Стратегия дивидендных инвестиций
Это не столько активные инвестиции, сколько вариант создания себе безопасной пенсии. Я не знал, в какой раздел пристроить эту стратегию, и решил, что лучше пусть будет в этой главе в качестве бонуса, поскольку метод сейчас довольно популярный и интересный. Суть в том, чтобы покупать акции, которые стабильно и регулярно выплачивают дивиденды, причем не просто выплачивают, а увеличивают свои выплаты. Некоторые компании делают это уже на протяжении более 25 лет — таких называют аристократами.
Данная стратегия не столько направлена на рост стоимости самих акций, хотя они часто растут, сколько на дивидендный доход. За счет роста выплат он будет индексировать инфляцию и позволит жить на эти доходы, не думая о стоимости акций. Это одно из лучших решений для пенсионного портфеля, когда нужно регулярно снимать деньги на обеспечение своих потребностей.
Я рекомендую делать такие портфели 50/50 между дивидендными акциями и рентной недвижимостью. Они по закону обязаны выплачивать не менее 90 % прибыли в качестве дивидендов, так что фактически вы владеете недвижимостью и сдаете ее в аренду. Так и происходит на самом деле, а сколько там стоят эти акции и фонды, уже второстепенный вопрос. Главное, чтобы выплаты были регулярными.
Этот метод получил большую популярность после кризиса 2008 года и разговоров о потерянном десятилетии. Чтобы жить на дивиденды, нужно сначала создать капитал, чем мы и занимаемся в этой книге. Сейчас предположим, что вы его уже накопили и решили жить на проценты. Вы посчитали примерный годовой доход и пришли к выводу, что вас все устраивает и вы получаете достойную пенсию.
В таком случае капитал делится на 3 части, в пропорциях 45/45/10. Первую мы вкладываем в дивидендные акции, вторую — в ETF недвижимости, а третью кладем на банковский депозит (или несколько депозитов, чтобы деньги всегда попадали под страхование вкладов) с возможностью досрочного снятия без потери процентов по вкладу. Таким образом, первые две части работают на вас, а третья часть является вашим платежным счетом, откуда вы регулярно снимаете мелкие суммы на расходы. На остаток всегда капают проценты, прибыль с акций и недвижимости тоже переводите туда, и у вас всегда будет необходимая ликвидность денежных средств.
С недвижимостью все понятно: нужно купить несколько различных ETF типа REIT и получать свои дивиденды всегда в гарантированном законом размере 90 % от прибыли. А вот с акциями ситуация интереснее. Можно тоже купить дивидендные ETF, но это не лучшее решение. Тут придется немного поработать и собрать портфель из лучших акций, потому что многие компании не всегда честно платят дивиденды, но при этом все же попадают в рейтинги.
Во-первых, нам нужны компании с дивидендной доходностью выше 3 %. Это значение всегда можно быстро посмотреть на finance.yahoo.com. Выше 3 %, потому что средняя историческая инфляция в США составляет 3 %, и наш дивидендный доход должен как минимум компенсировать инфляцию.
Во-вторых, компания должна ежегодно увеличивать дивидендные выплаты, они в этом году должны быть всегда больше, чем в прошлом. Смотрим в долларах, а не в процентах. Если компания не удовлетворяет условиям, заменяем ее в портфеле. Рост суммы выплаты дивидендов должен быть минимум на 5 % и не менее 5 лет подряд, чтобы мы включили акцию в свой портфель.
Есть коэффициент Dividend Payout Ratio, сокращенно DPR, который показывает отношение выплаченных дивидендов к общей прибыли компании. Другими словами, какой процент от общей прибыли компании идет в виде выплаты дивидендов. Чтобы компания могла стабильно расти, этот коэффициент не должен быть выше 75 %.
Также оцениваем стоимость компании по уже знакомому нам параметру P/E. Он не должен быть намного выше среднего параметра по отрасли, сектору и рынку в целом. Смотреть P/E сектора можно на finviz.com, а P/E рынка — на http://www.multpl.com/.
Как вы уже знаете, компании из индекса S&P 500, которые увеличивают выплаты дивидендов регулярно на протяжении уже 25 лет и более, называются аристократами. Для них есть отдельный список, который открыто публикуется на сайте http://www.topyields.nl/sp-500-dividend-aristocrats/, там же приводится вся необходимая статистика и информация. Существует и рейтинг ETF по дивидендной доходности — на https://www.bestdividendetfs.com/.
Есть более полная статистика дивидендных акций, которую составляет Дэвид Фиш. Здесь полная статистика по трем спискам — http://www.dripinvesting.org/Tools/Tools.asp, скачивайте файл в формате таблицы Excel. Там будут страницы с тремя группами:
• чемпионы (около 100 компаний) — это компании, увеличивающие дивиденды на протяжении более 25 лет подряд;
• конкуренты (около 150 компаний) — те, кто увеличивал выплаты дивидендов от 10 до 24 лет подряд;
• претенденты (около 200 компаний) — компании, которые увеличивали выплаты дивидендов от 5 до 9 лет подряд.
Оттуда отбираете акции для своего портфеля. Смотрите на то, как компания увеличивает дивидендную доходность. Встречаются очень хитрые компании, которые пользуются тем, что доходность за четвертый квартал публикуется в начале следующего года, и выплачивают дивиденды именно в этом квартале. Таким образом, выплата фиксируется сразу в двух годах, и эти хитрецы платят только раз в два года.
Нужно отбирать компании из разных секторов экономики, чтобы портфель был диверсифицированным. Выбор делается и по динамике выплат, и по приросту дивидендных отчислений, и по тому, как растет компания. Конечно, на пенсии это не так важно, но, раз уж вы дали себе труд выбирать самостоятельно, зайдите в Stockcharts.com и сравните динамику компании с индексом.
Есть и другие нюансы, связанные с отбором акций, но в книге подробно это расписывать я не буду. Все-таки основная цель заявленных методик — создание капитала, а дивидендная стратегия прежде всего формирует пассивный доход. А так можно взять несколько дивидендных ETF, и у вас уже будет широкая диверсификация, хороший доход и рост стоимости акций как у рынка, а иногда даже лучше. И еще важный момент: все ваши накопления можно передать по наследству, и ваши дети и внуки смогут получать этот доход, а сами акции продолжат расти.
Итоги главы
Мы разобрали, как работать по стратегии активного инвестирования с компаниями из первой группы, и выделили наиболее интересные активы, а также определили порядок составления портфеля.
Мы познакомились с принципом работы с активами из второй группы и научились искать такие активы, отслеживая актуальные новости и присматриваясь к аналитике новостных порталов и блогеров. Я также показал вам актуальные на текущий момент примеры.
