Рассмотрим один из вариантов подобного противоречия (рис. 2.31).
Рис. 2.31. Пример ложного «прохода» уровня поддержки и линии шеи
В заключение хотелось бы отметить одно из важнейших правил анализа трендовых линий и моделей:
Не ищите трендовые фигуры там, где их нет. Не выдумывайте. Никто не сомневается в способностях вашей фантазии.
2.4.2. Срок жизни тренда и его жизненный цикл
Как мы видели, существуют следующие разновидности сроков жизни тренда:
а) краткосрочный тренд — от нескольких часов до месяца;
б) среднесрочный тренд — от месяца до года;
в) долгосрочный тренд продолжительностью более года (как правило, средняя продолжительность долгосрочного тренда 2–2.5 года).
Определить срок жизни тренда можно, воспользовавшись анализом ЖЦТ. При этом очень важно точно определить длину цикла и его амплитуду.
Жизненным этот цикл называется потому, что ему присущи обычные стадии жизни — рождение, детство, юность, зрелость, старость и смерть либо перерождение тренда.
Начало жизни тренда можно не успеть распознать, да это и не самое главное. Гораздо важнее попасть хотя бы в середину тренда, которая в силу спекулятивного разогрева обычно намного прибыльнее первой фазы. Но осторожнее открывайтесь в сторону умирающего тренда. Вы рискуете нарваться на внушительную коррекцию и можете не только не заработать, но и понести значительные убытки.
Чем же различаются три периода жизни рыночных циклов?
Начало цикла характеризуется увеличением количества сделок — объемов операций, а для биржевых операций — также и открытого интереса. В это время осцилляторы, о которых мы еще будем говорить, начинают вас обманывать. В целом начало тренда будет занимает до трети общей длины цикла. За период начала ЖЦТ цены обычно изменяются на четверть или треть общего колебания и откатываются на 20–25% соответственно. В середине первого цикла к инвесторам, ориентирующимся на фундаментальные показатели, присоединяются первые спекулятивные капиталы.
В середине ЖЦТ начинают появляться первые признаки усталости рынка. Рынок перегрет и желает отдохнуть. Происходит некоторый спад активности, но это не сопровождается возвратом к предыдущим котировкам (иначе это был бы уже мертвый тренд). Как я уже отметил, в середине цикла цены зачастую разгоняются по тренду намного сильнее, чем в начале ЖЦТ, поскольку именно в этот момент к первопроходцам нового тренда — знающим инвесторам и рисковым спекулянтам — начинает присоединяться огромная по количеству и по массе средств в управлении армия спекулянтов и инвесторов, которые ждали формирования тренда. И последующая коррекция в завершение второго, зрелого периода ЖЦТ, бывает соответственно намного значительнее, чем в первом периоде. Коррекция в конце второго периода зачастую приводит к снижению котировок до уровня, близкого к первоначальному. Как правило, котировки за второй период изменяются от целой до трех четвертых всей суммы колебаний, а затем откатывают от 75 до 50% соответственно.
К концу ЖЦТ сумма свободных спекулятивных капиталов снижается, а инвесторы начинают фиксировать прибыль и выходить с рынка. В целом отмечается снижение количества заключаемых сделок. Резких колебаний цен практически не происходит, особенно по сравнению со вторым периодом. Цены, достигая своего экстремума (максимума или минимума в зависимости от направления тренда), на короткий промежуток времени остаются на этом уровне, и последние колебания происходят возле этих значений. В завершение последнего этапа жизни тренда на рынке возрастает нервозность, выражающаяся в резких разнонаправленных колебаниях цен. Начинается подготовка к новому тренду. Растет волатильность котировок — рынок начинает лихорадить, за периодом роста следуют периоды снижения, и наоборот, а объемы могут подскакивать до нехарактерно больших значений.
Заключать долгосрочные сделки рекомендуется с первого либо второго периода ЖЦТ, выходить из позиции и фиксировать прибыль — в последней фазе ЖЦТ.
Рис. 2.32. Схематичное отображение жизненного цикла тренда
Рис. 2.33. Пример жизненного цикла тренда
Более подробно о теории циклов мы поговорим ниже.
Итак, рассмотрев трендовые линии, фигуры и модели, можно сделать вывод о кажущейся простоте данного метода анализа, и это действительно так. Но за этой простотой скрывается много нужного и важного.
Если вы уделите мало внимания этим вопросам при проведении трендового анализа, это может привести к весьма плачевным последствиям. Например, если вы «не заметите» прорыва цены через ключевой уровень, то ваш последующий анализ будет строиться на ложных впечатлениях о рынке. Ситуация уже коренным образом изменилась, а вы этого не уловили, в результате потери могут быть катастрофическими. Такое характерно при разворотах тренда, а также при его ускорении. В это время линия поддержки переходит в линию сопротивления, и наоборот.
Трендовые линии и модели дают вам представление о горе, на которую цены поднимаются (бычий тренд) или с которой спускаются (медвежий тренд). И могут показать тропинки, по которым эта цена может пройти. Ваша цель — придерживаться динамики цены, иначе вы рискуете сорваться с горы или заплутать.
2.4.3. Ускорение и замедление трендов
Когда тренд ускоряется, то одновременно увеличивается угол наклона динамики цены на бычьем тренде или уменьшается угол наклона на медвежьем тренде. Ускорение является отличной характеристикой сильного тренда. Если вы видите ускорение, то ждите продолжения тренда — до его смерти есть много времени.
Графически ускорение тренда будет проявляться так, как показано на рис. 2.34. На бычьем тренде ускорение и замедление предпочтительно проверять по линии, построенной по низам цены. На медвежьем тренде эту линию лучше строить по верхним пикам цены.
Замедление тренда выражается в уменьшении угла наклона динамики цены на бычьем тренде или увеличении угла наклона на медвежьем тренде. Замедление означает возможность входа тренда во флэт, коррекцию или же его разворот (рис. 2.35).
Рис. 2.34. Примеры ускорения трендов
