В 1944—1946 годах победившие союзники впервые в мировой истории предприняли попытку разработать международную финансовую систему. В ее основу для управления финансовой системой, обеспечения ликвидности и помощи странам, испытывающим дефицит платежного баланса, был положен Международный валютный фонд (МВФ). Неудивительно, что эта система отражала интересы Соединенных Штатов, которые производили более половины промышленных товаров в мире и обладали более чем половиной мирового золотого запаса.
На деле эта система не работала так, как предполагалось при ее создании, и большинство ставившихся целей оказалось невозможно выполнить. До конца пятидесятых годов МВФ являлся почти что умирающей организацией, поскольку в соответствии с его правилами доллар должен был быть объявлен «дефицитной валютой» вследствие огромного активного торгового баланса американцев — на долю США приходилась треть всех экспортных поставок в мире, но лишь десятая часть импорта. Следовательно, нужно было суметь установить контроль над импортом из Соединенных Штатов, чтобы устранить дефицит баланса, а американцы не были готовы согласиться на такое. Европейцы действовали в рамках Европейского платежного союза, а британцы поддерживали стерлинговый блок со свободным движением фунта в пределах блока, но с единым счетом (который контролировался в Лондоне) дня всех внешних расчетов.
В течение нескольких лет, начиная с конца пятидесятых годов, мировая финансовая система работала как планировалось, когда у американцев исчезло активное сальдо платежного баланса, в то время как европейцы восстановили свои экспортные поставки, и военные расходы США за границей быстро возросли. Полная конвертируемость валют была наконец достигнута в период с 1958 по 1961 год и доллар был приравнен к международно согласованной цене золота.
В течение десяти лет система потерпела крах. Основной причиной этого послужило то, что Соединенные Штаты были не готовы принять условия, которые применялись к другим государствам. Продолжающийся внешнеторговый дефицит Соединенных Штатов в сочетании с высокими военными расходами за границей (особенно после 1965 года, когда расширялись боевые действия во Вьетнаме) привел к тому, что мировая торговля финансировалась достаточным количеством долларов, но при этом другие государства накапливали большие количества долларовых запасов. К концу шестидесятых годов они превысили стоимость американских золотых запасов, и вся система стала зависеть от «уверенности» в Соединенных Штатах.
Однако США предпочитали печатать деньги, чтобы обеспечить финансирование своей геополитической политики и компенсировать высокие расходы внутри страны. Параллельно британцы обнаружили, что не в состоянии играть даже свою очень ограниченную роль в этой мировой системе. В 1967 году фунт стерлингов обесценился, и его роль в международной финансовой системе закончилась. Количество золота было неадекватным, с его помощью нельзя было финансировать быстрый рост мировой торговли и МВФ пришлось создать искусственную единицу («Специальные права заимствования»). Послевоенная система окончательно рухнула в 1971 году. Соединенные Штаты положили конец конвертируемости доллара в золото и ввели дополнительную пошлину на импорт. Доллар в очередной раз обесценился год спустя, и все попытки регулировать стоимость мировых валют были прекращены.
На протяжении всей мировой истории отдельным правительствам и правителям всегда было трудно контролировать деятельность купцов и банкиров. Теперь те же самые факторы начали действовать в глобальном масштабе. С начала семидесятых годов XX века правительства в индустриальных странах постепенно отказывалось от попыток регулировать мировую финансовую систему. Первые признаки этой тенденции наметились в начале шестидесятых годов, когда рост финансового дефицита в Америке привел к излишнему количеству долларов в Европе. Возник нерегулируемый рынок евродоллара с центром в Лондоне. На долю этого рынка в 1964 году приходилось 9 миллиардов долларов, а к концу десятилетия — уже 57 миллиардов долларов. Огромный поток денежных средств в страны-производители нефти после того, как цены на нефть в 1973—1974 годах возросли в пять раз, привел к значительному расширению рынка евродоллара, поскольку эти государства опасались политического вмешательства если бы они размещали свои средства в Соединенных Штатах. К 1981 году рынок евродоллара составлял 661 миллиард. Однако Соединенные Штаты продолжали испытывать огромный дефицит платежного баланса, а после 1980 года — и огромный бюджетный дефицит, составляющий примерно 200 миллиардов долларов в год, вызванный главным образом возросшими военными расходами. Этот дефицит был устранен лишь в конце девяностых годов.
Мировая финансовая система оставалась на плаву благодаря готовности главных кредиторов (Германии и Японии) осуществлять инвестиции в Соединенные Штаты. Американские нетто-активы за границей, составлявших в 1982 году 141 миллиард долларов, в течение десяти лет превратились в долг размером в 1 квинтильон долларов. Это послужило причиной того, что рынок евродоллара более чем утроился, и на него к концу восьмидесятых годов стало приходиться свыше 2800 миллиардов долларов. В начале шестидесятых годов количество приходящихся на него долларов было в тридцать с лишним раз меньше.
В начале восьмидесятых годов прекращение контроля над всеми иностранными валютами всеми крупными промышленными странами привело к значительному увеличению объема торгов — от 100 миллиардов долларов в день в 1979 году до 1,5 квинтильонов долларов в день к концу девяностых. Эти рынки зависели от развития глобальных систем связи, объединяющих компьютеры во всех крупных торговых городах. Они также больше не имели отношения к мировой торговле материальными товарами — главным образом они были спекулятивными, и масштаб их был огромен. Оборот валютного рынка был в восемьдесят раз больше, чем объем мировой торговли. К концу восьмидесятых оборот на Лондонском рынке евродоллара в двадцать пять раз превышал уровень мировой торговли, а валютные рынки были в десять раз больше.
23.6.2. Транснациональные корпорации
Огромный рост мировой торговли и создание комплексной глобальной финансовой системы являлись двумя аспектами увеличения масштаба и интеграции мировой экономики. Еще одним аспектом стал рост транснациональных корпораций (ТНК) — компаний с национальной принадлежностью, но при этом ведущих операции по всему земному шару.
До конца XIX века компании были национальными, небольшими и многие контролировались отдельными людьми или семьями. С увеличением промышленного производства стали появляться крупные корпорации с профессиональным руководящим составом и учреждениями-акционерами. Рост ТНК стал дальнейшим расширением этой тенденции. К середине XX века ТНК занимались почти исключительно добывающей промышленностью, в частности нефтью, а также сельскохозяйственной продукцией. Например, принадлежащая американцам «Юнайтед Фрут Компани» доминировала в экономике (и политике) многих государств Центральной Америки.
Двумя большими исключениями являлись два американских автомобильных гиганта — «Форд» и «Дженерал Моторе». Форд открыл свой первый заграничный завод в Виндзоре, Онтарио, в 1904 году и переместился в Европу с открытием завода «Траффорд-парк» в Манчестере в 1911 году и завода в Бордо в 1913 году. После войны 1914—1918 годов Форд построил новые заводы в Берлине и Кельне, а в 1931 году — крупный комбинат в Дагенеме в восточном Лондоне. «Дженерал Моторз» не строила собственных заводов, но вместо этого скупала иностранные фирмы, начиная с канадской фирмы «Мак-Лохлин» в 1918 году, а затем переместилась в Европу с приобретением компаний «Воксхолл» в 1926 году и «Опель» в 1929 году.
