Возможно, что замечательное превращение Vanguard в безоговорочного лидера отрасли с точки зрения доходности инвестиций, зарабатываемых нами для наших вкладчиков, минимальных издержек, которые мы на них налагаем, и того потрясающего доверия, которое они нам оказывают, вполне можно назвать «успехом» Но я никак не могу забыть предостережение Киплинга о том, что и у успеха, и у поруганья голос одинаково лжив. После столкновения с «поруганьем» в моей карьере мне было легко убедиться в верности этой мысли. Поэтому, пожалуйста, осознайте, что никогда нельзя почивать на лаврах прошлого успеха; вы всегда должны думать о тех задачах, которые вам предстоит решить в будущем.
Создание компании по управлению взаимными фондами с инновационной структурой бросало вызов отраслевым стереотипам. Как и создание нового вида фонда, который не торговал акциями на рынке, а просто покупал все имеющиеся на рынке акции – всю корпоративную Америку – и держал их бесконечно долго. Финансовый мир сомневался в том, что крошечная новая фирма под дерзким названием Vanguard может преуспеть в этой авантюре. В течение многих лет наш индексный фонд называли «Глупостью Богла». (Больше его так не называют!) Вот почему так важно «владеть собой среди толпы смятенной, тебя клянущей за смятенье всех» и «верить в самого себя наперекор вселенной». И, главное, когда возможность стоит у вас на пороге, не забудьте открыть дверь!
Размышления о сегодняшнем кризисе
В условиях текущего финансового и экономического кризиса простые инвестиционные стратегии Vanguard окупают себя с лихвой. В отрасли взаимных фондов, переживающей серьезные трудности, в которые она загнала сама себя своим агрессивным маркетингом, игрой на быстротечной инвестиционной моде, спекулятивными стратегиями, непомерными расходами и периодическими скандалами, наша компания остается полной жизни, здоровой и незапятнанной. На самом деле бóльшая часть сегодняшнего кризиса уходит корнями в те самые изъяны нашего финансового сектора, которые я обозначил в своей старой дипломной работе, а совсем недавно – в моей новой, седьмой на счету, книге, вышедшей в ноябре прошлого года.
В книге «Достаточно: истинные меры богатства, бизнеса и жизни» я предостерегаю, что сегодня мы имеем предостаточно расходов и недостаточно создаваемой стоимости, предостаточно спекуляций и недостаточно инвестирования, предостаточно сложности и недостаточно простоты, предостаточно цифр и недостаточно доверия, предостаточно продаж и недостаточно управления и т. д. и даже предостаточно ценностей XXI в. и недостаточно ценностей XVIII в. – ценностей, которые проповедовались великими философами эпохи Просвещения, такими как Руссо, Юм, Бёрк, Адам Смит и Том Пейн, сыгравшими важную роль в формировании мировоззрения отцов-основателей нашей нации, в частности Вашингтона, Джефферсона, Мэдисона, Франклина и Гамильтона. И все эти люди, в свою очередь, стоят на плечах более ранних гигантов мысли, таких как Сократ, Платон и Аристотель. (Их мудрые изречения вы, вероятно, слышите каждый день, когда приходите в учебные аудитории. Читайте труды этих философов! Размышляйте над ними! Следуйте их мудрости!)
Именно ценности этих гигантов западной цивилизации заставляют меня – в соответствии с девизом «Мертвые учат живых»
[268] – говорить о моральных изъянах столь многих лидеров наших компаний и наших инвестиционных менеджеров, наших регуляторов и наших законодателей. То, что мы называем Уолл-стрит, сегодня превратилось в казино, где сиюминутные изменения цен акций рассматриваются как имманентная реальность, а не мимолетное ощущение. Подумайте об этом. Вся эта лихорадочная спекулятивная торговля просто сталкивает одного спекулянта с другим, и единственными победителями в этой игре выходят крупье – брокеры, инвестиционные банкиры и инвестиционные менеджеры, выступающие посредниками в каждой сделке. Если эта реальность напоминает вам азартные игры в Лас-Вегасе, ипподромный тотализатор или муниципальную лотерею с неизменным джекпотом, вы понимаете, о чем я говорю.
Казино фондового рынка стало гигантской и дорогостоящей машиной, отвлекающей внимание инвесторов и их деньги от серьезного инвесторского бизнеса. Сегодняшним капитализмом правят алчность, безответственность и корысть, поэтому я считаю, что пришло время провести давно назревшие реформы и принять федеральные законы, которые вернут традиционные понятия фидуциарного долга и ответственного управления в сферу управления активами. Это моя мечта. И должен признать, что в данном случае я нарушаю завет Киплинга, потому что стал «рабом этого мечтанья». (Я не собираюсь извиняться за это! В конце концов, у каждого правила есть исключения.)
Но, в то время как текущий кризис был в основном делом рук Уолл-стрит, расплачиваются за него по большому счету рядовые граждане. Я уверен, что у многих из вас родители испытали на себе негативные последствия падения фондового рынка и той тяжелейшей рецессии, которую мы переживаем. Хотя это нелегко, я надеюсь, что они сумеют «принудить сердце, нервы, тело служить себе» и «продержаться» до тех пор, когда кризис ослабит свою хватку и наша страна снова двинется вперед, – что обязательно произойдет! И если когда-нибудь в вашей собственной жизни вам доведется «все проиграть и нищим стать, как прежде», помните о том, что вы должны собраться с духом и «снова все воссоздать с основ».
Заключение
Позвольте мне в завершение своего выступления преподнести вам заключительный урок, выраженный в последних строках стихотворения Киплинга. Вспомните их вместе со мной:
Наполни смыслом каждое мгновенье,
Часов и дней неумолимый бег, –
Тогда весь мир ты примешь во владенье,
Тогда, мой сын, ты будешь Человек!
Сегодня нашей планете нужны лидеры, наделенные глубоким пониманием и мудростью – качествами, которые вы имеете возможность развить в стенах этой замечательной школы, а также решимостью и добродетелью, которые вы, возможно, сами того не осознавая, уже начали приобретать, взрослея в этом уникальном учебном заведении. Вы можете помочь – вы должны помочь – сделать наш мир лучше. Поэтому старайтесь каждый день развивать у себя ту силу духа, которая будет говорить вам: «Держись». Чтите свои ценности и живите полной и активной жизнью. И делайте то, что является правильным для вашей семьи, вашей школы, вашего общества и вашей страны.
Хотя никто из вас не приходится мне сыном и только один из вас приходится мне внуком, позвольте представить на мгновение, что все вы – мои сыновья. Поэтому в завершение я хочу дать вам несколько отцовских наставлений. Живите своей собственной жизнью и сделайте лучшее, на что вы способны, в те несколько десятилетий, которые вас ждут впереди. Пройдите по пути жизни то расстояние, которое вам нужно, с собственной скоростью, с собственными ориентирами, опираясь на собственный ум, ценности и характер. Доверяйте себе. Доверяйте другим и будьте достойны их доверия. Храните свою честь. И тогда, уверяю вас, юные джентльмены из Роксберийской латинской школы, вы «весь мир вы примете во владенье» и будете носить громкое имя Человек!
