Для построения профиля рынка используются 24 буквы английского алфавита двух регистров — заглавные и прописные, которые называются «цено-временной возможностью» (Time-Price Opportunity — сокращенно TPO). Сутки делятся на 48 равных интервалов по 30 минут. Каждому интервалу присваивается своя буква. Соответствие букв английского алфавита временным интервалам (время чикагское) применительно к профилю рынка приведено в табл. 2.3.
Таблица 2.3. Соответствие букв английского алфавита временным интервалам (время чикагское) применительно к профилю рынка в Еврозоне и США
Схематично профиль рынка выглядит так, как показано на рис. 2.11. Здесь также важно знать, что в одной строке может находиться только одна буква одного наименования.
Стрелками слева и справа показаны цены открытия и закрытия соответственно. Вместо стрелок некоторые программы технического анализа иногда окрашивают буквы, соответствующие ценам открытия и закрытия, цветами, отличными от остальных.
На рис. 2.12 приведен пример профиля рынка за одну торговую сессию (фондовый индекс S&P, 16 апреля 1999 г.). Справа от профиля рынка дан график тиковых объемов. Для лучшего понимания технологии построения профиля рынка на графике показана соответствующая внутридневная динамика анализируемого объекта в виде баров.
Рис. 2.11. Схематичное отображение профиля рынка
Copyright 1999 CQG, Inc.: ALL RIGHTS RESERVED
Рис. 2.12. Динамика фьючерса на фондовый индекс S&P 500 16 апреля 1999 г. (профиль рынка и столбиковый чарт)
Справа от графика профиля рынка мы видим гистограмму, которая показывает количество тиков, соответствующее конкретному значению цены.
Если посмотреть график профиля рынка за несколько дней, то он будет иметь вид, показанный на рис. 2.13.
Copyright 1999 CQG, Inc.: ALL RIGHTS RESERVED
Рис. 2.13. Динамика фьючерса на фондовый индекс S&P 500 с 6 по 16 апреля 1999 г. (профиль рынка)
Позже мы подробнее рассмотрим данный вид чартов, который, по моему глубокому убеждению, существенно улучшает возможности трейдера по осмыслению и прогнозированию рынка, так как включает в себя показатели объема. Пусть даже последний иногда является и псевдообъемом, так как за объем в этом графике принимается количество сделок, а не реальные объемы заключенных сделок. Впрочем, статистические исследования подтверждают, что корреляция между показателями тиковых объемов (каждый тик — одна сделка) и реальными объемами в деньгах близка к 100%. Так что у профиля рынка достаточно оснований для успешного применения.
Графики соотношения объемов спроса и предложения
На рынке акций в последнее время получил известность еще один вид графиков — графики соотношения спроса и предложения, причем в режиме реального времени. На рис. 2.14 показана динамика этих объемов на примере акций Microsoft (MSFT).
Здесь на верхнем графике мы видим соотношение объемов спроса (слева, накопленным итогом) и объемов предложения (справа, тоже накопленным итогом).
Источник: http://data.island.com
Рис. 2.14. Соотношение объемов спроса и предложения акций Microsoft по состоянию на 10.58 утра
Под графиком соотношения объемов спроса и предложения на конкретный момент времени видна динамика этого соотношения по времени, где время движется снизу вверх с почти 10-секундной дискретностью и более поздняя по времени строка находится сверху. Сдвиг спреда — разрыва между спросом и предложением — влево с течением времени говорит о снижении цены под давлением больших на те моменты времени объемов предложения.
Наиболее информативен график соотношения объемов спроса и предложения в период консолидации рынка. Как только рынок начинает активно двигаться в какую-либо сторону, сопровождаться это движение будет акцептами соответствующих котировок — оферов в случае роста цен или бидов при их падении. А значит, в эти периоды график соотношения объемов спроса и предложения будет неадекватно отражать реальность.
Позже мы научимся читать графики соотношения объемов спроса и предложения. Так, в абсолютно равновесном состоянии рынка соотношение объемов спроса и предложения выглядит так, как показано на рис. 2.15.
В случае роста котировок при подходе рынка к уровню сопротивления объемы предложения резко возрастают, а объемы спроса падают, что усиливает сопротивление цен дальнейшему росту (рис. 2.16).
В случае падения цен при подходе их к уровню поддержки, наоборот, объемы предложения на исследуемый товар снижаются практически до нуля, а объемы спроса существенно возрастают (рис. 2.17).
Рис. 2.15. Равновесное состояние рынка на отдельный момент времени
Рис. 2.16. Схематичное отображение состояния рынка в момент подхода рынка к уровню сопротивления
Рис. 2.17. Схематичное отображение состояния рынка в момент подхода рынка к уровню поддержки
Графики соотношения объемов спроса и предложения — очень удобный инструмент для оперативного анализа рынка, в первую очередь в интрадей-торговле. Они позволяют не только намного точнее определить ключевые уровни поддержки и сопротивления до их появления на обычных графиках цен, но и оценить будущую динамику котировок под давлением находящихся в биржевом электронном пространстве ордеров.
Поэкспериментируйте с подобными графиками, и вы поймете, насколько они просты и удобны в использовании. Жаль только, что для рынка Forex и фьючерсного рынка подобных графических продуктов в режиме реального времени пока нет.
