Сбережение – самый важный источник финансирования инвестиций. Другой источник – капитальные трансферты, т. е. единовременные поступления перераспределительного характера. Например, финансирование капитальных вложений из государственного бюджета – один из примеров капитальных трансфертов; другой пример – передача собственности в порядке приватизации. Сбережение и капитальные трансферты вместе взятые образуют источники финансирования национальных инвестиций. Они состоят из следующих элементов:
– валовое накопление основных фондов;
– прирост материальных оборотных средств;
– чистое приобретение ценностей, т. е. предметов, обладающих способностью сохранять стоимость в течение относительно длительного периода времени (ювелирные изделия, дорогие картины, антиквариат и пр.);
– затраты на покупку земли, природных ископаемых;
– затраты на покупку непроизведенных нематериальных активов (патенты, лицензии и т. п.).
Первые три элемента инвестиций образуют валовое накопление как элемент конечного использования ВВП.
Важным показателем СНС является чистое кредитование/чистое заимствование. Для экономики в целом этот показатель равен разнице между общей величиной источников финансирования (сбережения плюс капитальные трансферты) и суммой перечисленных выше элементов инвестиций.
Чистое кредитование (для экономики в целом) – это показатель ресурсов, которые предоставлены другим странам. Чистое кредитование может также быть представлено как превышение финансовых активов, приобретенных резидентами данной страны, над суммой финансовых обязательств, принятых резидентами данной страны (см. выше определение финансовых активов).
Чистое заимствование (для экономики в целом) – категория, симметричная чистому кредитованию; она показывает размер ресурсов, полученных на возмездной основе резидентами данной страны из-за границы.
Ряд существенных показателей СНС имеет отношение к характеристике внешнеэкономических связей. Такими показателями служат экспорт, импорт, сальдо экспорта и импорта, сальдо по текущему счету операций с «Остальным миром».
В таблице 10.2 систематизированы основные показатели СНС и указаны взаимосвязи между ними.
Таблица 10.2
Основные показатели СНС
В самой общей форме можно сказать, что СНС дает общее согласованное описание экономического процесса в целом и это обеспечивает возможность получения наиболее общих характеристик макроэкономического процесса. Говоря более конкретно, показатели СНС позволяют охарактеризовать следующие элементы.
1. Объем произведенного национального (внутреннего) продукта. Этот показатель часто интерпретируется как показатель размеров рынка, так как он измеряет совокупную стоимость конечных товаров и услуг, произведенных в данной стране за тот или иной период. Показатель валового внутреннего продукта в расчете на душу населения обычно используется для характеристики уровня экономического развития (по отношению к другим странам или другим периодам времени).
2. Темпы экономического роста, исчисляемые путем соотнесения показателей ВВП за разные периоды времени в сопоставимых ценах; это один из критериев успеха экономической политики, эффективности проводимых реформ и программ.
3. Отраслевая структура экономики. Для этой цели используются данные об отраслевой структуре ВВП; они показывают, какой удельный вес занимают в экономике отдельные отрасли народного хозяйства. Данные об отраслевой структуре ВВП за разные периоды отражают изменения в структуре экономики за тот или иной период.
4. Структура использования произведенного продукта на потребление, накопление и экспорт. Показатели структуры использования ВВП важны для оценки возможности расширения производства для анализа уровня жизни и т. д.
5. Производительность труда и общая производительность. Эти показатели рассчитываются как отношение ВВП к затратам труда либо к общим затратам труда и капитала, они важны для анализа факторов экономического роста, экономической эффективности.
6. Процесс распределения и перераспределения доходов. Для анализа этих процессов используется система показателей СНС, описывающих первичные и вторичные доходы, а также образование располагаемых (конечных) доходов. Показатели важны для анализа последствий политики государства в области распределения доходов, уровня жизни и т. д.
7. Конечное потребление населения. Для анализа в этой области применяются показатели, которые характеризуют расходы на конечное потребление, так называемое фактическое конечное потребление, товарную структуру конечного потребления, источники поступления товаров и услуг, а также другие аспекты.
8. Инвестиционный процесс, для анализа которого в СНС используется система показателей, характеризующих источники финансирования капитальных затрат, структуру инвестиций, их динамику и др.
9. Операции с финансовыми инструментами, для анализа которых в СНС существуют показатели приобретения финансовых активов и принятия финансовых обязательств отдельными секторами экономики. Эти показатели позволяют выявить объем ресурсов, не использованных в одних секторах экономики и переданных в другие сектора для целей финансирования капитальных затрат.
10. Национальное богатство, т. е. все активы и пассивы страны (за вычетом обязательств), их структуру, изменение и динамику. Эти показатели важны для анализа результатов экономической деятельности, процесса накопления, эффективности использования ресурсов и т. д.
11. Занятость, безработица, экономически активное население и т. д.
12. Внешнеэкономические операции страны, экспорт и импорт, движение капиталов за границу и другие аспекты.
13. Состояние экономики отдельных секторов и отраслей народного хозяйства. Для этой цели применяются показатели добавленной стоимости, доходов и расходов, активов и пассивов и т. д.
14. Межотраслевые связи и пропорции. Этот аспект исследуется с помощью таблицы межотраслевого баланса, которая является важной органической частью современной СНС.
15. Для экономического анализа используется целый ряд производных показателей ВВП. Наиболее важные из них следующие:
✓ отношение дефицита государственного бюджета к ВВП;
✓ отношение сальдо по текущим операциям платежного баланса к ВВП;
✓ соотношение темпов роста денежной массы и ВВП;
✓ энергоемкость ВВП, исчисляемая как отношение стоимости энергии, потребленной в производстве, к ВВП;
✓ металлоемкость ВВП, рассчитываемая как отношение стоимости металла, потребленного в производстве, к ВВП;
✓ отношение ВВП к общей сумме капитала, используемого в производстве.
