Что нужно, чтобы заключать сделки с большой прибылью? Это может звучать слишком просто, но для большой прибыли порой просто необходимо время. В часто цитируемом правиле «позволь прибыли расти» хотелось бы подчеркнуть слово «позволь». Почему-то при появлении прибыли время для трейдера начинает бежать очень быстро, и он слишком рано закрывает позиции, нивелируя для самого себя возможность какого бы ни было большого успеха. Джесси Ливермору принадлежит следующая фраза:
«Отнюдь не мои размышления, а только моя усидчивость принесла мне большие деньги. Да, моя усидчивость!»
В целом существуют два подхода взятия прибыли.
Первый – фиксированный тейк-профит, при котором трейдер заранее устанавливает уровень, на котором позиция будет закрыта.
Второй – это trail-stop (следящий стоп). При таком подходе прибыль теоретически не ограничена: лимитные ордера на фиксацию прибыли не устанавливаются, а выход происходит по следящему стопу, либо трейдер передвигает стоп вручную.
Лучшим способом выхода из прибыльных позиций является, на мой взгляд, совмещение этих двух подходов. Это означает, что одна часть позиции фиксируется на заранее обозначенных уровнях, а другая сохраняется и держится по возможности как можно дольше. Совмещение этих двух подходов подразумевает, что прибыльную позицию необходимо, разумеется, закрывать частями (к примеру, четырьмя равными частями). Такой подход позволяет, с одной стороны, не упустить накопленную прибыль при развороте тенденции и положить в карман хоть что-то, а с другой стороны, оставляет возможность получить действительно большую прибыль. Но главное, такой подход позволяет сохранить психологический комфорт и избежать ненужных сожалений, отрицательным образом воздействующих на торговлю. Любому знакомо чувство, которое возникает, когда закрываешь позицию, а рынок после этого со скоростью ракеты устремляется в избранном прежде направлении. В такие моменты все твое существо переполняет чувство нестерпимой досады. Сожаление (regret) – очень сильная эмоция, которая приводит трейдера к необдуманным шагам. Сожалея, трейдер упрекает и ругает себя за действия, которые он предпринял либо не предпринял. Если трейдер зафиксировал позицию, как оказалось, рано, то под воздействием эмоций он может пуститься в погоню за рынком снова (chasing market) и, вероятно, сделает это в самой неудачной точке.
И фиксированный тейк-профит, и следящий стоп являются логически обоснованными способами взятия прибыли. Фиксированный тейк-профит является логически обоснованным, потому что у каждой рыночной неэффективности (а я надеюсь, вы входите в позицию на рыночной неэффективности) есть своя «сила», или «срок действия». При возникновении рыночной неэффективности ряд рыночных участников по техническим причинам вынуждены какое-то время покупать/продавать актив, но по прошествии определенного времени эта сила иссякает и в дело вступают другие факторы: рыночная неэффективность как бы растворяется и ослабевает. Благодаря тестированию на исторических данных нетрудно рассчитать силу и срок действия рыночной неэффективности в среднем – это и есть правильный размер фиксированного тейк-профита. Использование же следящего стопа необходимо по описанным выше психологическим причинам, а также потому, что никогда не известно, куда именно дойдет рынок.
● Разумно всегда оставлять часть позиции на случай сильного благоприятного движения.
Не стоит закрывать позицию по тейк-профиту сразу же полным объемом. Необходимо развивать привычку устанавливать амбициозные технические цели. Для этого нужно смотреть на более широкий тайм-фрейм и отмечать предыдущие важные максимумы/минимумы. К примеру, если открыта длинная позиция на валютном рынке, то такими тейк-профитами могут быть уровни чуть выше прошлых больших важных максимумов (к рынку акций, однако, эта рекомендация подходит не всегда – там пробитие исторического максимума, как правило, говорит в пользу дальнейшего движения).
Для фиксированного тейк-профита в случае импульса целями могут быть:
а) уровень минимум коррекции + величина импульса. При этом величина импульса считается ровно с того момента, когда началось сильное резкое движение;
б) уровни, привязанные к ранним важным максимумам на более широком временнóм интервале.
Для контратак, т. е. для engulfing candles (свечей поглощения), тейк-профит можно устанавливать в размере двух свечей поглощения. Я весьма часто был свидетелем того, как после свечи поглощения на 4-часовом или дневном графике цена проходила расстояние, равное еще двум таким свечам. Если вы входите по тренду, на Forex хорошим уровнем для тейк-профита часто является новый максимум (re-high) в случае восходящего тренда и новый минимум (re-low) в случае нисходящего тренда. Эти уровни – цели-минимум для тейк-профита. Когда цена достигает в ходе тренда нового re-high/re-low, я лично часто делаю частичный тейк-профит в размере 30–50 % от позиции. Я временно отхожу от рынка и наблюдаю за тем, как поведет себя цена.
Вполне логично также выходить из позиции или делать частичный тейк-профит при появлении обратного сигнала, т. е. такого сигнала, при котором трейдер вошел бы в позицию в противоположную сторону. Для этого необходимо уметь абстрагироваться от позиции, смотреть на рынок нейтрально и спрашивать себя, открыли ли бы вы обратную позицию, если бы стояли вне рынка.
Разворот тренда
Take-profit неразрывно связан с понятием разворота тренда. Прежде чем описывать такой тонкий момент, как разворот тренда, хотелось бы сказать, что не стоит в принципе часто открывать позиции в расчете на разворот тренда, ибо это суть контртрендовое мышление, носитель которого обречен в долгосрочной перспективе на убытки.
Где умирает один тренд и начинается новый?
● Однозначно заранее по каким-то определенным признакам определить разворот тренда невозможно. Разворот тренда можно констатировать только по факту.
● Тренд не заканчивается и не умирает, как это принято считать, если пробит предыдущий минимум в случае с восходящим трендом или если пробит предыдущий максимум, соответственно, в случае с нисходящим. Скорее наоборот, пробитие предыдущего минимума (в случае восходящего тренда) – хорошая область для покупки. Если пробит предыдущий минимум, это значит, что up-тренд лишь меняет свой наклон, но о его окончании пока говорить рано.
