Возможно, что вы решите жить в юрисдикции, в которой налог на доход с капитала меньше, чем в России, тогда ваши цифры будут более оптимистичными. Но, например, в США вы столкнетесь с 20-25 %-ным налогом. Чтобы обеспечить себя в этих условиях, согласно нашей модели вам потребуется уже 87,5 годовых доходов. Если же вы будете жить в Германии, где эффективная ставка вашего налога при грамотном управлении налогами составит около 30 %, вам потребуется уже 92,5 годовых дохода, т. е. на 20 % больше, чем при российском уровне налогообложения. Не забывайте также, что размер ваших расходов в Германии и в России может быть разным.
Но даже если ваше состояние превышает 77,5 ваших предполагаемых годовых расходов (ну, или тот уровень, который вы сами выведете из таблицы в Экселе, с учетом того, сколько лет хотите прожить, какие налоги собираетесь платить и сколько предполагаете оставить детям), управление им требует соблюдения целого свода правил, достаточного внимания и аккуратности. Владелец капитала (вне зависимости от его размера) является привлекательной добычей и потенциальной жертвой для самых разных экономических хищников, чье «пропитание» сегодня становится все более скудным, а значит, агрессия растет. Состояние HNWIs будет поедать растущая по мере роста ставок инфляция. Государства – и развитые, и не очень – по мере сокращения баланса мировой финансовой системы будут стремиться повысить налогообложение состояний и доходов от них самыми разными способами.
Мировая экономика, нуждающаяся в рискованных инвестициях, руками профессиональных игроков рынка, которым надо сбывать созданные или приобретенные вложения, будет выдавать в эфир все более массированную пропаганду всевозможных инвестиций – чем рискованнее, тем лучше. Поддаваться на такую рекламу тем более опасно, что закат эпохи количественного смягчения покрыл мир множеством финансовых пузырей – криптовалютами, различными формами структурированных и длинных долгов, акциями «высокотехнологических компаний», венчурными бизнесами, 99 % которых стоят дорого лишь по причине того, что кто-то готов был вложить в них много денег, а отнюдь не потому, что кто-то сумел за большие деньги продать свою долю в них, и многими другими. Мода на high-tech и искусственный интеллект породила целый класс инвестиционных продуктов – так называемые алго-стратегии. На 99,9 % они представляют из себя поиск «вечного двигателя». Типичная история «алго-фонда» состоит из прекрасных результатов при испытании на истории, приличных результатов в первые месяцы или год-полтора и затем стремительной потери клиентских денег. Практически все классы активов – от биржевых товаров до недвижимости – сегодня выглядят неоправданно дорогими.
HNWI (сокращение от англ. high net worth individuals) – «физическое лицо, обладающее крупным капиталом»: принятое в финансах и банковском деле обозначение для людей с высоким уровнем богатства. Обычно к этой категории относят людей, чьи располагаемые активы (за исключением основного жилья) превышают $1 млн. По разным оценкам, них суммарное число в мире составляет сегодня около 15 млн человек.
На любые состояния (пусть даже составляющие несколько сотен тысяч долларов) немедленно слетаются «мелкие хищники» – консультанты и управляющие. Стремительное сокращение банковского сектора в мире в период после 2008 года заставило многих банкиров средней руки и молодых людей, учившихся на банкира, но так им и не ставших, искать счастья на ниве управления чужими деньгами. У многих из них нет опыта и умения, а у еще большей части нет чувства ответственности за средства клиента. Часто они предлагают либо то, что принесет им бо́льшую комиссию (как правило, это мошеннические либо рискованные продукты), либо то, что клиент мог бы сделать и сам (например, вложения в индекс) под видом активного управления.
Не меньший риск для состояний представляют собственные желания владельца. Мировая индустрия отлично научилась ценовой дифференциации: есть тысячи способов (психологических, физических и даже юридических) заставить человека платить почти за все столько, сколько он может себе позволить (и даже больше). Расходы богатых людей, если только не вести с ними целенаправленную борьбу, растут быстрее доходов и значительно быстрее инфляции; к тому же надо учитывать, что впереди у обычного человека в возрасте, как правило, существенные расходы на образование детей и на собственное здоровье. Именно эти две категории товаров (услуг) в современном мире дорожают быстрее всего; здравоохранение, в частности, со скоростью около 8 % в год.
Что же делать?
Главное правило управления состоянием касается даже не доходов, а расходов и состоит в контроле самого себя. Нет ничего проще, чем поддаться на навязчивые уговоры окружающих и начать раздувать расходы. Лучшим ограничителем является ваша собственная таблица – вы же определились с расходами в первый год, и вам хватало денег. Ну так и не выходите за эту сумму, увеличенную на инфляцию, в будущем. Поверьте, почти для любого товара или услуги есть четыре версии цены – для богатых идиотов, для состоятельных идиотов, для разумных людей и для хитрых разумных людей. Получение четвертой – самой низкой – цены требует затрат времени и сил, поэтому я советую ориентироваться на третью – для разумных людей. Да, возможно, на купленной вещи не будет такого большого или такого знаменитого значка бренда. У этой вещи также может не быть некоторого количества функций, не нужных вам, но очень престижных. Для покупки по разумной цене вам придется делать это заранее и с минимальными ухищрениями, типа использования рекламных кампаний, систем лояльности и здравого смысла. При этом, если вы научитесь выполнять четыре простых правила, ваши расходы волшебным образом снизятся кардинально. Вот эти правила.
1. Не покупать то, что не нужно. Следует отметить, что «хочется», «приятно», «нравится» тоже относится к категории «нужно».
А вот не нужно вам то, что покупается лишь потому, что «есть у всех», «вдруг пригодится», «неудобно отказываться», «а вдруг действительно это полезно, вон все говорят…»
2. Не покупать больше, чем нужно. Особенно это относится к продуктам питания и одежде.
3. Не покупать «компромиссы». Вы все равно потом будете вынуждены купить то, что вам нужно, а это пропадет.
4. Не покупать предметы и услуги, используемые для создания статуса: это самые дорогие и ненужные траты.
Наконец, не делайте покупок на хайпе, особенно если это дорогие, долгосрочные траты типа приобретения недвижимости. Самые лучшие крупные покупки делаются путем определения, что вам точно нужно, и ожидания подходящей ситуации, когда ваш товар будет продаваться дешево.
Помимо сокращения расходов, не менее важно научиться эффективно управлять своими инвестициями. Вы уже увидели, что только сверхбогатые люди могут позволить себе отказаться от доходных вложений. В случае же если ваши сбережения составляют менее чем 190-200 годовых расходов, вам придется инвестировать. Здесь тоже есть свои правила, придерживаясь которых вы существенно поднимете свои шансы на успех.
Первое правило инвестирования звучит сравнительно просто: «минимизируйте налоги на доход». Как вы видели, переход от российского уровня налогов к немецким требует роста капитала на 20 %. А если бы вы вообще не платили налогов на доход, вам требовался бы на 10 % меньший капитал, чем в российском случае. Вторая важная часть – правильное структурирование инвестиций. В частности, упаковка своих инвестиций в КИК, инвестирующий в крупные инвестиционные фонды, может, если она правильно выполнена, свести ваши налоги на доход в России к нулю.
