В 1934 году цена на золото была зафиксирована на уровне 35 долларов за унцию — значительное повышение по сравнению с 20,67 доллара по состоянию на 1900 год. Иными словами, содержание золота в каждом долларе снизилось за этот период примерно на 40 %
[216]. Конечно, частные лица в любом случае больше не могли обменивать доллары на золото: Конгресс аннулировал это право американских граждан в 1933 году. С тех пор предъявлять доллары для оплаты золотом могли только иностранные правительства. Но в 1971 году Ричард Никсон неожиданно положил конец и этой практике
[217]. Главный урок: деньги не хуже золота — до тех пор, пока государство не заявит обратное.
Справедливости ради надо сказать, что некоторые защитники золота, в том числе Рон Пол, предлагают устранить государство из этого процесса. Пусть рынок диктует людям и компаниям, что выбрать в качестве средства обращения. Возможно, когда-нибудь это будет биткоин. (Любопытно, что внутренняя стоимость биткоина даже меньше, чем доллара США, — ведь на него не расходуется даже бумага!) Деньги и вправду неплохо работали без вмешательства государства на протяжении всей истории — например, рыбные консервы в федеральных тюрьмах Америки. В настоящее время правительством США запрещено любое конкурирующее законное платежное средство, кроме доллара, что кажется вообще-то довольно странным и излишним указанием. Если какие-то чудаки хотят рассчитываться золотом, зачем им мешать? Такой запрет, кстати, стал мощным аргументом в риторике «золотых жуков», которые утверждают, что если бы золоту дали справедливый шанс, оно оказалось бы неизмеримо лучшим платежным средством, чем бумажные деньги вроде доллара, иены или евро. Питер Шифф, президент брокерской фирмы Euro Pacific Capital, в обзорной статье в Wall Street Journal, пропагандировавшей эту идею, пишет: «Золото — это деньги, потому что их таковыми делают люди. Бумажные же деньги деньгами делают правительства»
[218]. Золото — власть народа по-либертариански! В реальности же ни один здравомыслящий человек не станет составлять долгосрочный контракт, указывая цены в золоте. Покупательная способность этого металла гораздо более изменчива, чем любой валюты, которую контролирует достаточно компетентный центральный банк.
Индекс потребительских цен измеряет покупательную способность доллара в долгосрочном периоде. Цена золота измеряет покупательную способность золота. Как вы помните, цель денег — упростить торговые транзакции. Какая из этих двух форм денег — золото или доллар — кажется вам более предсказуемой в качестве единицы обращения? Несмотря на критику действий ФРС после 2008 года, в частности со стороны «золотых жуков», покупательная способность доллара на удивление стабильна. Как отметил журнал Atlantic в 2012 году, «с тех пор как ФРС начала смягчение кредитно-денежной политики, ценовые колебания стали в 23 раза меньше, чем при золотом стандарте»
[219].
Впрочем, у нас нет оснований строить по этому поводу догадки. Дело в том, что в мире немало групп людей, которые могут выбирать любые деньги, какие им понравятся, независимо от того, что предписывает закон: наркоторговцы, торговцы оружием и им подобные. Эти ребята не ограничены никакими дурацкими законами, запрещающими золото в качестве официального платежного средства. Их бизнес базируется на игнорировании любых запретов (иначе они не торговали бы оружием и наркотиками). И какая же валюта приглянулась торговцам оружием и наркотиками, диктаторам и прочим головорезам, не особо интересующимся заявлениями правительства? Представьте себе — доллар
[220]. Вы хоть раз, включив телевизор, слышали в новостях о том, что у задержанных наркоторговцев конфисковали два килограмма золота? Доллар же имеет хождение далеко за пределами США, причем исключительно на добровольной основе. Предположительно торговцы наркотиками и оружием выбирают его по той же причине, что и все остальные: по сравнению с другими вариантами, это платежное средство характеризуется на редкость последовательной покупательной способностью в долгосрочном периоде.
Принимая во внимание резкую критику, которая сыпалась на ФРС в последние годы, возможно, стоило бы организовать рекламную кампанию вроде рекламных роликов American Express: «Привет! Все зовут меня Эль Хефе, или Боссом. Настоящее имя я назвать не могу, потому что руковожу одним из крупнейших наркокартелей в Мексике и полиция охотится за мной по обе стороны границы. Я убиваю людей, беру взятки и распространяю наркотики по всему миру. А плату предпочитаю брать в американских долларах. Это легко и надежно, и их охотно принимают во всех странах». И далее бодрый голос за кадром: «Сотня американских долларов: не выходите из дома без чемодана, набитого сотнями».
Впрочем, подозреваю, лишенные воображения люди из ФРС такую рекламу не поддержат. А между тем факты подтверждают мою точку зрения. По сведениям ФРС, сегодня на каждого американца приходится 23 стодолларовые купюры в обращении
[221]. У меня лично на данный момент всего две такие бумажки, их мне прислала теща на день рождения. Но обычно у меня нет ни одной. И большинство людей, которых я знаю, тоже не носят с собой пачки сотенных. Так где же все эти крупные купюры? По словам Эдгара Фейге, экономиста из Университета штата Висконсин, который занимается исследованиями в этой области, никто не может с полной уверенностью ответить на данный вопрос, отчасти потому, что многие из этих банкнот, по всей вероятности, используются в незаконных сделках или теневой экономике. Фейге объяснил мне в электронном письме: «Нам известно лишь то, что некоторая часть американской наличности остается за рубежом и что запасы наличных на душу населения, предназначенных для бытовых целей, значительно превышают суммы, имеющиеся в распоряжении американских компаний и домохозяйств, по их собственному признанию»
[222].
Обладает ли золото внутренней стоимостью? Этот вопрос сложнее, чем кажется. Я уже говорил, что золото наделено универсальной притягательностью как материал для ювелирных изделий, и это, скорее всего, вряд ли изменится. Но люди во всем мире также приобретают его с целью накопления — как средство сохранения ценности, которое при необходимости можно продать тем, кто изъявит желание его приобрести. Однако определить цену продажи чрезвычайно трудно. Этот металл имеет очень ограниченное промышленное применение (в основном потому, что он редкий и дорогой). Таким образом, стоимость золота в любой конкретный момент времени — по сравнению, скажем, со стоимостью пшеницы или зимних шин — в значительной степени обусловлена человеческими эмоциями. Тут имеет место некоторый парадокс: золото ценно отчасти потому, что другие люди считают его ценным, что не слишком отличается от причины популярности стодолларовой купюры. Как пишет Питер Бернстайн, «золото никогда не достигло бы своего статуса в качестве верховного единоличного правителя денежной системы, если бы не его уникальные физические свойства, но, поскольку этот металл использовали в качестве денег, спрос на него со временем стал совершенно неутолимым».
