Следить за всеми акциями невозможно. Перескакивать от одной акции к другой не очень полезно, так как наблюдение за одними и теми же акциями позволяет узнать характер их поведения. Этот характер индивидуален и отражает действия довольно стабильных групп профессионалов, которые работают с данными акциями.
Сделайте упор на качество, а не на количество – составьте небольшой список акций для регулярного отслеживания. Эти акции должны высоко оцениваться по двум показателям – ликвидности и волатильности. Лучше избегать вяло торгующихся акций, например американских акций со средним объемом торгов менее миллиона штук в день. Я бы также отбросил акции, изменение цены которых за предыдущий год не превышает 20 % текущей цены, – вам нужны акции, которые движутся, а не стоят на месте. Помимо этого, новичку лучше не связываться с очень дешевыми акциями (дешевле $3) – они нередко совершают резкие скачки.
Когда рынки открыты, на каждую акцию есть две цены – цена покупателя (бид) и цена продавца (аск). Спреды бид-аск у популярных акций с высоким объемом торгов очень узки, а у вяло торгующихся акций сильно расширяются. Вам лучше торговать акциями с узким спредом бид-аск.
Пару слов о волатильности: она обычно изменяется циклически. Как вы знаете, рыночные цены имеют циклический характер – акции колеблются вверх-вниз. Подобным же образом меняется и волатильность: каждая акция проходит через периоды высокой и низкой волатильности. Торговля волатильностью – одно из любимых занятий профессиональных трейдеров. Вам как новичку заниматься ею пока рано, но вы должны знать, что люди зарабатывают на такой торговле, и с приобретением опыта вам стоит присмотреться к ней.
Поначалу внимание привлекают акции, которые обсуждаются в СМИ и мелькают в новостях. В этом нет ничего плохого, но с самых первых шагов необходимо выработать две принципиально важные привычки.
• Если вы заинтересовались какой-то акцией, то посмотрите на поведение других акций этой группы.
Акции движутся блоками, которые аналитики называют группами и подгруппами. Так, если вам приглянулись акции одной авиакомпании, посмотрите на поведение акций других авиакомпаний. Если большинство из них растет, то, скорее всего, и акции вашей компании будут расти. Если же большинство акций группы снижается, с покупкой лучше повременить.
Как найти отраслевые группы и их состав? Я для этого использую программу, которая называется TC2000 (рис. 2). Эти данные также имеются на Yahoo Finance, в Investors’ Business Daily и в других источниках.
Рис. 2. Отраслевые группы на экране TC2000
• Составьте список акций и регулярно следите за ними, чтобы лучше изучить их.
Доктор Дайан Буффалин, психолог и трейдер, шутит, что большинство трейдеров-мужчин подходят к акциям так, будто пытаются завязать беседу с женщиной в баре для одиноких людей. Они подходят только один раз, и если их отвергают, что случается сплошь и рядом, переключаются на другого «кандидата». Намного лучше попробовать выстроить отношения, говорит Дайан, которая очень счастлива в браке. Если вы понаблюдаете за движением акции, то поймете, когда она готова сделать то, что нужно – начать ралли. Еще один мой знакомый, Никос Яннидис, который торгует на американских рынках из Франции, называет примерно 200 акций своим гаремом. Он совершал сделки с каждой из них хотя бы раз и отслеживает их движение каждый уик-энд, выбирая одну или несколько, которые скорее всего будут соответствовать его требованиям на следующей неделе.
Как сформировать свой список и насколько большим он должен быть? Прежде всего помните, что качество важнее, чем количество, и в случае сомнений сокращайте список. За отправную точку можно принять, например, акции из индекса NASDAQ-100, которые пользуются популярностью и активно торгуются. Загрузите этот список, рассортируйте его по отраслевым группам (вы увидите, что это акции главным образом технологических компаний) и начните следить за ним каждый уик-энд, отбирая кандидатов для углубленного анализа и возможных сделок на следующей неделе. Впоследствии какие-то акции можно исключить из списка, а какие-то добавить, но основной его состав должен оставаться неизменным.
• Решите, каким трейдером вы будете – трейдером на прорывах или стоимостным трейдером.
Трейдер на прорывах покупает, когда акция превосходит предыдущий максимум. Особенно он любит покупать на исторических максимумах, торгуя, как выразился Роджер Перри, «в районе голубого неба». А вот стоимостной трейдер не любит переплачивать – он покупает акции только во время отката. Естественно, ни первый, ни второй подход не гарантирует прибыли. На сильном бычьем рынке трейдер на прорывах получает прибыль, а стоимостной трейдер упускает одну возможность для покупки за другой. На боковом рынке, где большинство новых максимумов являются ложными прорывами, трейдер на прорывах терпит убытки, а осторожный стоимостной трейдер, покупающий на откатах, которые быстро сменяются ростом до верхнего предела диапазона, делает деньги.
Эффективность каждой стратегии зависит от рыночной конъюнктуры. Вот почему анализ следует начинать с общего обзора рынков. Используйте несколько индикаторов для оценки недельных графиков основных индексов, таких как Dow, NASDAQ и S&P, определите, какой на данный момент является рыночная среда – бычьей, медвежьей или нейтральной. Затем, используя недельные графики, выделите самые сильные отраслевые группы. Только после этого можно сосредоточиться на сильнейших акциях групп и совершать сделки с ними, применяя подходящие к текущим рыночным условиям методы.
Фьючерсы, опционы и валюты
В двух словах: торговля инструментами, отличающимися от акций, связана с дополнительными рисками
Решив купить первый автомобиль сыну или дочери, вы, наверное, будете искать не последнюю модель с самым мощным двигателем. Зачастую новичок разбивает первый автомобиль в процессе обучения. То же и на финансовых рынках. Большинство акций – крепкие семейные седаны, но есть и волнующие воображение спортивные автомобили, к которым разговорчивый продавец пытается привлечь ваше внимание.
Фьючерсы, опционы и валюты – это серьезные торговые инструменты. У них привлекательные возможности, но чтобы успешно торговать ими, нужно иметь значительный опыт. С ними вполне могут работать трейдеры среднего уровня и трейдеры-профессионалы, но для новичков они очень опасны. Давайте взглянем на них, но только издалека – вплотную заняться этими инструментами вы сможете на более позднем этапе своей торговой деятельности.
• Торговля фьючерсами требует идеального управления капиталом.
Анализ фьючерсов и разработка торговых систем для них похожи на работу с акциями, но есть один момент, который делает их опасными для новичков – настолько опасными, что время «жизни» новоиспеченного трейдера обычно измеряется месяцами, если не неделями. Этот момент – очень маленькая маржа, необходимая для торговли фьючерсами.
