• Я знаю, как функционирует экономика, а потому непременно буду зарабатывать в трейдинге.
Вы можете превосходно понимать экономические процессы, но это не обязательно позволит вам зарабатывать торговлей. У экономики свой календарь, а у рынка – свой. Бычий рынок обычно зарождается в недрах рецессии, а медвежий – когда экономика цветет. Мы называем фондовый рынок «предвосхищающим механизмом», поскольку он реагирует на будущее. Он реагирует не на то, что происходит сегодня, а на то, чего большинство трейдеров и инвесторов ожидают в будущем – через шесть-девять месяцев.
Когда очередной телекомментатор поет, что рынок сегодня рос или падал под влиянием такой-то новости, в 99 % случаев это чушь. Помните, цены предвосхищают будущие новости, а что до текущих событий, то они реагируют лишь на самое исключительное. Большинство из того, что происходит сегодня, нашло отражение в ценах несколько месяцев назад. Вам необходимо предвидеть новости, которые появятся через шесть-девять месяцев, или следить за графиками, которые показывают, чего ожидают другие участники рынка.
Применяя знания о стоимости компании к цене ее акций, будьте осторожны. Стоимость определяет цену в долгосрочной перспективе, а на более близком горизонте, как выразился один из моих студентов, цена «привязана к стоимости километровой резинкой».
• Я нашел превосходный индикатор, а потому непременно буду зарабатывать в трейдинге.
Ни один отдельно взятый индикатор не может достоверно предсказывать развороты и тренды акций. Рынки по своей природе сложны и движутся под влиянием множества факторов. Если вы нашли индикатор, который кажется идеальным сегодня, не сомневайтесь – в будущем он так работать не будет.
Именно поэтому необходимо анализировать рынки и акции, пользуясь несколькими инструментами. Более того, если вы работаете с графиками цен, то их нужно рассматривать в разных масштабах времени. Более подробно эти моменты мы рассмотрим в следующей части, в разделе о системе тройного экрана.
Тест на пригодность к трейдингу
Новички часто просят меня дать им тест для определения пригодности к трейдингу. В 2008 г. я вместе со своим другом и партнером по SpikeTrade.com Керри Ловворном начал разрабатывать такой тест. Задача оказалась сложнее, чем я думал, работу над ней мы завершили только в 2010 г. Этот тест выложен на нашем веб-сайте, и на сегодняшний день им воспользовались более тысячи трейдеров.
Я не привожу его здесь, а предлагаю вам пройти тестирование онлайн и получить объективную оценку. Зайдите на www.spiketrade.com, зарегистрируйтесь как гость (Guest) бесплатно и пройдите тест (тоже бесплатно). Он состоит из 18 вопросов, которые займут не более пяти минут. Система оценит ответы и отправит вам результат по электронной почте. Она также предложит ссылку на 40-минутное видео, где я подробно разбираю каждый из этих 18 вопросов.
Ресурсы по психологии трейдинга
Если вас заинтересовала психология трейдинга, рекомендую прочитать следующие книги:
• Александр Элдер «Как играть и выигрывать на бирже: Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом» (Альпина Паблишер, 2011) – в книге представлена новая концепция применения 12-шаговой программы в трейдинге.
• Бретт Стинбарджер «Самоучитель трейдера: Психология, техника, тактика и стратегия» (Альпина Паблишер, 2012) – книга требует большего опыта, но весьма полезна для трейдеров среднего уровня.
• Марк Даглас «Дисциплинированный трейдер: Бизнес-психология успеха» (ИД Евро, 2004) – современная классика, наиболее полезная для тех, кто уже столкнулся с потерями.
Помимо чтения, я настоятельно рекомендую вам вести дневник трейдера, чтобы выработать более здоровую психологию. Ведение записей мы рассмотрим далее в этой книге.
Метод: правила трейдинга для новичков
Есть тысячи методов трейдинга и масса литературы о них. Вокруг рынка крутится множество поставщиков услуг, и звучат призывы: «Сюда, сюда! Утройте свой капитал за год, работая по 15 минут в день и без всякой математики».
Помните, не существует секрета биржевого анализа. Нет волшебного метода, который гарантировал бы успех. Однако можно выбрать метод, который лучше всего подходит вам и увеличивает ваши шансы на успех.
Цель этой книги – познакомить вас с правилами, которые нужны при любом методе игры.
Два подхода к анализу рынков
В двух словах: фундаментальные аналитики изучают экономические факторы, технические аналитики изучают графики движения рынка
Фундаментальные аналитики отслеживают общее состояние экономики, процентные ставки, прибыли компаний и т. п. Они считают, что в краткосрочной перспективе рынок может неправильно оценивать акции, но в долгосрочной перспективе он обязательно выйдет на «правильную» цену. Фундаменталисты покупают «неправильно оцененные» инструменты и ждут признания ошибки рынком.
Технические аналитики считают, что цена любой акции отражает всю информацию о ней. Цены меняются в результате изменения мнения рыночной толпы. Эмоциональные волны отражаются в ценовых графиках, позволяя опытному аналитику распознавать сигналы покупки или продажи.
Любой вид торговли, будь то на основе фундаментального или технического анализа, требует смелости. Текущая цена любой ценной бумаги отражает консенсус всех участников рынка – профессионалов и непрофессионалов, долгосрочных инвесторов и краткосрочных трейдеров, крупных и мелких инвесторов. Каждый участник, имеющий свое мнение относительно того или иного инструмента и деньги на счете, оказывает влияние на окончательный результат – текущую цену. Трейдер, который дает приказ на покупку, бросает вызов коллективному знанию участников рынка, поскольку считает, что консенсус ошибочен и что акция должна расти. Другой смелый трейдер, который продает на понижение, также считает, что толпа ошибается и что акция будет снижаться. Два умных человека не согласны с остальной массой участников рынка, и оба подкрепляют свое мнение деньгами. Это серьезный бизнес и веская причина избегать импульсивных сделок.
Какой вид анализа более надежен? Волшебного зеркала, которое позволило бы заглянуть в будущее и гарантировало бы успех, нет ни у фундаменталистов, ни у техников. И в том, и в другом лагере есть как весьма успешные трейдеры (среди фундаментальных аналитиков – Уоррен Баффетт и Питер Линч, среди технических аналитиков – Ричард Деннис и его «черепахи»), так и проигрывающие. Какой метод выбрать, решать вам, исходя из собственных предпочтений.
Позвольте дать два совета.
• Если вы склоняетесь к фундаментальному анализу, помните, что «цена привязана к стоимости километровой резинкой». Анализ стоимости акций компании может быть верным, но он не дает гарантий, что их цена будет двигаться в предсказанном вами направлении. Лорд Джон Мейнард Кейнс, известный экономист и фундаментальный аналитик, который успешно управлял средствами Кембриджского университета, но едва не стал банкротом, как-то произнес замечательную фразу: «Рынки могут оставаться иррациональными гораздо дольше, чем вы и я способны сохранять платежеспособность».
