Ясно, что аналогичными фазами циклического развития можно описывать не только модели поведения цен, но и жизнь человека, отдельных товаров и целых товарных групп, а также акционерных компаний, переживающих не только многочисленные взлеты и падения, но и рождение, и неизбежную смерть. Для циклов отмечают также четыре основных принципа — суммирования, гармонизации, синхронизации и пропорциональности.
Рис. 2.129. Пример суммирования циклов
Принцип суммирования, показанный на рис. 2.129, работает как простое сложение двух циклических волн. Причем наибольшее влияние на результат суммирования оказывает самый большой цикл. Принцип пропорциональности заключается в том, чтобы период и амплитуду короткой волны привести в соответствии с периодом и амплитудой более длинного цикла. Так, если выявленный период длинного цикла равен 40 дням, а короткого — 20, то амплитуда короткой волны должна быть в два раза меньше амплитуды длинной волны (40/20 = 2). Тем самым производится условное соотнесение веса разных циклов по продолжительности. Принцип гармонизации обычно используется при сравнении двух циклов. С его помощью более короткий цикл приводят в гармоничное состояние по отношению к более длинному. Подобная гармонизация необходима для работы принципа вложенности циклов, когда короткий цикл можно соотнести по протяженности с более длинным. Принцип синхронизации призван совместить ключевые низы предварительно гармонизированных короткой и длинной волн. Впоследствии эти волны можно просуммировать и получить общий цикл. Работа принципов гармонизации и синхронизации показана на рис. 2.130.
Рис. 2.130. Пример гармонизации и синхронизации циклов
Классическая теория выделяет еще два принципа цикличности — принципы изменчивости и номинальности.
Принцип изменчивости является развитием других циклических принципов — суммирования, гармонизации, синхронизации и пропорциональности. Он указывает на возможность изменения найденных тенденций и приближает нас к реальному миру.
Принцип номинальности базируется в основном на принципе гармонизации циклов. Существует так называемая номинальная циклическая модель, отображенная на табл. 2.14.
Таблица 2.14. Номинальная циклическая модель
Здесь показан 18-летний цикл с постепенно уменьшающимся периодом. Уменьшение периода происходит с соблюдением принципа пропорциональности: каждый более короткий цикл в два раза меньше предыдущего.
Часто в практическом использовании применяют видоизмененную упрощенную номинальную циклическую модель (табл. 2.15).
Таблица 2.15. Упрощенная номинальная циклическая модель
Очень редко в рамках одного цикла цена возвращается на тот же уровень, с которого цикл начинался. Как правило, выделяют доминирующий тренд, когда на бычьем тренде низы растут (как в повышательном канале), а на медвежьем — падают (как в понижательном канале).
В рамках доминирующего тренда существует циклическая модель (рис. 2.131).
Рис. 2.131. Циклическая модель
Представленная выше классификация циклов имеет следующую временнýю зависимость:
долгосрочный цикл — от двух лет и более;
превалирующий тренд — один год;
первичный цикл (он же среднесрочный тренд) — от 9 до 26 недель;
торговый цикл — 4 недели;
полупервичный цикл имеет период средний по продолжительности между первичным и торговым циклами;
альфа-/бета-цикл — 2 недели.
Описанная выше модель может иметь вид, показанный на рис. 2.132.
Рис. 2.132. Пример циклической модели
Необходимо отметить еще одно правило построения и анализа циклов — левую и правую трансляцию.
Правая трансляция заключается в том, что в первой фазе цикла (повышательной) импульсивные линии имеют правый наклон по отношению к оси времени.
Левая трансляция происходит во второй (понижательной) фазе цикла, когда импульсивные линии имеют левый наклон.
Графически это показано на рис. 2.133.
Рис. 2.133. Правая и левая трансляции циклов
На практике часто можно увидеть схожую динамику котировок. Например, на месячном графике USD/DEM можно проследить как левую, так и правую трансляцию в соответствующие периоды циклов.
Самый интересный вывод от применения правой и левой трансляции заключается в простом наблюдении. Так, на бычьем рынке рост идет медленнее, нежели падение (откат на тренде). А на медвежьем рынке рост (откат на тренде) будет более быстрым, нежели падение. Если вы увидели подобную динамику цен, то сможете точнее направление основного тренда.
Если немного изменить рис. 2.134 с учетом трендовости рынка, то пять фаз жизни цикла приобретут вид, показанный на рис. 2.135.
Рис. 2.134. Пример правой и левой трансляции циклов
Рис. 2.135. Пять фаз жизни цикла на бычьем тренде
Для медвежьего тренда этот график будет выглядеть с точностью до наоборот.
Предварительная фаза характеризуется незначительными колебаниями цены относительно средней и началом неуверенного движения в направлении будущего тренда.
По окончании фазы, последующей за рождением тренда, начинается фаза роста. В это время происходит первое сильное движение цены в направлении развивающегося тренда.
