В первую очередь нужно принять как факт, что ваш ум в течение всей вашей жизни тренировался искажать реальность и подделывать ее под потребности богатой внутренней жизни. Воспринимаемая вами реальность, в том числе ландшафт возможностей и спектр ваших способностей, оказывается в той или иной степени искажена вынесенными вовне проекциями ваших внутренних напряжений.
Другое важное следствие – ваше обычное состояние, в той или иной степени «грандиозное я». Из этого состояния вы неизбежно недооцениваете риски и переоцениваете способности справляться с их реализациями. Вдобавок вы будете отрицать вероятность, что на вашем месте однажды может внезапно возникнуть человек с другим психологическим профилем и станет принимать за вас какие-то критические решения.
Сдвиг вашего обычного мировосприятия в грандиозность ведет к тому, что вы выходите против жесткой реальности рынков с неоправданно узким фреймом ограничений, не имея зачастую в рукаве никаких козырей, кроме веры в собственную неуязвимость.
Существенную опасность представляет неустойчивость вашего эмоционального состояния, которое оказывается чересчур чувствительным к шокам, ставящим под вопрос вашу неуязвимость, способность предсказывать будущее, ваши способности справляться с проблемами и другие иллюзии грандиозного мировосприятия. Причем изначально зауженный фрейм ограничений гарантирует, что такие шоки случатся скорее рано, чем поздно.
Коллапс «грандиозного я» может опрокинуть вас в болезненное, иррациональное состояние «ничтожного я» с потенциально разрушительными для доходности последствиями вроде включения рефлекса «бежать и прятаться» или идти ва-банк в отчаянной попытке отыграться.
Ранее мы пришли к предположению, что многие сильные шоки на рынках случаются на эксцессах цикличных процессов. Соответственно, оптимальная стратегия действий в такие моменты – просто дождаться, пока механизм возврата к среднему не развернет эксцесс. Если, конечно, вы с самого начала были достаточно аккуратны с рисками, чтобы такая возможность у вас в принципе оставалась.
Однако если ваша стратегия действий строилась в период, когда вы серьезно недооценивали масштабы возможных шоков или переоценивали свои возможности их переработать, то у вас просто может не быть возможности ничего не делать по техническим (стопы, маржинколл) или эмоциональным (недопустимый убыток) причинам.
Таким образом, цикличность рынка будет взаимодействовать с цикличностью вашего эмоционального состояния и провоцировать вас на проциклические действия, побуждая вас практически против воли (компульсивно) менять способ действий в неожиданные для вас моменты в невыгодном направлении. Закладывая тем самым основания для провала долгосрочной цели.
Вы будете набирать слишком много рисков, когда на горизонте все спокойно, и в панике убегать из рисков, когда рынки начинает штормить, – основная «стратегия», приводящая к долгосрочному поведенческому разрыву у массового инвестора.
Другим интересным следствием невротического напряжения оказываются порочные циклы активности, выстроенные на плохо осознаваемых эффектах пораженной тревожностью психики.
Например, порочный цикл садомазохистских отношений с рынком.
Когда человек захвачен переживаниями собственной грандиозности и всемогущества, его выход против рынка может для него выглядеть как предъявление справедливых претензий. Когда же рынок начинает бить его лицом об стол, человек испытывает боль и фрустрацию, и возникает сильная потребность в компенсации этой боли.
Для компенсации этой боли рынку выдвигаются еще большие требования с целью не только выплатить то, что человек считает для себя достойным, но и компенсировать пережитое ранее унижение. Человек не будет признавать свои ошибки и корректировать видение своего места в рыночной реальности, потому что это поставило бы под удар его представления о собственной грандиозности. Он «обидится» на рынок, затаит злобу и будет разрабатывать очередной план достижения мстительного торжества. Он повысит ставки, усилит градус агрессии, увеличит вложения ресурсов в разработку плана нового удара.
В результате у трейдера и рынка могут возникнуть садомазохистские отношения, подобные тем, что были у медведя и бочки с гвоздями, описанные в повести «Дубровский» Пушкина. Чем яростней медведь бросался на бочку с гвоздями, тем больнее он себе делал и тем яростней бросался на бочку с гвоздями. Человек оказывается не в состоянии признать поражение и выйти из цикла, который будет продолжаться раунд за раундом до полного истощения ресурсов.
Еще одна возможная ловушка для ресурсов состоит в другом не вполне здоровом способе «работать» с собственной тревожностью. Это уход в ресурсоемкую, поглощающую все время деятельность. Не обязательно полезную, просто позволяющую отвлечься от вопросов, позволяющую кормить свои внутренние сомнения постоянными отговорками в духе «я же работаю».
Если вы склонны к такого рода решениям, то деятельность по раскопкам прошлых данных даст вам отличную возможность реализовать подобный сценарий. Постоянное освоение инструментария для раскопки данных и постоянная вовлеченность во все новые и новые проекты по поиску заветного ключа от рынка – отличный способ отвлечься от тяжелой реальности и забить все свое время респектабельно выглядящими усилиями.
Так может сформироваться следующий цикл, в котором с первого взгляда сложно увидеть что-то порочное: разработка и реализация стратегии – торговля до удара о фрейм ограничений – фрустрация и боль – разработка и реализация новой стратегии. На каждом этапе человек уверен, что занят важным и правильным делом, но, по сути, он просто убегает от вопросов об эффективности всего процесса в некое похожее на транс состояние, где можно просто махать инструментом и не задумываться.
Наконец, когда отношения с миром воспринимаются как конфликт, человеку будет сложно разглядеть неконфликтные способы взаимодействия с рынком, такие как взятие премий за риск. Его грандиозное мировосприятие будет подталкивать сходу ввязаться в войну и начать агрессивно инвестировать ресурсы, будучи уверенным в близком триумфе. При этом человек будет больше сосредоточен на собственных фантазиях по поводу момента близкого «мстительного торжества», чем на собственно рынке. Подход, имеющий серьезные шансы закончиться растратой ресурсов и поражением в позиционной войне за долгосрочную эффективность.
Итак, в этой главе мы, вооружившись психоанализом, копнули вглубь подсознания в надежде прояснить механизм искажения реальности, который не дает участнику рынка занять оптимальное место на ландшафте рыночных возможностей. Полученная картина дает основу для понимания поведения участников рынка и позволяет осознать ряд критических опасностей. В следующей главе мы продолжим погружаться в психологические аспекты и на этот раз обратимся к широкому спектру интересных явлений – поведенческим искажениям.
Глава 12.
Поведенческие искажения и порочные циклы
Если психоанализ выглядит, на ваш взгляд, слишком ненаучно, давайте обратимся к такому вполне исследованному феномену, как поведенческие искажения.
