У правого края графика WEN поднимается от недавнего бычьего расхождения. Последние пять недельных столбиков зеленые, они подтверждают восходящий тренд, разрешают покупку и запрещают короткую продажу. Последний столбик приближается к верхней границе канала, показывая, что акция становится перекупленной. Цены находятся высоко над зоной между ЕМА, покупать уже поздно, но моя система не разрешает играть на понижение.
Недельный график показывает, что последние два года WEN торгуется в диапазоне между $42 и $26. Максимумы и минимумы линий MACD помогают определять вершины и впадины в торговом диапазоне, а бычьи и медвежьи расхождения недельной гистограммы MACD – развороты рынка. Медвежьи расхождения в апреле – июне 2002 г. и в ноябре 2003 г. – марте 2004 г. сигнализируют о формировании важных максимумов. Бычьи расхождения в ноябре 2002 г. – марте 2003 г. и мае – октябре 2004 г. указывают на значимые минимумы.
Максимумы и минимумы последних месяцев хорошо вписываются в дневной канал. При приближении цен к его нижней границе хорошо покупать, а при касании верхней границы – играть на понижение.
Два последних дневных столбика выглядят очень соблазнительно для игры на понижение. Цены взлетели над каналом и замерли. А у того, кто прыгнул вверх и замер, одна дорога – вниз. Гистограмма MACD идет вверх по инерции, но малейшее движение вниз развернет ее, формируя сильное медвежье расхождение и подтверждая сигнал короткой продажи.
Могу представить искушение сыграть на понижение при виде неудачного прорыва вверх на графике. Я не оспариваю решение Дайан, но мне при строгом следовании сигналам моей системы пришлось бы пропустить эту короткую сделку. Когда недельные и дневные сигналы импульсной системы зеленые, я не могу играть на понижение. Система разрешает мне покупать, но покупка на таком уровне неинтересна, и я остаюсь в стороне.
СДЕЛКА 1: КОММЕНТАРИЙ ПО ВЫХОДУ
Дайан сыграла очень профессионально. Она продала в короткую на ложном прорыве канала и закрыла позицию, когда переоцененная акция упала ниже уровня стоимости, под скользящую среднюю.
Медвежье расхождение на дневном графике говорит о том, что цены могут опуститься еще ниже, но Дайан получила то, что она хотела, и вышла из сделки для поиска другой возможности сыграть. Расхождение вполне способно столкнуть цены ниже, однако пик под ЕМА говорит о неприятии более низких цен и завершении этого движения.
Если долго вглядываться в график, то можно обнаружить сигналы и покупки, и продажи. Но профессионал не занимается разглядыванием – он знает нужную ему модель, играет на ней и выходит из сделки, как только эта модель (ложный прорыв вверх в данном случае) теряет силу. Эта сделка не из моего списка, но я высоко оцениваю мастерство, с которым Дайан вошла и вышла из нее.
СДЕЛКА 2. ВХОД
СЕСО
Это одна из моих самых неудачных сделок за последнее время. Я купила СЕСО на новостях, но не о компании, а о намерениях правительства США. Президент Буш высказался насчет важности образования – уровень безработицы вырос, и он сказал, что надо заняться переподготовкой рабочих.
Переподготовка – именно то, чем занимается компания. Услышав эту новость, я взглянула на график и решила, что сейчас очень хороший момент для входа. Акция идет вверх от полосы Боллинджера, стохастический осциллятор растет, MACD тоже растет. Акция находится ниже 50-дневной скользящей средней, а эта линия, на мой взгляд, и есть хребет рынка. Если цена под ней, то у нее есть куда расти. Я купила акцию и успокоилась.
ИТОГ СДЕЛКИ
Длинная позиция по СЕСО
Покупка 16.03.04 @ $47,99
Продажа 19.03.04 @ $46,86
Убыток = $1,13 на акцию
СДЕЛКА 2. ВЫХОД
Я стараюсь ограничивать потери на акциях одним пунктом. СЕСО пошла не так, как предполагалось. Восходящий тренд предыдущих дней нарушился, стохастический осциллятор повернул вниз. Не в моем характере наблюдать, как растут убытки, – потеряла пункт и вышла.
Эта акция дошла до 67, я упустила рост на $20, который продолжался 21 день. До сих пор не понимаю, в чем моя ошибка, что я проглядела.
СДЕЛКА 2: КОММЕНТАРИЙ ПО ВХОДУ
Я сторонюсь акций с крупными и резкими движениями. Они сильно травмируют инвесторов и трейдеров, которые потом долго осторожничают с ними. Цены таких акций обычно ведут себя очень нервозно, как человек, который долго не может успокоиться после травмы. У них мало устойчивых трендов, отчего этими акциями трудно торговать.
Недельный график за последние три года демонстрирует подъем с уровня ниже $10 почти до $60. Этот подъем завершается двойной вершиной. Сильное падение в 2003 г., подогреваемое скандалом, привело к появлению гигантского столбика, который начинается выше верхней границы канала и заканчивается под нижней границей.
У правого края графика красная линия быстрой ЕМА снижается вместе с гистограммой MACD. Импульсная система дает красный сигнал и запрещает покупать. Если бы я торговал этой акцией, то склонялся бы к покупке, поскольку долгосрочного бычьего рынка никто не отменял, а цены опустились ниже уровня стоимости и отскочили. Так или иначе, если подольше вглядываться в любой график, то возможность для сделки найдется, хотя и необязательно хорошая. В данном случае недавнее сильное движение отбило у меня охоту связываться с этой акцией, да и импульсная система разрешает только игру на понижение, что не очень интересно по той же причине – травма слишком свежа.
Дневной график показывает, что движение, сбросившее акцию с $55 до $30 (т. е. почти наполовину), продолжалось всего два дня. Но сколько травмированных и раздраженных инвесторов и трейдеров оно оставило после себя! После этого падения цены медленно вернулись к $55, образовав сильное медвежье расхождение, а затем опять пошли вниз. Февральское дно гистограммы MACD глубже январского, а значит, медведи становятся сильнее и возможно дальнейшее падение.
