ICO — относительно простой и быстрый метод сбора денежных средств для стартапа, который на данный момент никак не регулируется на законодательном уровне.
Этапы ICO:
— идея;
— исследования;
— White Paper;
— маркетинг;
— правовые аспекты;
— предварительная продажа (pre-ICO);
— основная работа и планирование;
— продажа токенов;
— реструктуризация;
— запуск проекта;
White Paper является основным официальным документом в любом ICO. В нем находится ключевая информация об инвестиционном предложении. Это подробный документ, в котором описывается весь ICO-проект: продукт, рынок, бизнес-план, команда, необходимые инвестиции и их распределение, доли и т. д.
Стратегия быстрого сброса: инвесторы покупают токены на ICO, а затем продают их при росте курса.
Стратегия Buy&Hold (англ. «купи и держи») — инвестиционный подход, а не спекулятивный. Инвестор вкладывается в проект, который, по его прогнозам, станет успешным в долгосрочной перспективе (от года с момента проведения ICO).
Общие черты наиболее прибыльных для инвесторов ICO-проектов: внедрение блокчейн-технологий, предложение инновационных решений проблем рынка, невысокая стоимость токенов в рамках ICO.
5. Криптофонды (доверительное управление)
Инвестирование — достаточно сложное дело, к которому необходим тщательный и комплексный подход. Поэтому для помощи неопытным или просто слишком занятым инвесторам были созданы инвестиционные фонды — организации, профессионально занимающиеся управлением инвестициями.
Инвестиционный фонд — учреждение, осуществляющее управление коллективными инвестициями. Суть его деятельности состоит в накоплении сбережений инвесторов для портфельного инвестирования в активы с целью приумножения капитала.
Инвестиционные фонды, которые работают именно с криптоактивами (т. е. криптофонды), — явление вполне закономерное: ведь крипторынок растет. Сейчас таких фондов открывается все больше, и вопрос, стоит ли вкладывать туда активы, волнует все большее количество потенциальных инвесторов. А часть из них уже вовсю сотрудничает с криптофондами.
Криптофонды — это инвестиционные фонды, активом которых являются криптовалюты. По своей сути криптофонд представляет собой «сейф» с криптоактивами, имеющими определенную стоимость, которая называется индикативной.
Фактически криптофонд предполагает инвестиционное партнерство между главой фонда и инвестором, который поручает фонду управление криптовалютой. Целью партнерства является получение прибыли за счет успешного распоряжения активами инвесторов (доверительное управление).
Криптофонд подразумевает управляемый капитал, который состоит из цифровых денег. Преимущество для инвесторов — в том, что им не нужно самостоятельно торговать криптовалютами, просчитывать рыночные тенденции и мониторить финансовые новости. Таким образом, криптофонд представляет собой своего рода симбиоз интересов инвесторов и трейдеров. В результате такого взаимодействия обе стороны получают прибыль. Инвесторы минимально участвуют в управлении средствами, экономя собственное время и усилия. Трейдеры, в свою очередь, получают активы для совершения сделок. В данном случае при условии сотрудничества с профессиональным криптофондом управление капиталом обходится для инвесторов фонда дешевле и проще, чем для частных инвесторов.
Как правило, криптофонд возглавляет финансист, имеющий опыт управления активами, либо группа таких людей. Это могут быть трейдеры, консультанты, аналитики, понимающие, как управлять криптоактивами, но не имеющие такого их количества, которое необходимо для успешного размещения. Для получения этих активов привлекаются инвесторы.
Чтобы получить прибыль и правильно разместить активы, фонд разрабатывает различные портфельные стратегии управления. У активов инвестиционного криптофонда много собственников, каждый из которых имеет в нем свою долю.
Как и почему появились криптофонды?
Многие держатели криптовалюты не являются профессиональными инвесторами и плохо знакомы с инструментами управления финансами, равно как и с управлением рисками.
Большинство из них — не в полной мере профессиональные майнеры, трейдеры или просто покупатели криптовалюты, которые хотят распорядиться ей максимально выгодно. Некоторые предпочитают решать задачу самостоятельно и вкладываются в ICO или в новые криптовалюты, которые, на их взгляд, имеют хорошие перспективы. Однако они часто проигрывают из-за отсутствия большого опыта инвестирования и рыночной экспертизы.
Аналогичная проблема существовала в области традиционной экономики, и ее решением стало появление инвестиционных фондов. Криптосфера во многом развивается так же, как и традиционная экономика. Именно поэтому появление криптофондов было ожидаемым.
С другой стороны, на появление криптофондов повлиял возникший у профессиональных инвесторов интерес к биткоину. Традиционные биржи, паевые и хедж-фонды (подробнее см. ниже) регулируются государственным аппаратом. Но большинство государств пока не признало криптовалюты, поэтому их появление в активах традиционных фондов и на биржах не всегда возможно. Криптофонды оказались едва ли не единственной альтернативой, позволявшей финансистам полноценно работать с биткоином и другими валютами.
С развитием криптофондов стали возникать новые формы в зависимости от политики фондов, их стратегий инвестирования и некоторых других факторов.
Виды криптофондов
Хедж-фонды
Первыми в данном сегменте криптоэкономики появились криптовалютные хедж-фонды.
Хеджирование (англ. hedge — «ограждение») — это открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков, равных противоположной позиции на другом рынке. При хеджировании инвестор назначает цену и срок, в соответствии с которыми он готов приобрести активы. Тем самым он как бы «ограждается» от возможных рыночных рисков в будущем, откуда и название этой процедуры и фондов.
Хедж-фонды очень удобны для инвесторов: достаточно внести небольшую плату за вступление и управление активами.
Паевые фонды
Паевые криптовалютные фонды включают в себя активы нескольких инвесторов. Их общий капитал образует фонд. Каждый участник получает долю в фонде соразмерно количеству его активов. Доля выражается в токенах. Затем токены могут вырасти в цене, и у инвесторов появляется возможность продать их.
Данный вариант подходит начинающим инвесторам, а также тем, кто не готов рисковать крупной суммой. Паевые фонды могут брать в управление 5000–10 000 долларов, но, объединяя активы инвесторов, они создают крупные пулы, что формирует диверсифицированные портфели и минимизирует риски.
