Чем это чревато? Флэш-крэшами. Любые движения раскачиваются мгновенно возникающими автоматическими приказами, и мувы рынка становятся быстрее и сильнее, цепляют больше стопов, а это, в свою очередь, триггерит новые сигналы и новые продажи (ну, или покупки, хотя это реже случается).
Стратегию торговли надо менять в сторону успокоения. Если уж вы стараетесь выцеплять и эксплуатировать какие-то неэффективности, я бы ставил на что-то глобальное, работающее на многих инструментах сразу. Это, по крайней мере, какая-никакая защита от переподгонки на истории. Если вы хотите своими ловкими заявками подловить именно роботов – ну что ж, ждите «беспричинных» флэш-крэшей, выкупайте их, и надейтесь на лучшее. Но честно говоря, я уже никому не рекомендую внутридневную торговлю. Мой опыт показывает, что в перспективе, скажем, десятка лет, все знакомые супер-успешные трейдеры окажутся в полном говне. Поэтому – инвестируйте с умом, а вот торговать не надо.
Хотел бы узнать Ваше мнение о торговых роботах. Если есть возможность опытом – то конкретно о платформе TSLAB. Риски, насколько я понимаю, только в том, что робот не имеет возможности отклониться от заложенной стратегии и, при определенных обстоятельствах, может таким образом принести убытки. Но что если попробовать диверсифицировать портфель по роботам и таким образом захеджироваться?
Риски тут в том, что эффективность любой торговой стратегии мы можем оценить лишь по прошлым данным. А хорошие результаты на каких-то инструментах на каком-то периоде времени не гарантируют практически ничего. Торговые роботы, которые продаются где бы то ни было, – лишь малая часть тех, которые тестировались продавцами. И даже если у них есть пруф на рыночных сделках (в чем я, честно говоря, сомневаюсь, ибо сейчас рисуется что угодно), когда вы их начнете использовать, они «почему-то» работать перестанут или по крайней мере покажут риск/доходность куда хуже декларируемой.
Реально работающих роботов продавать никто не будет, потому что у хорошей торговой стратегии всегда есть лимит эффективности (например, она работает на портфеле в 100 тысяч долларов, а на миллионе – уже нет), а пассажиры его съедят. И с них всегда будет выгоднее взять жирную комиссию с прибыли от ДУ, чем смешной фикс за продажу торгового робота.
Диверсификация (казалось бы, хорошая идея) тут не сработает, потому что нет смысла диверсифицировать какую-то херню.
Портфели и инвестиции
Стоит ли смотреть в сторону муниципальных облигаций?
Да, у меня они в портфеле есть, но немного. Считается, что их риски не больше федеральных, а доходность на полпроцента выше. Хотя у них были технические дефолты пару раз, но в конце концов правительство все за субъекты выплачивало. И у них пониже ликвидность – просто сами выпуски гораздо меньше по объему, чем ОФЗ.
Офз и облигации: короткие, средние или долгие?
У меня такой подход: ОФЗ – длинные (6–10 лет), корпоративные надежные – средние (2–6 лет), ВДО – короткие (до 2–3 лет).
Не помню, было ли что-то про ребалансировку в книге. Как Вы относитесь к портфелю лежебоки?
Перформанс лежебоки просто великолепен (особенно в соотношении к затраченным усилиям), думаю, подход достаточно здравый. Всем рекомендую попробовать, может быть, и сам что-нибудь организую подобное.
Интересно ваше мнение о пассивных инвестициях. Когда в карьере уже часть пути проделана и можно стабильно инвестировать сбережения. Каковы были бы рекомендации? Если пассивные инвестиции хорошее решение, то есть рекомендации по примерам хорошо сбалансированных портфелей или качественных ресурсов для собственной прокачки в этом вопросе?
На этот вопрос я хочу процитировать другой вопрос:
Цель через 10 лет иметь дивидендный доход в долларах (в долгосрочной перспективе делаю ставку на доллар), который бы закрывал все мои расходы. Портфель в основном из ETF для максимальной диверсификации: IVV (на S&P 500) – 20 %, VGT (на IT-компании США) – 15 %, VNQ и RWX (недвижимость США и мира) – по 5 % каждый, BND и BNDQ (облигации) – по 5 % каждый, VIG и VYM (дивидендные от США) – по 5 % каждый, Apple и Microsoft – по 5 % каждый, ENZL (на крупнейшие компании Новой Зеландии) – 5 %, ERUS (на РФ) – 5 %, EWH (Гонконг) – 5 %, VGK (Европа) – 5 %, EWU (Англия) – 5 %. По моим подсчетам средняя дивидендная доходность получится 3–4 %, плюс рост стоимости самих активов. Сильных колебаний не боюсь, есть другие источники дохода. Где здесь ошибки, пожалуйста, хотел бы услышать конструктивную критику и может какой-то совет?
Тут все отлично. Рад, что вы думаете за себя и принимаете долгосрочные решения.
Можно ли начать формировать долгосрочный портфель со 100 000 рублей?
Можно.
В последнее время все больше распространены открытые портфели, за которыми можно автоследовать, предварительно изучив его историю. Эдакое прозрачное доверительное управление, где автор играет со своим портфелем, и его действия автоматом повторяются на ведомых портфелях. Как вы относитесь к такому инструменту?
Если вы не можете придумать свою стратегию, почему вы думаете, что вы сможете выбрать правильную стратегию из имеющихся на рынке? История с Элвисом Марламовым уже научила несколько сотен «ведомых» человек добру и процветанию, и я не понимаю, что еще должно произойти, чтобы люди перестали заниматься подобной чепухой. Следовать автоматом? Как там говорила учительница в начальной школе: а если он автоматом из окна будет прыгать, вы тоже прыгнете?
В чем выгода инвестирования в иностранные компании через того же Interactive Brokers, а не через наш «Тинькофф Инвестиции»?
У Interactive Brokers 1) гораздо больше выбор инструментов; 2) высокая надежность в плане исполнения приказов – например, в недавнем скандале с отрицательной ценой на нефтяный фьючерсы IB взяли убытки клиентов на себя; 3) страхование бумаг на счете по американским стандартам; 4) диверсификация по брокерам; 5) защита от длинных рук нашего государства. Но, в целом, сейчас это уже не очень большие преимущества, к тому же есть и некоторые недостатки типа возможных санкций, комиссии за переводы и т. д.
Если я долгосрочный инвестор, есть ли вообще смысл думать о фиксации прибыли или убытка? И в каких ситуациях?
В долгосрочном портфеле вряд ли стоит когда-либо фиксировать убыток. Хотя можно придумать что-то для оптимизации налогов: если бумаги российские, хочется от них избавиться, и есть прибыль по другой позиции, которую требуется закрыть. А прибыль – да, если вы уверены, что рынок на пике и будет ниже, можно попробовать пофиксить часть позиции с целью докупиться позже. Но это скорее будет удачей, чем хорошо исполненным планом. И не забывайте о налогах с продажи – зачем их платить раньше необходимости? А при фиксации прибыли это, скорее всего, придется сделать.
Зачем формировать портфель самому, если есть ETF? Как относитесь к «Сбербанк Индекс»?
