И совершенно обратная картина у нас получается, если бы мы открыли короткую позицию по EURUSD. В этом случае мы бы платили за поддержание этой позиции открытой, т.е. платили бы за время. Но помните: время должно работать на вас, а не вы на время.
Мы уж говорили, что свопы максимальны при переходе со среды на четверг, так как сделки на Forex заключаются со сроком исполнения Т+2. Так, покупка евро против доллара США в среду исполняется в пятницу. А при переходе открытой позиции в четверг — дата валютирования (поставки) сдвигается на понедельник. При этом свопы будут начислены за три календарных дня, а не за один, как в другие дни.
О наличии положительных свопов обязательно нужно уточнить у вашего брокера, так как некоторые брокеры злоупотребляют незнанием своих клиентов о начислении таких, вроде бы совершенно незначительных сумм и попросту прикарманивают их себе. При выборе Forex-брокера нужно ориентироваться в первую очередь не на минимальный спред, отсутствие комиссионных, быстрое и точное исполнение стоп- и лимит-ордеров, а на максимально приближенные к рынку свопы. Кстати, наилучшие свопы возникают на валютном фьючерсном рынке, где спреда свопов попросту не существует, так как весь спред переходит от покупателя к продавцу фьючерсного контракта (или от продавца к покупателю в зависимости от валюты) без посредничества брокера и биржи. Узнать о рыночных свопах можно также по котировкам долгосрочных (от месяца и больше) биржевых или внебиржевых опционов на выбранную вами валюту.
А теперь, если мы включим три «волшебных орешка» для открытия длинной позиции на 100 000 EURUSD:
положительный своп — 0.3 пункта в день;
пассивный доход (от процентов) — при депозитной ставке, например на уровне 9% годовых в долларах США по сумме маржинального депозита;
лимит потерь — например, на уровне 10% от суммы первоначального маржинального взноса;
то сможем рассчитать долгосрочный стоп по открытой длинной позиции по EURUSD, динамика которого в пунктах открытой позиции для трех различных вариантов хорошо видна на рис. 3.12.
Рис. 3.12. Расчет долгосрочного стопа по открытой длинной позиции по EURUSD
Ясно, что источником дохода в данной позиции могут быть:
пассивный доход по депозитному вкладу;
свопы;
доход от торговли, который должен быть не меньше риска по лимиту потерь.
3.4.3. Определение уровней для заключения сделки
После того как мы выбрали финансовые инструменты, направления трендов по которым совпадают с положительным матожиданием, можно перейти непосредственно к планированию сделки. И базой для сделок будут служить уровни. Для этого определим четыре уровня — уровень распределения, уровень жизни, уровень поддержки и уровень сопротивления.
Рис. 3.13. Четыре уровня EURUSD: 10 ноября 2003 г., понедельник
Как показано на рис. 3.13, в понедельник, 10 ноября 2003 г.:
уровень распределения составлял 65 пунктов (1.1530 – 1.1465);
уровень жизни — 1.1500;
уровень поддержки — 1.1465;
уровень сопротивления — 1.1530.
Уровень распределения — ожидаемое стандартное распределение между уровнем поддержки и сопротивления вокруг уровня жизни. С большой долей вероятности будет равен прошлому дню и должен находиться на некотором стандартном расстоянии от уровня жизни (например, на расстоянии 25–40 пунктов по EURUSD). Обычно уровень распределения не выходит за типичные границы (50–80 пунктов для EURUSD).
Исключения из правила:
в выходные дни: например, когда в США выходной, а в Европе рабочий день, уровень может быть более узким (20–40 пунктов для EURUSD);
в преддверии очень важных для рынка новостей может сжиматься (до 40–50 пунктов);
после сжатия рынка до очень малых величин можно ожидать расширения уровня распределения, причем даже до очень высоких величин (например, до 80–100 пунктов).
Последние два случая — вполне обычное явление на финансовых рынках: перед бурей обычно есть период тревожного затишья, а после бури «рыночное море» успокаивается.
Итак, если мы знаем, что в понедельник 10 ноября 2003 г. уровень распределения составлял 65 пунктов, то, скорее всего, во вторник 11 ноября уровень распределения будет близок к этой величине, т.е. будет в интервале 60–70 пунктов.
Уровень жизни текущего дня, скорее всего, будет таким же, как и прошлого, за исключением двух случаев:
перехода из текущего уровня распределения в другое (вверх или вниз);
сдвига уровня жизни на пол-уровня, когда уровнем жизни становится уровень поддержки или сопротивления.
Для вторника 11 ноября можно ожидать:
по первому (базовому) сценарию — повторения старого уровня жизни 1.1500
или
по второму (вспомогательному) сценарию — перехода на один из двух новых уровней 1.1465 или 1.1530, если произойдет сдвиг рынка на пол-уровня вниз или вверх соответственно.
Уровни сопротивления и поддержки определяются на основе стандартных расстояний от уровня жизни и должны быть очень близки к вчерашним фактическим рыночным уровням. Бывает так, что уровень жизни вчерашнего дня переходит в уровень поддержки или сопротивления дня сегодняшнего. Эта особенность рынка на ранней стадии развития текущей торговой сессии редко позволяет стопроцентно определиться с ожидаемым на сегодня уровнем распределения — утром мы имеем два возможных сценария. Первый сценарий, который и является продолжением вчерашнего дня с аналогичными уровнями жизни, в большинстве случаев подтверждается. Второй сценарий соответствует превращению уровней жизни в уровни поддержки или сопротивления, а уровней поддержки и сопротивления — в уровни жизни. Этот сценарий исполняется довольно-таки редко, однако и он возможен.
Уровни сопротивления должны находиться на некотором расстоянии от уровня жизни (например, на расстоянии 25–40 пунктов по EURUSD), что позволяет определять будущие уровни, даже если рынок никогда на этих уровнях не был (или был, но очень давно). Это очень полезное свойство рынка при сильных движениях с обновлением исторических или многолетних максимумов и минимумов.
Исходя из ожидаемого на вторник 11 ноября уровня распределения и двух возможных сценариев для уровней жизни можно ожидать получения следующих уровней сопротивления и поддержки (рис. 3.14):
