Надежда определяет поведение трейдера, как правило, в двух случаях:
в момент входа в рынок. Только надежда на получение прибыли может заставить человека совершить какое-то действие на финансовом рынке. Жадность без надежды не сможет стать «задотолкателем» в рынок;
в момент получения убытков только надежда греет наши души в ожидании изменения ситуации к лучшему. Здесь надежда проходит три этапа своего развития и существования. На первом этапе, когда убытки еще незначительны, надежда в какой-то мере оправдана, если вы уверены в своих действиях и действуете согласно принятому ранее плану. На втором этапе — при дальнейшем увеличении убытков — надежда восходит к своему пику. В этот момент трейдеру сложнее всего отделить надежду от реальности рынка. Ваше решение возникшей проблемы — закрыть убыточную позицию, оставить все как есть или же нарастить убыточную позицию — по большей части будет зависеть от того, насколько сильно вы как трейдер контролируете свои эмоции и насколько адекватно оцениваете ситуацию. Третий этап влияния надежды на трейдера характеризуется критическими убытками, когда надежда уже оставляет трейдера и на смену ей приходит отчаяние (особенно сильно проявляется отчаяние у слабых и начинающих трейдеров). Большинству рыночных игроков знакомо это ощущение пустоты, когда кажется, будто весь мир против вас — стоит вам купить, как рынок тут же падает, а стоит продать, как цена начинает расти. На самом деле большинство рыночных игроков даже не подозревают о вашем существовании, поэтому зловредность рынка сильно преувеличена. Хотя нельзя не учитывать тот факт, что главная цель любого трейдера заработать прибыль… за счет другого трейдера. Человек, который пережил последний этап проявления надежды, может смело считать себя состоявшимся трейдером. В последующей торговой практике события третьего этапа будут давать о себе знать в виде страха.
В качестве маленькой иллюстрации влияния надежды опишу случай, произошедший со мной в 1995 г. В то время я торговал на валютных фьючерсах рубль/доллар на Московской и Новосибирской срочных биржах. Я два раза входил в долгосрочные позиции и оба раза начинал с потери буквально за месяц до трети счета. Однако я настолько был уверен в собственной правоте (я ставил на укрепление рубля, продавая дальние контракты по долларам, дававшие максимальный эффект), что использовал очередной шаг рынка против меня как возможность открыть новую позицию по еще более выгодной цене. Тут играли роль не столько жадность и надежда, сколько холодный расчет и оценка перспектив динамики рубль/доллар. Результат не заставил себя долго ждать: оба раза после месячного провисания счета я быстро выходил в плюс и продолжал наращивать короткие позиции по доллару. Надо сказать, что валютный рынок российского рубля я анализировал с самого начала его возникновения и поэтому имел четкое представление о том, что в 1995 г. рубль не будет продолжать дешеветь трехкратными темпами [в год], как это было в 1993–1994 гг. На дальних фьючерсах с поставкой в сентябре 1995 г. была и ликвидность, и эффект даже от торможения падения курса рубля был бы максимальным (за счет эффекта «хвоста» фьючерса — когда небольшие колебания спот-курса приводят к гипертрофированным изменениям на производном срочном рынке). Поэтому после многомесячной подготовки к вхождению в рынок я рискнул и выиграл. Но, повторюсь, это был холодный расчет.
Рис. 4.2. Динамика спот-курса и фьючерсного курса рубль/доллар
Впоследствии на Forex я попытался повторить этот фокус, но еле унес ноги, заработав символическую прибыль. Здесь моя фундаментальная подготовка ко входу в рынок оказалась не настолько обоснованна и хороша. Но это был хороший урок — открывать позиции только после понимания всех фундаментальных причин изменения цен. Если я не знаю и не понимаю финансовый инструмент, я не буду им торговать, даже если перспективы заработка на нем кажутся превосходными.
На практических примерах действие надежды и ее «сестры» ожидания будет выглядеть следующим образом.
До момента заключения сделки надежда на получение прибыли будет адекватна жадности. Более жадный трейдер попытается войти в рынок, даже если его надежда на успех сравнительно невелика. Нежадный трейдер будет выжидать того момента, пока его надежда на получение прибыли не достигнет определенного критерия, пусть даже завышенного. Таким образом, надежда до момента совершения сделки будет соответствовать жадности, как это отображено на рис. 4.3. Большая жадность соответствует высоким ожиданиям получения прибыли, малая — низким. Умеренная жадность будет подкрепляться умеренной надеждой, что представляется самым разумным решением в психологических играх сознания, его «золотой серединой». Ищите и поддерживайте меру в своих желаниях и действиях.
Рис. 4.3. Пример проявления надежды
Классический пример результата проявления огромной жадности и соответствующей ей надежды был описан Пушкиным в «Пиковой даме». Главный герой сошел с ума, когда «вдруг» проиграл все, что у него было, хотя перед этим удачной игрой дважды удваивал свой капитал.
Надежда на избежание или минимизацию убытков при их получении тоже отражена на рис. 4.3.
Несмотря на видимую негативность влияния надежды на действия трейдера, нельзя не отметить, что только надежда дает силы действовать в самых тяжелых ситуациях. Без надежды человечество наверняка не выжило бы.
4.3. Страх
Страх как огонь: если отступишь — сожжет,
если приглушишь — согреет.
Восточная мудрость
Страх возникает, когда вы получаете убытки. Одних страх парализует, в результате они не могут вовремя остановиться и теряют все. Других же страх заставляет двигаться и заключать порой взаимоисключающие сделки, что также обычно только ускоряет разорение.
Существует старая притча, в которой говорится, как Александр Македонский отбирал людей в свою армию. В одну комнату с испытуемым вводили тигра или льва. Если испытуемый краснел, то считалось, что он успешно прошел испытание. Если же проходящий испытание бледнел, то в армию такого человека не брали. С точки зрения психологии и физиологии этот факт можно объяснить следующим образом. В минуту стресса у одних людей кровь приливает к голове, и они краснеют. Прилив крови к голове и мозгу помогает быстро найти выход из сложившейся ситуации. У противоположных им по натуре людей кровь, наоборот, отходит от головы. В критический момент «бледнолицые» не способны адекватно оценить ситуацию, ведь им просто не хватает обогащающей мозг крови.
Здесь уместно вспомнить и о двух лягушках, упавших в молоко. Одна лягушка утонула, думая о неизбежности исхода и злодейке-судьбе. Вторая же настолько активно пыталась выбраться из сосуда, что взбила кусок масла, с помощью которого ей уже не составило труда выбраться из горшка с молоком.
