Но если не продавать услуги, которые не нужны, и план, который провалится, что тогда? Если советник все-таки может продавать пользу, то какую? По сути, там один ядерный вопрос и куча периферийных. Главный вопрос: как не потерять деньги? Еще лучше — как приумножить? Но не будем переоценивать людей, требуя от консультанта то, чего не знает большинство управляющих.
Вопрос «куда деть накопления?» важен любому клиенту, все остальное важно по ситуации. Как оптимизировать налоги? Как пройти процедуру банкротства? Как взять ипотеку? Как вывести деньги за рубеж? В идеале на разные вопросы должны отвечать разные люди. Нельзя быть специалистом во всем. Поэтому про портфель на бирже должен рассказывать один, про недвижимость — второй, про иностранные банки — третий. А про ЛФП, структурки и страховки — никто.
8.4. Снова играем от обороны. — Вероятный урон от вероятных союзников. — Сколько стали в ваших нервах? — Потеря денег с максимальным комфортом. — Курочка склюет вас по зернышку. — Черный ящик хуже картонного. — Еще один способ у вас украсть
Допустим, вы отчаянный оптимист и таки решились заработать чужим умом. Вероятно, дать денег и получить что-то взамен. Способов много. Это могут быть «информационные материалы на нашем сайте», портфель акций, инвестиционные идеи, торговые сигналы, автоследование, биржевой робот, нелегальное ДУ, легальное ДУ, паевый фонд.
Ввязываясь в игру, играйте от худшего сценария. Вероятно, вам показали некую «историю успеха» и вы примеряете его на себя. Но нужно зайти в другую примерочную. Правильный вопрос: «Что будет в случае худшего сценария?» Не «сколько можно максимально выиграть?», а «сколько можно максимально потерять?». Интересно, что, в отличие от выигрыша, это действительно можно прикинуть заранее.
Безопаснее всего «информационные материалы». Они не оживут и не сольют счет без вашего ведома. Но если вы в той или иной форме покупаете стратегию, то какую и где? Худший сценарий с Forex и мутной инвестиционной компанией (не ПИФом) — риск потерять 100 %. Любая стратегия на бирже с большими плечами — риск более 50 %. Спекулятивная стратегия без особых плеч — вероятный выход с лоссом 10–30 % (но здесь смотрите, какие издержки).
А если просто выбирать портфель акций — что будет в худшем случае?
Вряд ли ваш агент обладает даром выбирать наихудшие акции из возможных. Это ваша «защита от дурака».
В худшем случае он ткнет пальцем в рандомные фишки. Если не набирать плечо и не торговать часто, в долгосроке доходность рандомного портфеля будет стремиться к доходности индекса. Потеряете 5 % к бенчмарку. Или заработаете 5 %. Если дождетесь худшего момента для портфеля, отдадите 15 %. Но зачем вам худший момент? Спрыгните с поезда чуть раньше, не получилось раньше — подождите и сойдите позже. Транзакционные издержки при спекуляции могут быть какими угодно. При ленивом портфеле — выложите несколько процентов за медвежью услугу, не больше. После такой неудачи обычно сохраняют и капитал, и здоровье, и даже иногда оптимизм. Танцуйте от безопасности.
Кстати, если все-таки выбирать ПИФ. О том, почему их лучше обходить стороной, речь уже шла. Комиссии выше, чем при покупке акций через брокерский счет, — раз, отбор акций худший, чем проведет ваш домашний кот, — два.
Сложнее найти плюсы фондов. Первый касается налогообложения. Каждый год у вас берется 13 % НДФЛ, если на брокерском счете есть зафиксированная прибыль. Если акции просто выросли, это еще не прибыль. Но если они выросли и вы их продали, прибыль фиксится и с нее уже считается налог. Каждый год. А с продажи паев ПИФа налог только один раз, в момент продажи. Вроде бы мелочь, но за 20 лет разница ощутима.
Второй резон. Вам нужен, допустим, совсем диверсифицированный портфель. Вы хотите, чтобы там были акции Австралии, Японии, Англии, Германии, Китая. Без фондов обычный человек до Австралии не доберется.
Третий резон, если фонд дает доходность выше индекса. Точнее, если он дает основания полагать, что в дальнейшем эта доходность будет. Поэтому одного прошлого результата мало. Он, скорее всего, случаен. Нужно некоторое обоснование. То есть фонд рассказывает свою идеологию, она кажется вам реально сильной, «да, эти парни могут». Плюс к этому статистика за 10 или хотя бы 5 последних лет. Таких фондов мало, но несколько наберется.
Что важно при выборе фонда?
1. Комиссии и другие издержки должны быть ближе к 1 %, а не 5 % годовых.
2. Статистика устраивающей вас доходности хотя бы за пять лет.
3. Масштаб. Мало денег в фонде — много риска.
4. Если фонд вдруг показывает победу над рынком, нужно раскрытие стратегии, за счет чего эта победа была.
5. Если фонд не обыгрывает индекс, он должен быть только индексным и никаким другим.
Главный вопрос при выборе консультанта: что будет, если будет предельно плохо?
Кстати, вам же нужен трек-рекорд стратегии? Не рисованный, на реальном счете? В случае «торговых идей» или «робота» вам дадут реальную статистику счета за год, максимум за два (хотя большинство в этом зоопарке не живет и столько). Но года мало. В случае «портфеля акций» возможен трек-рекорд за 10 лет. Кстати, если некто утверждает, что 10 лет успешен в рынке, алгоритм общения с ним простой: требуете историю за 10 лет — получаете отказ — уходите с чистой совестью и своими деньгами.
Если вы собрались покупать «торговые сигналы», прикиньте заранее свою дисциплину. Даже хорошая стратегия может на несколько месяцев уйти в минус. Немного больно, но терпимо, если это пассивный портфель или родная, понятная вам стратегия. Но если это чужая непонятная стратегия, которую вы активно торгуете каждый день, то это сильно больнее. Вы согласны на боль заранее? Если заранее не согласны, то вы просто подписались под тем, чтобы выйти на первой просадке, зафиксив убыток. Такая установка, скорее всего, даст минус даже на стратегии, дающей плюс.
И еще. Трейдеры торгуют ботами, инвесторы набирают портфель. И те и другие свободные люди. С утра проснулся — уже свободен. По крайней мере от рынка. Подписываясь на то, что вы будете торговать чьи-то сигналы, вы готовы посвящать этому время? Какое? Весь день? Час? Пять минут в любое, заранее непонятное время дня? Это точно самое лучшее, чему вы можете посвятить свое время?
Учтите, что большая часть «торговых сигналов» теряет деньги.
Просто потому, что сливает большая часть торгующих. Это априорная вероятность по теореме Байеса. Какие ваши доказательства, что выбранные вами сигналы лучше массива в среднем? Если на сайте продавца о них написано хорошо, то хорошо написано на любом сайте любого продавца. Мы не отрицаем, что сигналы, возможно, отличные, уже озолотившие клиентов, — но как вы их отличите-то? А если ваша компетенция столь высока, что отличите, — может быть, стоит уже продавать сигналы, а не покупать?
Автоследование — это услуга брокера. Вы выбираете торговый счет некоего игрока, который вам нравится. Подключаетесь. На вашем счете начинают копироваться его сделки. Профит?
