Каждая моя сделка начинается с анализа недельных графиков, затем я смотрю на индекс COT, позиции коммерческих трейдеров и, наконец, сезонные тренды. Когда недельный и сезонный тренды совпадают, наблюдается сильный рост или падение с очень небольшими откатами. Если же вы поймали совпадение недельных графиков, индекса COT и сезонных трендов, а оно случается всего-то два-три раза в год, значит, вам крупно повезло.
Я отслеживаю зерновые, соевый комплекс, тропические товары и некоторые рынки мяса, например живой скот и свинину. Рынок свинины отличается идеальными моделями – откаты всегда заканчиваются на предыдущих максимумах, такие графики хоть в учебники помещай. Кроме того, я всегда анализирую курс американского доллара. Его падение дает бычий импульс всем товарным рынкам, особенно золоту и серебру.
Эти графики предельно простые, ясные и неперегруженные. Мои лучшие инструменты – линии тренда, очень простая вещь. Я провожу наклонные линии тренда и горизонтальные линии поддержки и сопротивления. Для оценки ценовых откатов и их продолжительности я использую числа Фибоначчи. На тренде у меня три основных уровня завершения отката – 38,2 %, 50 % и 68,2 % от предыдущего подъема или падения. Кроме того, я использую два дополнительных уровня – 23,6 % для небольших откатов на очень сильных трендах и 78,6 % как последний рубеж, если рынок преодолевает его, значит, это уже не откат, а разворот.
А еще я использую числа Фибоначчи для подтверждения прорывов из торговых диапазонов. В качестве фильтра для ложных прорывов подходит уровень 23,6 % от высоты диапазона. Если рынок уходит дальше, то прорыв реальный.
Я спросил у Андреа, почему он так верит в числа Фибоначчи, и в ответ услышал, что эти уровни всегда видны на графиках. На следующее утро мы встретились снова, чтобы посмотреть на его сделки, а вечером того же дня у нас был прощальный обед в маленькой «остерии» – местном ресторанчике, который выбрал Андреа. Его владелец подливал нам граппу, я курил сигару, а Андреа – сигарету, которую скрутил, утрамбовав табак дужкой своих очков. Когда с граппой было покончено, Андреа довез меня до дома на своем скутере. У ворот мы поговорили о книгах про путешествия, пожали друг другу руки, и Андреа уехал.
СДЕЛКА 1. ВХОД
Кукуруза
Я не часто просматриваю месячные графики, но готов сделать это, особенно когда встречаются такие ситуации, как эта, с четырехлетним восходящим трендом. Тренд начался в середине 2000 г., после чего рынок кукурузы касался его пять раз – хорошее число!
Данный недельный график заканчивается на второй неделе августа 2004 г. После грандиозного ралли 2003 г. кукуруза опустилась до основного уровня поддержки – и линия тренда, и горизонтальная линия поддержки. Видно также двойное дно в период с октября 2003 г. по август 2004 г. Для недельного анализа я выбираю столбиковые графики, а для дневного – свечные.
РЫНОЧНЫЕ ГУРУ
Андреа очень интересовался звездами американского рынка, чьи книги он читал. Разговаривая с иностранными трейдерами, я не перестаю удивляться тому, как, вопреки пословице, медленно до них доходят плохие вести. Человек уже признан в США мошенником, а за границей его все еще почитают. На сверхактивных дилеров и победителей фальсифицированных конкурсов, которые давным‑давно понесли наказание в Америке, за океаном по-прежнему смотрят с благоговением. Андреа прямо-таки расстраивался, когда я называл вещи своими именами. Мне пришлось даже извиняться за развенчание его кумиров.
А.Э.
На дневном графике на протяжении нескольких месяцев наблюдалось сильное расхождение MACD. Индекс RSI, который не показан здесь, демонстрировал еще более сильное расхождение. Я использую метод, который описал Виктор Сперандео в книге «Трейдер Вик» (Victor Sperandeo, Trader Vic), – это простая линия тренда, а затем прорыв с последующим откатом и формированием двойного дна. Когда двойное дно сформировалось, я открыл длинную позицию в верхней точке колебания на 224,25.
СДЕЛКА 1. ВЫХОД
Несмотря на прорыв, моя целевая прибыль – 50 % от уровня стоп-приказа так и не была достигнута. Позиция была принудительно ликвидирована на гэпе вниз. После длинного торгового диапазона прорывы нередко заканчиваются гэпом.
Метод входа для уменьшения риска
Я могу неоднократно открывать и закрывать сделку, пока не войду в подходящую позицию. Неприятное следствие этого – появление двух или трех стоп-приказов. Как минимизировать его? Мой ответ – фиксировать прибыль по половине позиции на уровне 1⁄2–2⁄3 от стоп-приказа. В идеале он должен быть равным стоп-приказу, но даже при половине риск снижается на 75 %. На этот прием я натолкнулся в конце книги «Зональный трейдинг» Марка Дугласа
[7].
Допустим, у вас есть четыре контракта со стоп-приказом на уровне $600 у каждого, т. е. совокупный риск составляет $2400. Если при получении прироста $300 зафиксировать прибыль по двум контрактам, то по оставшимся двум риск составит всего $600. Вы сократили позицию на 50 %, а риск снизился до 25 % – просто фантастика! Лично для меня, однако, главным является эмоциональный эффект этой операции – tranquillo, т. е. спокойствие.
ИТОГ СДЕЛКИ
Декабрь 2004 г., кукуруза
Длинная позиция 17.08.04 $2,4025
Принудительная ликвидация 10.09.04 $2,2375
Убыток = 16,5 ¢ на контракт
Думаю, что это отличный способ управления позициями – их ведь нередко приходится формировать в несколько приемов, и стоп-приказы могут срабатывать неоднократно. При торговле на прорывах он работает в 9 случаях из 10, т. е. не всегда. Однако в последующем вам не нужно так напряженно следить за оставшейся позицией. У вас появляется больше свободы – можно оставить эту позицию как есть и не перетаскивать стоп-приказ слишком быстро.
СДЕЛКА 1: КОММЕНТАРИЙ ПО ВХОДУ
Самое поразительное в этом графике – сильный медвежий рынок у правого края. Кукуруза упала более чем на треть с мартовского пика 2004 г. Спад был настолько резким, что в нескольких местах между недельными столбиками появились разрывы – очень редкое явление. Цены обвалились в ответ на идеальную для кукурузы погоду на Среднем Западе и один из самых высоких урожаев в истории США. Рынками движут спрос и предложение, а в данном случае предложение явно превысило спрос.
