при одном стандартном отклонении можно наблюдать подряд две убыточных сделки, т.е. с вероятностью 32% возможны две убыточные сделки подряд;
при двух стандартных отклонениях обычно наблюдается подряд пять убыточных сделок, т.е. вероятность «напороться» на пять подряд убыточных сделок составляет 5%;
при трех стандартных отклонениях, как правило, может наблюдаться подряд 9 убыточных сделок; вероятность этого события составляет 1 на каждые 100 сделок.
Наиболее консервативным вариантом для практического применения будет использование трех стандартных отклонений, что снижает вероятность быстрого «слива счета» до минимума.
Если вас не устраивает рассчитанное по стандартному отклонению значение количества убыточных сделок, которое вы сможете совершить подряд, его вы можете установить самостоятельно, исходя из своего опыта:
Количество убыточных сделок подряд = n.
4. Опираясь на определенные в пп. 2 и 3 величины, появляется возможность рассчитать максимально допустимый убыток по одной сделке. Для этого разделим максимально допустимую сумму убытков на количество убыточных сделок:
Максимально допустимый убыток по одной сделке = ∑L/n.
5. Определите ваши фактические затраты на совершение одной сделки. Для Forex — это спред между котировками на покупку и продажу валют, а для срочного рынка — кроме спреда еще и комиссия биржи и брокера. Можно также учесть проскальзывание цен при заключении сделки.
Средние затраты на одну сделку = L = (S + pt/p) или (C + pt/p),
где S — спред;
C — комиссия;
pt — проскальзывание, пункты;
p — стоимость одного пункта, $.
6. Рассчитаем количество пунктов, которые необходимо закладывать при определении максимального уровня стоп-лосса. Количество пунктов зависит от стоимости одного пункта и для каждого инструмента определяется строго индивидуально.
Количество пунктов = Pt(L) = L/p.
Чем выше величина Pt(L), тем более долгосрочными могут быть ваши позиции. Если же величина Pt(L) минимальна, то ваши стопы будут исключительно «узкими», т.е. близкими к ценам открытия. В последнем случае ваша торговля обречена на краткосрочность.
7. Соотнесем сумму, определенную в п. 1, с инструментами, которые можно использовать в работе. При этом следует основываться на выбранном соотношении риска и доходности. Для умеренно рискованных стратегий рекомендуемый кредитный рычаг не должен превышать 5–10. Для агрессивных игроков уровень кредитного рычага может доходить до 20. Высокорискованные инвесторы, фактически все ставящие на кон, могут доводить соотношение заемного и собственного капитала до 50–100. Расчет кредитного рычага:
∑ × К или ∑ / M,
где К — кредитный рычаг (на рынке Forex);
М — начальная маржа (на срочном рынке).
Выбор инструментов будет основываться и на значении Pt(L). Если выбранный вами инструмент слишком дорогой, то значение Pt(L) будет статистически мало. Результатом такого выбора станет или частое срабатывание стопов из-за их нереальной «узости», или очень редкое заключение сделок из-за долгого ожидания необходимой рыночной ситуации.
8. После определения точки выхода в случае убыточной сделки можно рассчитать минимально ожидаемую сумму прибыли. Для этого используем следующие коэффициенты соотношения прибыли и убытков:
1 — минимальный коэффициент, соответствующий нулевому матожиданию заключаемой сделки (если принять равновероятными прибыль и убыток);
1.5 — минимально рекомендуемая величина соотношения для интрадей-трейдеров;
2 — желательная величина для интрадей-трейдеров;
3 — минимально рекомендуемая величина соотношения для дей-трейдеров;
4 — желательная величина для дей-трейдеров.
В качестве примера рассчитаем максимально допустимый убыток по одной сделке (табл. 3.4).
Таблица 3.4. Пример идентификации счета, а также расчета уровней ордеров стоп-лосс и тейк-профит
Из приведенных выше расчетов видно, что для маленьких депозитов единственно возможным вариантом работы является внутридневная торговля — такие стопы для дей-трейдинга слишком узки.
Правда, на внутридневную торговлю по сравнению с долгосрочными позициями большее влияние оказывают всевозможные случайности. Так, рынку намного легче пройти несколько десятков минимальных тиков движения цены в результате реакции на исполнение каким-нибудь брокером клиентского распоряжения, нежели сотню-две таких тиков.
Еще один минус интрадей-торговли на маленьких счетах — относительная стоимость заключения сделки (плата за сделку — комиссия плюс спред) для них выше, нежели для долгосрочных позиций. Интрадей-трейдеры в процентах относительно сумм депозитов платят за свои сделки намного больше дей-трейдеров.
Таким образом, долгосрочные позиции по сравнению с внутридневной торговлей имеют два очень важных преимущества, реализуемые в большей вероятности заработка. Первое — меньше влияние случайностей. Второе — меньше относительная стоимость заключения сделки.
В то же время работающий по долгосрочным позициям обречен, если он работает со стоп-лоссами, фиксировать гораздо большие убытки на одну сделку, нежели интрадей-трейдер.
Результаты проведенных выше расчетов отражены на рис. 3.5.
Рис. 3.5. Ценовые уровни ордеров стоп-лосс и тейк-профит относительно цены покупки
Уровни Market Price, минимальный Take Profit и Take Profit могут использоваться при передвигании ордеров стоп-лосс, т.е. при использовании стратегии trailing stop loss. К этой стратегии обычно прибегают при работе по тренду. Например, если вы торгуете от средней и средняя естественно передвигается за ценой (вверх на бычьем тренде или вниз на медвежьем), то разумно постепенно передвигать стоп-лосс вслед за средней.
Существует три способа передвигания стоп-лоссов:
1. Например, мы покупаем на бычьем рынке от уровня поддержки, а стоп ставим ниже указанного уровня. Если цена затем ушла вверх и пробила значимый уровень сопротивления, то стоп переносится выше и устанавливается под этим уровнем, который теперь является сильным уровнем поддержки. И так действуем далее, пока не начнется коррекция и не сработает стоп-лосс.
