Что это может значить для вас
Если вы делаете ежегодные инвестиции, но не уверены, стоит ли инвестировать в январе каждого года, дождитесь «лучшего» времени или распределите свои инвестиции равномерно на год. Будьте решительнее!
Для большинства из нас лучший способ действий – это создать соответствующий план и как можно скорее начать действовать по нему. Практически невозможно регулярно определять период спада рынка.
Как показало наше исследование, лучшее, что может сделать долгосрочный инвестор, это инвестировать сразу, когда появляется возможность, независимо от состояния фондового рынка.
Исследование показывает, что преимущество, которое дает ожидание лучшего времени, не так уж и впечатляет, – даже при выборе идеальных моментов входа в рынок. Вы ведь помните, за 20 лет Питер Провидец накопил всего лишь на $5000 больше, чем инвестор, который не раздумывал и инвестировал все сразу.
Даже инвестировать в неудачно выбранный момент на фондовом рынке намного лучше, чем откладывать покупку акций.
Наше исследование показывает, что инвесторы, которые откладывают инвестиции на потом, чаще всего упускают рост фондового рынка. Постоянно ожидая «подходящего момента», Ларри заработал на $21 196 меньше, чем Рози, которая каждый год инвестировала в рынок на максимуме.
Считайте усреднение стоимости компромиссом.
Если у вас нет возможности или желания инвестировать всю сумму единовременно, подумайте о том, чтобы чаще инвестировать меньшие суммы.
Усреднение стоимости дает несколько преимуществ:
● Предотвращает промедление. Некоторым из нас просто трудно начать. Мы знаем, что должны инвестировать, но не переходим к действиям.
● Минимизирует сожаление. Даже самый уравновешенный биржевой трейдер чувствует хотя бы толику сожаления, когда оказывается, что инвестиции сделаны не вовремя. Хуже того, такое сожаление может привести к тому, что вы нарушите свою инвестиционную стратегию в попытке восполнить потерю. Усреднение стоимости может помочь свести к минимуму это сожаление, потому что вы делаете несколько инвестиций, ни одна из которых не является особенно крупной.
● Позволяет избежать неприятных моментов, вызванных неудачными попытками угадать лучшее время для покупки акций. Усреднение стоимости гарантирует, что вы будете участвовать в фондовом рынке независимо от текущих условий. Это не гарантирует прибыль и не защищает от убытков на падающем рынке, но устраняет соблазн попробовать стратегии угадывания лучшей цены на рынке акций, которые редко бывают успешными.
Если у вас возникает желание дождаться «лучшей цены», помните о высокой цене ожидания. Даже результаты покупки акций в худшие дни превзошли результаты полного отказа от инвестирования в фондовый рынок.
Итоги
Учитывая сложность определения времени входа в рынок, наиболее реалистичной стратегией для большинства инвесторов было бы немедленное инвестирование в акции.
Промедление может быть хуже, чем выбор неподходящего времени. В долгосрочной перспективе почти всегда лучше инвестировать в акции – даже в худшее время в году, – чем не инвестировать вообще.
Усреднение стоимости – хорошая стратегия, если вы склонны сожалеть о краткосрочном падении крупных инвестиций или если вам нравится сценарий инвестирования небольших сумм по мере их зарабатывания.
От автора: в завершение я хочу привести график, который показывает, сколько будет денег на счете при инвестировании $10 000 на 20 лет, если пропускать самые прибыльные дни (от 5 до 60 дней). В каждом столбце указана среднегодовая доходность и капитал спустя 20 лет.
Вывод: инвестируйте сразу же. Так вы не пропустите эти дни.
Главное из главы, посвященной цифрам
1. Важно регулярно инвестировать в безопасные ценные бумаги. Остальную работу за вас сделает сложный процент.
2. Лучше вложить все сразу, чем выжидать лучший момент входа на рынок.
3. В кризисные времена, когда рынок падает, докупайте активы, чтобы усреднить «просадки».
4. Чем раньше вы начнете инвестировать, тем быстрее достигнете финансовой независимости.
Глава 2
Собираем инвестпортфель
Вы дошли до самого ядра моей книги. В этой главе я расскажу, как взять под контроль риск и доходность ваших инвестиций.
Два главных решения пассивного инвестора
Каждый инвестор сталкивается с сотней вопросов: когда покупать акции, какие именно выбрать, когда их выгодно продать, как не переплатить комиссию, когда и сколько платить налогов. Обычно все эти сложности отпугивают новичков. Я могу их понять. Ведь большинство вопросов связано с безопасностью их вложений. Однако заработать все равно хочется. Как говорится, и хочется, и колется, и мама не велит.
Сейчас я выступлю в роли вашего инвест-анестезиолога, а именно – сниму боль этого ужасного выбора. На самом деле вам не нужно думать о том, что и когда купить. В долгосрочной перспективе это не влияет на доходность ваших вложений. Есть только два несложных решения, которые мгновенно сдвинут вас с места.
В 1986 году в Financial Analysts Journal
[46] было опубликовано научное исследование «Определяющие факторы эффективности портфеля». Автор исследования Гарри Бринсон с коллегами доказал, что доходность портфеля зависит от четырех факторов:
1. Выбора отдельных ценных бумаг (купили ли вы акции McDonald’s или, например, «Газпрома»);
2. Выбора времени покупки акций (например, купили вы их в январе или в марте во время кризиса);
3. Размера издержек (сколько заплатили комиссий, налогов и т. д.);
4. От Asset Allocation, или распределения активов.
С первыми тремя пунктами должно быть все понятно, давайте разберем четвертый.
Напомню, что в приложении брокера помимо акций вы можете купить еще облигации и товары (например, золото).
Купить акции – значит стать совладельцем компании. Купить облигации – означает одолжить деньги компаниям или целым государствам. Также есть фонды – это наборы из акций, облигаций или других ценных бумаг.
Все, что я перечислил выше, – акции, облигации, золото, – это разные виды активов. Когда я пишу «распределение активов», то подразумеваю сочетание акций и облигаций в инвестиционном портфеле. На английском это модно называется Asset Allocation. Запомните и удивите друзей своим кругозором на ближайшей встрече.
