Таблица 4.3. Причины поведения трейдера
После выявления двух основных составляющих психотипа трейдера полученный результат необходимо соотнести с табл. 4.1 и соответствующим образом строить рабочие отношения.
Если вы сами являетесь трейдером, то разберитесь в себе самостоятельно. Это поможет вам спасти не одну сотню долларов.
4.5.3. Психоанализ рынка
Прежде чем перейти к рассмотрению рынка как объекта исследования психологии рыночных масс, приведу один пример из книги известного американского предпринимателя Харви Маккея «Как уцелеть среди акул». Этот пример как нельзя лучше характеризует влияние других на наше поведение.
Слушателям, до отказа заполнившим зал, представляют оратора, которого раньше никто никогда здесь не видел и не слышал. Он начинает свое выступление следующим образом. Достает из кармана 20-долларовую бумажку и говорит: «Это двадцатка продается всего за один доллар. Кто хочет ее купить?»
Теперь давайте будем честными. Вскочите ли вы со своего места с возгласом, чтобы привлечь внимание оратора? Или же несколько секунд подождете, желая посмотреть, как поступят другие, и только после того, как поднимутся одна-две руки, робко присоедините к ним свою?
Если вы один из тех, кто колеблется, — вы обычный человек. Нас учат всю жизнь, что только простофили дают себя обмануть подобными сделками. Но тем не менее едва только кто-то другой готов рискнуть, располагая не лучшей информацией, чем мы, — и наши жадные лапки тянутся вверх, и мы не прочь принять участие. Чем быстрее поднимаются руки других, тем больше увеличивается спрос, а также вероятность того, что без нас не обойдется. Наше представление о ценности чего-либо основывается чаще всего не на действительной ценности данного предмета — будь то 20-долларовая банкнота, продаваемая за доллар, или необыкновенные луковицы тюльпанов, или редкостный драгоценный камень, — а на том спросе, который создан на данный предмет.
Харви Маккей. Как уцелеть среди акул
Приведенная выше выдержка наглядно демонстрирует узость применения фундаментального анализа, главная ценность которого как раз и заключается в определении справедливой стоимости исследуемого товара.
Отмечу следующие риски, которым подвергается индивидуальный трейдер при работе на массовых спекулятивных рынках:
решения, принимаемые толпой, как правило, принимаются на уровне самого неумного ее участника. Таким образом, решения, принятые толпой, неумны;
управляют толпой зачастую слухи, а слухи имеют свойство не оправдываться;
человек имеет свойство поддаваться влиянию толпы и принимать коллективные, чужие решения.
Естественно, нельзя идти против толпы, так как именно толпа формирует основное рыночное движение — тренд. Но, с другой стороны, нельзя и безумно следовать мнению толпы, так как оно, скорее всего, ошибочно. Наблюдая за действиями рыночной толпы, вам необходимо определить — вы присутствуете на митинге победителей (тогда эти люди либо при власти, либо удачливые революционеры) или наблюдаете скопище побежденных (в данном случае это мятежники). Естественно, никто не захочет добровольно пойти на «казнь» как неудачник-мятежник. Поэтому жизненно важно присоединиться к находящимся у руля тренда или наиболее вероятным удачливым революционерам, опровергнувшим старый тренд и начавшим новую тенденцию.
С точки зрения технического анализа победителей можно оценить по нарастающему объему сделок, по повышательной тенденции индикатора ADX. Другие индикаторы технического анализа (MACD, RSI и др.) совершают резкое однонаправленное с динамикой цены движение. У побежденных все наоборот. И здесь необходимо определить для себя одно очень важное и иногда решающее правило:
ВЫ ДОЛЖНЫ ПРИСОЕДИНИТЬСЯ К ПОБЕДИТЕЛЯМ И ПРЕДАТЬ ПОБЕЖДЕННЫХ
Ложные движения цен очень часто являются порождением сознательного применения маркетмейкерами принципа социального доказательства (или, более узко, фатального подражания) с целью отнятия денег у более слабых участников финансовых спекуляций.
Один из примеров, напрямую не относящихся к финансовым рынкам, но имеющим те же корни, описан в книге Роберта Чалдини «Психология влияния». Думается, что без внимательного ознакомления с описанной там методикой приступать к работе на финансовых рынках губительно. Кратко приведу суть этого примера.
Ставка на ипподроме
Как известно, на ипподроме можно делать ставки на лошадь — победителя конкретного забега. Сумма выигрыша рассчитывается исходя из того, какое соотношение ставок было на победившую лошадь и все остальные лошади, участвовавшие в забеге. При этом выделяются три группы лошадей — фавориты, середняки и аутсайдеры. В случае победы первых выигрыш, как правило, минимален, но зато более вероятен. В случае победы аутсайдера выигрыш достигает огромных величин, иногда превышая сумму ставки в сотни и больше раз. Однако последнее случается крайне редко, поэтому в целом торжествует правило «социальной справедливости», т.е. побеждает действительно сильнейший на момент забега, которым и является фаворит. По этой причине большинство играющих на ипподроме ставят на фаворита забега.
Метод выявления фаворита достаточно прост: достаточно взглянуть на соотношение ставок и выбрать ту лошадь, за победу которой будет дан наименьший выигрыш. Более сложный и трудоемкий процесс выявления фаворита, требующий специальных знаний и многолетнего опыта, простыми непрофессиональными игроками игнорируется.
Профессиональные игроки очень часто используют это правило против основной массы несведущих игроков. В самом начале приема ставок профессионалы от ипподрома изменяют видимые шансы лошадей, когда ставят некую сумму денег на аутсайдера, в реальности практически не имеющего шансов выиграть забег. Прочие игроки, увидев нового «фаворита» забега, начинают ставить на него деньги, тем самым еще больше привлекая к нему внимание. В самом конце приема ставок профессиональный игрок ставит значительную сумму на реального фаворита. Намного больше той, которая была потрачена при первоначальной ставке на мнимого «фаворита» и «разогрев» ипподромных простофиль. В результате последняя ставка позволяет профессионалу сорвать неплохой куш, конечно же, за счет любителей.
Когда я работал брокером, то давал искренние рекомендации своим клиентам. И при этом постоянно сталкивался с тем, что клиенты искали в моих словах подвох, думая, будто мой интерес — как можно быстрее разорить их своими «неумными» советами. А так как никто из них не вел статистику моих рекомендаций, то вполне естественно, что внимание обращалось только на то, что клиент хотел видеть.
Если человек хотел замечать только мои ошибки (к ошибкам такие клиенты обычно относят рекомендации, при реализации которых возникают убытки, независимо от рыночных условий и осознания того факта, что убытки в любой самой прибыльной стратегии неизбежны), то он их в основном и видел. Как результат, человек «получал подтверждение», что его хотели «надурить».
