К примеру, мы видим интересное падение акций компании eBay. Стоит к ним присмотреться и отобрать себе акцию для торговли на завтра. Не стоит торговать акции в первый день падения. Сегодня первый день после выхода отчета по акции, и нам нужно понять настроение инвесторов и крупных игроков.
Когда акция падает с таким гэпом, зачастую ее могли просто перепродать на панике, тогда она упала ниже, чем следовало. А может быть и наоборот — это падение станет началом нового нисходящего тренда. Нужно понять, есть ли в акции интересующий нас дисбаланс, а это будет видно уже завтра по поведению акции.
Давайте оценим эту акцию. Компания подходит по размеру капитализации — это весьма крупная фирма, банкротство ей точно не грозит. Системных кризисов и очень страшных новостей, связанных с нею, тоже нет. Кроме того, ее акции не относятся ни к нефтяным компаниям, ни к компаниям, добывающим металлы (такие часто движутся вслед за ценой базового актива).
По техническому анализу акция упала на уровень, и это вполне может быть точкой дна. Посмотрите, как я провел уровень. В июле 2016 года компания открылась гэпом вверх именно от этого уровня, значит, крупному игроку акции компании по этой цене могут быть интересны. Теперь давайте посмотрим на отчетность.
Тут мы видим, что прибыль на акцию упала на 10 центов по сравнению с прогнозом, но по-прежнему выше, чем в период прошлого отчета. Общие данные не самые плохие, и мы вполне можем ожидать скорого роста этой компании.
Теперь следует определить, что мы будем делать завтра. Алексей просто покупает акции компаний через полчаса после открытия рынка, если они начали расти. В первые минуты после открытия рынка акции ведут себя очень хаотично, в это время покупать не стоит.
Я решил немного модифицировать точку входа для стратегии Алексея, чтобы она лучше отражала понимание ситуации на рынке при наличии крупного игрока, когда несколько свечей сразу бьются в один и тот же уровень, при этом свечки с очень маленьким диапазоном. Если в акции вложится крупный игрок, Алексей, скорее всего, будет делать базу.
Вся фишка в том, что, с одной стороны, у нас будет статика, а с другой — динамика. То есть цена может биться в уровень сверху и отскакивать от него либо биться в уровень снизу и отскакивать уже вниз. В первой ситуации наиболее вероятно движение вверх, во второй — либо пробо́й вверх (если мы все-таки ждем движения вверх, согласно анализу), либо отскок и дальнейшее движение вниз.
Мы будем подробнее изучать базы и методы работы с ними в следующих главах, так что не стану подробно разбирать их сейчас. Конкретно в нашем случае есть надежда на движение вверх и скорое закрытие гэпа (акция пройдет вверх на всю величину падения). Как только гэп закроется — закрываем позицию. Если акция упадет ниже уровня, который я обозначил на графике, забудьте о ней и ищите следующую, по этой пойдет нисходящий тренд. Вот примерно так это и работает.
Анализ стратегии
Теперь давайте проведем анализ данной стратегии и проверим ее эффективность. Я сразу привел ее в несколько доработанном виде, так что ею можно пользоваться, и в ней теперь разберется и новичок. Алексей очень многое делает на базе наработанного опыта и не всегда может правильно сформулировать свою методику для начинающих, поэтому без предварительной подготовки работать по его стратегии бывает сложно.
Сама стратегия рабочая, что сам Алексей доказал на практике, но она нуждалась в небольшой корректировке: в уточнении сведений о выборе правильной точки входа и понимания уровня поддержки для акции. При этом нужно различать упавшие в цене акции, которые еще поднимутся, от других, отчасти подобных, вступивших в нисходящий тренд.
Запомните правило: акцию в день падения не покупать. Нужно следить за ней следующие три дня после падения. Если рост не начался, ищите другие акции. В целом это должно выглядеть так: вы просматриваете акции с наибольшим падением каждый день после закрытия рынка или перед его открытием на следующий день, отбираете интересные акции себе на лист приоритета. Анализ проводите, как я показал выше. Из акций на листе приоритета после открытия рынка ищете те, которые начинают расти и в которых есть признаки крупного игрока (базы, когда акция сильнее рынка). И покупаете их.
Можете продать акции в тот же день, если они показали неплохой рост и есть риски, что весь рынок может пойти ниже; либо оставляете их при себе на несколько дней и ждете закрытия гэпа — или только до того момента, когда акция встретит сильное сопротивление. Что такое сильное сопротивление, мы основательно разберем в главе, посвященной сопровождению сделки.
Стратегия Алексея подразумевает создание портфеля акций, которые сильно упали и сейчас дешевы. Чем больше у вас таких акций в портфеле, тем более диверсифицированы ваши риски. Это не трейдинг, это именно инвестиции, так как вы всегда владеете активом. Акция — это в первую очередь финансово-имущественная часть компании, доля в бизнесе крупной корпорации. Вы также можете получать дивиденды по акциям.
Это, конечно, неплохо для инвесторов с большим капиталом, но вот новичкам стратегия «купить и ждать роста» едва ли понравится. Именно поэтому я и модифицировал ее. Нам на начальном этапе нужна оборачиваемость капитала и повышение точности входа в сделку, чтобы не покупать акции, которые зависнут у нас на пару месяцев в портфеле.
Но диверсификация здесь лишь формальная, так как если рынок падает весь, он тащит за собой почти все акции. Во времена падений на рынке вы потерпите большие убытки, если все ваши деньги на тот момент окажутся вложенными в акции. Как работать в такой ситуации, мы подробно разберем в главе про риск-менеджмент.
Основы фундаментального анализа
А теперь я вам дам отличный бонус, который поможет понять наличие потенциала для роста у конкретной акции, а также определить ее реальную стоимость на рынке. Для этого нам придется слегка окунуться в фундаментальный анализ и выполнить некоторые примитивные расчеты.
Не верьте лгунам, утверждающим, будто фундаментальный анализ — это очень сложно. Они так поступают, чтобы вы не инвестировали сами, а несли свои сбережения в их управляющие компании. Сейчас я покажу самые простые методы анализа, помогающие понять, недооценена ли компания рынком или, наоборот, переоценена.
Мы с вами в отчетах уже видели показатели EPS и доход компании. Давайте познакомимся с ними подробнее. EPS — это чистая прибыль на одну акцию. Рассчитывается по очень простой формуле:
