Большинство экспертов уверено, что все крупные запасы золота в мире разведаны и активно разрабатываются. В разных источниках предоставляется разная информация: где-то утверждается, что мировые запасы золота в земле составляют 57 000 тонн, в других источниках утверждается, что известно о запасах более 100 000 тонн. В любом случае все данные говорят о том, что запасы золота ограничены.
2. Золото не так сложно продать
Золото используется в разных сферах и структурах: в промышленности, в ювелирной отрасли, в медицине. При этом оно является важнейшей составляющей мировой финансовой системы. Практически все банки мира хранят золотые слитки в качестве одного из источников ликвидности.
Поэтому его легко можно продать в банке – в виде слитка или инвестиционной монеты – гораздо быстрее, чем недвижимость. Яркий пример ликвидности инвестиций в золото – это обезличенные металлические счета, о которых мы поговорим чуть ниже.
Риски золота
1. Отсутствие дополнительной ценности
Сложно назвать это риском как таковым, однако нужно это учитывать. У золота нет дополнительной ценности, кроме его самого. У акций есть дивиденды, у облигаций – купонный доход, у недвижимости – арендные платежи, у бизнеса – прибыль. Золото же растет только в цене, и то очень скачкообразно. В других видах инвестиций вы можете получить деньги, не расставаясь с активом сразу, – но с золотом это невозможно.
2. Высокие издержки
Если вы покупаете золотой слиток, то должны сразу оплатить НДС 20 %, который заложен в цену слитка. Вместе с тем при продаже этого же слитка этому же банку вам никакой НДС не вернут. Банк выкупит слиток по цене за грамм, установленной в нем на момент продажи. Вот они, мгновенные издержки при владении золотым слитком.
Если говорить об инвестиционных золотых монетах, то у них есть так называемый спред– разница между ценой покупки и продажи.
Теперь об обезличенном металлическом счете – это банковский счет, привязанный к котировкам какого-то металла. ОМС может открываться в золоте, серебре, платине или палладии.
Особенности ОМС:
– на такие счета не распространяется система страхования вкладов, так как это не депозит в банке, а инвестиционный инструмент;
– котировки металла устанавливаются банком и привязаны к его данным. Такие расчеты могут не только существенно отличаться от котировок ЦБ РФ, но еще и содержать большой спред между покупкой и продажей.
Например, вы заводите 1000 рублей на счет ОМС. У банка на момент пополнения счета цена за грамм золота составляет 100 рублей. Таким образом, у вас на счете 10 грамм золота.
Через какое-то время грамм в этом банке – при покупке – стоит уже 110 рублей. Вы решаете продать свои 10 грамм золота, чтобы получить 1100 рублей, – но на руки вам выдают только 1050.
«Куда же делись мои 50 рублей?» – спросите вы. Они пошли на спред: банк продает свое золото по цене 110 рублей за грамм, а покупает ваше – за 105. Также с дохода от продажи у вас удержат НДФЛ, если счет был открыт менее 3 лет назад.
Если вы решите забрать вложение реальным золотом, то приготовьтесь получить отказ. Банки в договоре об открытии ОМС обычно сразу делают пометку: реальным золотом забрать нельзя, только деньгами по курсу банка. Если вдруг банк согласится, то слиток вам выдадут только после составления множества разных документов и прохождения прочих формальностей. А потом удержат пресловутый НДС.
Для владения золотом в физическом виде создано очень много финансовых препятствий. Государству – и бизнесу – не очень выгодно, чтобы оно сосредотачивалось в руках частных лиц.
Поэтому золото как инвестиционный инструмент будет выгодно только людям с очень высоким достатком, для которых расходы по НДС и долгосрочная аренда ячейки в банковском сейфе окупаются надежностью вложения.
3. Риск подделки
Монеты и слитки стоит покупать только в специализированных местах, где вам предоставят сертификаты и чеки, иначе рискуете нарваться на подделку.
Кроме того, на рынке можно встретить настоящие монеты, но плохого качества. Обычно они стоят намного дешевле качественных. Например, был случай, когда в Санкт-Петербургском монетном дворе появился новый пресс для чеканки монет. Однако пресс оказался с браком, и при чеканке в монетах появились небольшие вкрапления от металла, из которого сделан пресс. Теперь эти бракованные монеты продаются с большой скидкой.
4. Особенности хранения
Чаще всего инвесторы хранят монеты и слитки в банковских ячейках, которые арендуют на долгие годы. Дома их хранить сложнее: могут найти дети или вор-домушник. С вором все понятно, а вот если ваш золотой запас найдут дети, станут играть с ним в пиратов или пробовать на зуб – обратно монеты заберут только с дисконтом.
К тому же существует риск изъятия золота у населения государством. К сожалению, такое происходило и в США, в Германии, Франции, в СССР и в других странах и может повториться еще.
Виды инвестирования в золото
Золотые слитки. В них выгодно вкладываться только людям с огромными капиталами и рисками в бизнесе, чтобы сделать противовес таким рискам в виде золотых слитков. В этом случае будет все равно на НДС, важна надежность инструмента в виде неприкосновенного запаса.
Инвестиционная монета. Золото в физическом виде. К ней меньше требования к хранению, чем к коллекционной монете: например, на ее стоимость не повлияют отпечатки пальцев.
Обезличенные металлические счета в банках. Помните, что это просто привязка к котировкам банка. Тут нет физического владения золотом и есть риск потери, так как система страхования вкладов на такие счета не распространяется.
ДОМАШНЕЕ ЗАДАНИЕ. Составьте инвестиционный портфель из предложенных в таблице активов. Вам нужно разместить 100 % своих денег, которые вы планируете направить в инвестирование. Рекомендую выбирать не более 10 разных активов. Выбранные активы внесите в таблицу и обоснуйте свою инвестиционную стратегию. Подумайте, какую роль в этой стратегии играет каждый выбранный инструмент.
В процессе выполнения этого задания у людей обычно возникает много вопросов: «А по какому принципу заносить?», «Как понять, правильно ли у меня распределены активы?», «Что значит определить стратегию: разве их несколько?». И так далее.
