нашей маленькой зеленой планете не было столько людей.
Скептики могут относиться к разговорам о перенаселении как к «паникерскому вздору». Многие полагают, что беспокоиться не о чем. Они указывают, что Томас Мальтус в работе «Опыт о законе народонаселения»
[3] («On the Principles of Population») еще в 1798 г. предсказывал (ошибочно) нехватку продовольствия из-за абсолютного перенаселения. Однако же мы (а нас более шести миллиардов) отлично живем на планете Земля, и численность населения продолжает расти. Это поразительное достижение. Столь же поразительно то, что его последствия навсегда изменят нашу жизнь.
Мы продолжаем индустриализацию ради прогресса за счет нарушения равновесия Матери-Природы. Да, это так. Мы – довольно безответственные гости на этой планете. Земля просто не в состоянии выдержать темпы, которыми мы расхищаем ее ресурсы, и начинает демонстрировать эту неспособность. Мы истощаем исчерпаемые ресурсы планеты. Все виды сырья от нефти до древесины пользуются рекордно высоким спросом. Мы продолжаем загрязнять реки и океаны. А при столь большой численности народонаселения это означает, что мы нуждаемся во все больших объемах энергии, продовольствия и воды, а также в больших объемах промышленных товаров (основная масса которых все чаще оказывается произведенной в Китае).
