На рис. 2.96 построены две группы периодов Фибоначчи. Толстыми сплошными черными линиями отмечены места начала каждой группы периодов. Тонкие сплошные линии — это места совпадения периодов из двух групп. Тонкие сплошные линии построены по периоду одной группы. Кружками показаны места совпадения ключевых моментов в динамике курса с периодами Фибоначчи.
В целом можно отметить, что периоды Фибоначчи хорошо сигнализируют о возможности ключевого момента, начиная обычно с третьего периода, а иногда со второго.
Анализ и построение линий Ганна
Уильям Ганн (W.D. Gann, 1878–1955) — легендарный трейдер рынка акций и биржевых товаров — одним из первых стал использовать для технического анализа принципы математики и геометрии, что способствовало его успехам.
Взаимосвязь между временем и ценой — основа работы Ганна. Самой важной в построении линий Ганна является 45-градусная линия (соотношение между ценой и временем 1 к 1, отмечена на рисунках толстой черной сплошной линией). Пересечение графиком цены этой линии сигнализирует о сильном изменении тренда. Полный комплекс линий Ганна включает в себя девять линий, численные значения которых приведены в табл. 2.5.
Таблица 2.5. Соотношения «Время х Цена» и соответствующие им линии Ганна
Соотношение «Время × Цена» 1 × 8 означает, что за одну единицу времени цена изменяется на восемь единиц. Превышение данного соотношения соответствует очень сильному тренду, когда скорость изменения цены относительно времени намного превышает обычный ход событий.
Самыми важными являются средние пять линий — от 71¼ до 18¾ º включительно.
При построении линий Ганна, так же как и при построении периодов Фибоначчи, необходимо выбрать ключевой момент, от которого и будут строиться вышеуказанные линии. Линии Ганна являются хорошими линиями сопротивления и поддержки, хотя при их построении также проявляется субъективизм аналитика. На рисунках можно увидеть некоторые примеры построения и анализа линий Ганна.
На рис. 2.97 видно, что курс в целом находится внутри линий Ганна, стремясь к 45-градусной линии сначала медвежьего, а затем бычьего трендов.
На рис. 2.98 показаны две группы линий Ганна. Здесь мы также видим стремление курса к 45-градусной линии. Самое трудное при построении линий Ганна — определить ключевой момент. Как правило, если курс выходит за пределы линий Ганна, значит, была допущена ошибка в выборе точки отсчета. Хотя возможны и краткосрочные сильные колебания цены, которые могут на некоторое время выбить курс из обычной колеи изменений.
Рис. 2.97. Пример построения линий Ганна
Рис. 2.98. Пример построения линий Ганна
2.10.3. Построение и анализ пункто-цифровых графиков
Как я уже писал, пункто-цифровые графики в русскоязычной литературе иногда называют также графиками «крестиков-ноликов». Первые упоминания об этом типе графиков относят к началу 80-х гг. XIX в. Название «пункто-цифровой график» ввел в обиход Виктор де Виллиерс, смешав в нем два варианта отображения графиков — сравнительно старого «цифрового» и относительно нового «пунктового». На «цифровом» графике цены наносили в виде цифр, а на «пунктовом» — в виде специальных значков: крестиков и ноликов.
Впервые примененный в 1886 г., этот метод анализа движения цен с 1901 г. начал приобретать известность в США и на сегодня остается одним из весьма популярных у американских трейдеров.
При построении этого типа графика учитывается только абсолютное изменение цены (например, на 10 пунктов) независимо от того, через какой промежуток времени оно произошло (рис. 2.99).
Рис. 2.99. Схематичная разновидность различных фигур пункто-цифровых графиков
А теперь рассмотрим несколько практических примеров.
Рис. 2.100. Пример анализа пункто-цифровых графиков
На рис. 2.100 показано, что наряду с правильными пункто-цифровые графики подают и ложные сигналы, хотя их количество сравнительно невелико. Черными толстыми сплошными линиями отмечены сильные уровни сопротивления и поддержки. На пункто-цифровом графике иногда легче увидеть сильный уровень сопротивления или поддержки, чем на простом линейном графике или графике отрезков.
Таким образом, мы можем выделить два положительных качества подобного отображения информации: в целом достаточно надежные сигналы покупки и продажи (рис. 2.101) и получение хороших уровней сопротивления и поддержки.
Рис. 2.101. Пример анализа пункто-цифровых графиков
2.11. Пример проведения технического анализа на Forex
В этом разделе мы рассмотрим возможный, но не единственно возможный, порядок проведения комплексного технического анализа. Он включает в себя все основные методы и подходы технического анализа финансовых рынков.
Для примера используем исчезнувшую сегодня валютную пару USD/DEM[15], курс которой на 1 декабря 1996 г. составлял 1.5395 немецкой марки за один американский доллар (рис. 2.102).
Рис. 2.102. Графики USD/DEM на 1 декабря 1996 г.
Проведем анализ в трех разрезах:
выявим направление и силу тренда;
проанализируем осцилляторы;
проведем специфический анализ.
Временны´е периоды анализируемых графиков — месяц, неделя, сутки и 12 часов.
2.11.1. Выявление направления и силы тренда
Для выявления направления тренда используем:
трендовые линии и модели;
простые и сложные средние;
трендовые линии и модели по RSI;
линейную MACD;
