ETF – это как покупка продуктов в супермаркете. Инвестор сам подходит и забирает что хочет. Без «выгодных» рекомендаций от брокера.
С помощью фондов вы сильно снижаете ваши риски, диверсифицируя инвестиции в сотни компаний. Все же разом не обанкротятся, верно?
Создают такие фонды специальные управляющие компании. Они собирают наши с вами деньги в один котел, покупают на них акции компаний и нарезают этот фонд на кусочки – паи. Мы можем купить столько паев, сколько нам нужно.
Деятельность фондов жестко регулируется государствами, в которых они создаются. Это значит, что их банкротство практически исключено. Потерять деньги полностью вы можете лишь вследствие мошеннических действий. Именно поэтому я рекомендую выбирать фонды только крупных прозрачных компаний: на американских биржах – Blackrock, Vanguard. На Московской бирже торгуются фонды Сбербанка, Альфа-Банка, Газпромбанка и управляющей компании FinEx.
Вот список 15 самых крупных компаний из индекса S&P 500 на момент написания книги.
Источник: http://etfdb.com/.
Более того, в отличие от доверительного управления с комиссией 3–5 %, комиссия за управление таким фондом в РФ держится на уровне 1 %, а список акций фонда четко следует за индексом. О доверительном управлении я подробнее расскажу в главе «Инвестиции на грани добра и зла».
Иногда ETF сравнивают с паевыми инвестиционными фондами, которые тоже содержат акции ряда компаний и торгуют паями. Но наполнение ПИФов чаще всего активно меняется управляющими компаниями в соответствии с их стратегией.
По данным аналитической компании Morningstar, за 20 лет (1990–2009 гг.) только 3 % фондов с активным управлением были успешнее индексных фондов ETF.
На рисунке – сравнение ETF и ПИФов.
В последнее время начали появляться БПИФы – биржевые паевые фонды. Они так же, как и ETF, следуют за индексом, однако у них все же есть та же ошибка слежения, что и у обычных ПИФов. Ошибка слежения показывает, насколько хорошо фонд справляется со своей задачей по следованию за индексом.
А еще БПИФ иногда просто покупает ETF. Таким образом, инвестируя в БПИФ, вы заплатите двойную комиссию!
Другим удобством ETF является реинвестирование дивидендов. Некоторые компании платят дивиденды, на которые особо не разгуляешься. Пока копишь на новые акции, упускаешь часть прибыли. В ETF на все дивиденды сразу же покупаются новые акции. За счет этого стоимость фонда растет быстрее.
На российских биржах можно легко купить ETF на основе экономики не только США, но и Китая, Германии, России. А еще есть фонд на глобальный рынок акций, пай которого стоит всего рубль, а содержит в себе микродоли сотен компаний из таких стран, как США, Китай, Германия, Великобритания, Япония, Австралия и Россия.
Помимо ETF с акциями есть еще фонды облигаций. Вы как бы одалживаете деньги не одной компании, а целому набору из двадцати. И притом в валюте: фонд покупает еврооблигации российских компаний. Курс рубля довольно часто падает, поэтому в долгосрочной перспективе валютные инвестиции более привлекательны.
Состав одного из таких фондов.
Квалифицированные инвесторы могут получить доступ к тысячам ETF, паи которых торгуются на американских биржах. Такие фонды могут создаваться, например, на базе определенных отраслей: возобновляемой энергии (TAN), криптобезопасности (CIBR) или биофармацевтических компаний (XBI). Есть ETF на трасты недвижимости REITs, о которых я уже писал.
Новичку хватит тех ETF, которые торгуются на Московской бирже. Вот некоторые буквенные коды фондов с хорошими условиями (можете их просто ввести в строку поиска брокерского приложения):
● FXUS – фонд акций американской экономики.
● FXRL – фонд акций экономики России.
● FXDE – фонд акций экономики Германии.
● FXCN – фонд акций экономики Китая.
● FXDM – фонд акций развитых рынков без США.
● FXWO – фонд акций глобального рынка (7 стран и более 500 компаний).
● FXRW – фонд акций глобального рынка со страховкой от падения курса рубля.
● FXRU – фонд российских еврооблигаций.
● FXRB – фонд российских еврооблигаций со страховкой от падения курса рубля.
● FXGD – фонд золота. Описание будет в части «Расчет доходности и сбор портфеля».
● FXIT – фонд IT-компаний США. В одном пае этого фонда целый набор крупнейших высокотехнологичных компаний, которые меняют мир вокруг нас, – Apple, Microsoft, Intel, Visa, IBM, Cisco, Oracle и другие. У этого фонда также есть аналог FXIM. Тот же состав, но стоит дешевле, и у некоторых брокеров фонд доступен для покупки в долларах.
Вы можете купить паи этих и других фондов у российских брокеров Сбербанка, Альфа-Банка, ВТБ, но самые гуманные комиссии и минимальные расхождения с индексом – у управляющей компании (УК) FinEx.
Плюсы фондов УК FinEx:
● Доступ к международным рынкам.
● Многоуровневый контроль и юридическая чистота (банк-кастодиан находится в Ирландии, Bank of New York Mellon Trust).
● Максимальное соответствие индексу.
● Низкие издержки.
● Постоянная ликвидность (продать можно в любой момент).
Минусы УК FinEx:
● Риск, связанный с размещением денег у одной УК.
Чтобы развеять некоторые домыслы, я пообщался с исполнительным директором УК FinEx Владимиром Крейнделем в своем подкасте «Деловая библиотека».
Вот самые важные мысли из этого интервью:
● При создании фондов FinEx ориентируется на крупнейших ETF-провайдеров: BlackRock и Vanguard, а не на инвестиционные инструменты российских банков.
● Уже сейчас средняя комиссия ETF FinEx – около 1 %, в то время как российские УК в своих ПИФах берут комиссии по 5–6 %.
● Если у какой-то компании из индекса дела начинают идти плохо, то она просто исключается из индекса и, соответственно, не учитывается в ETF. За счет этого снижается риск инвестиций.
