В случае с Крейчи мы видим еще один пример трейдера, который в конечном итоге добился успеха, потому что нашел методологию, соответствующую его личности. Ему было некомфортно оставлять позиции на ночь. «Мне просто не свойственно удерживать сделки», – так говорит он. Сосредоточившись на торговле акциями только на следующий день после выхода отчета о доходах, Крейчи смог разработать стратегию, которая может приносить значительную прибыль во внутридневных сделках с приемлемым уровнем риска. Урок в том, что для успеха на рынках вы должны найти методологию, торговать с помощью которой вам будет комфортно. Если в вашем подходе присутствует что-то смущающее вас, от этого следует избавиться.
Одной из характерных черт большинства трейдеров, с которыми я провел интервью, является их всецелая приверженность своей работе. Чтобы создать личную торговую методологию, Крейчи должен был упорно работать по 16 часов в день, уделяя время как своей основной работе, так и исследованию рынка. Несмотря на то что его метод практически не дает торговых возможностей целых пять месяцев в году, он все равно будет заниматься исследованием рынка и в эти месяцы, чтобы оставаться «на волне».
Крейчи объясняет свой долгосрочный успех тем, как он реагирует на периоды неудач. Всякий раз, когда у него образуется просадка, он начинает одержимо повторять исследования и улучшать методологию торговли.
Наконец, исключительно высокое отношение доходности к риску связано у Крейчи и с малым числом совершаемых сделок. Крейчи будет открывать только те сделки, которые он считает высоковероятностными. Множество трейдеров могли бы улучшить свои показатели, просто торгуя реже – пропуская малодоходные сделки и ожидая максимально выгодные.
Несмотря на то что преимущество Крейчи основано на выборе сделки и времени входа и выхода, именно управление рисками позволило его торговле стать особенно эффективной. В управлении рисками Крейчи есть два компонента. Во-первых, его подход позволяет избежать риска удержания позиций ночью. Во-вторых, в каждой своей сделке он устанавливает стоп-лосс. Крейчи полагает, что без стопов процент прибыльных сделок у него стал бы выше, но доходность осталась бы на прежнем уровне, зато просадки оказались бы намного глубже. Поскольку крупные просадки могут легко вынудить Крейчи, живущего только на свою прибыль от торговли, отказаться от трейдинга, управление рисками для него остается крайне важным как в торговой, так и в жизненной стратегии.
Заключение:
Сорок шесть уроков от мастеров рынка
В этой главе кратко излагаются основные уроки трейдинга, тщательно отобранные из всех интервью, проведенных в этой книге. Несмотря на то, что каждый из опрошенных трейдеров имеет индивидуальный подход к рынку, выводы из интервью с ними будут полезны для всех, кто торгует на рынке.
Читатели других книг серии «Маги рынка» обнаружат многочисленные совпадения резюме во всех этих книгах. Ничего удивительного в этом нет, поскольку советы высококвалифицированных трейдеров отражают основные рыночные истины, которые не зависят от методологии или эпохи. И все-таки некоторые выводы из числа приведенных ниже раньше еще не звучали.
1. Не существует единого «истинного» пути
После прочтения этой книги становится совершенно ясно, что на рынках не существует единой формулы успеха. Пути, которыми мастера трейдинга достигли своих исключительных результатов, чрезвычайно разнообразны. Их подходы варьируют от чисто фундаментальных до чисто технических и от комбинирования того и другого до отказа от обоих. Сроки удержания открытых позиций колеблются у разных мастеров от минут до месяцев. Успех в трейдинге сводится не к поиску правильного подхода, а к поиску подхода, правильного именно для вас. Никто не может сказать вам, каким будет ваш подход, – это вы должны выяснить для себя сами.
2. Найдите торговый метод, который будет соответствовать вашей личности
Даже самая лучшая методика будет давать плохие результаты, если она не соответствует вашим убеждениям и некомфортна для вас. Для достижения успеха трейдеры должны найти свой собственный рыночный подход. Вот несколько примеров:
Дхаливал начинал с технических методов. Однако с ними он не чувствовал себя комфортно, потому что не понимал, как они вообще работают, и, следовательно, у него не было никакой уверенности в том, что он готов прибегать к ним всякий раз. Дхаливал добился огромного успеха, когда переключился на использование фундаментальных данных – подход, где он имел гораздо более четкое понимание того, почему цены переходят с одного уровня на другой;
Камилло не привлекал ни фундаментальный, ни технический анализ, вместо этого он придумал метод, названный им «социальный арбитраж», – получение прибыли за счет выявления социальных тенденций, которые способны оказать влияние на цену акции, но скрыты до поры до времени;
Крейчи было некомфортно удерживать позиции по ночам. Он справился с этим, разработав стратегию, которая приносила ему значительную прибыль в дневных сделках на приемлемом уровне риска.
Урок состоит в том, что для успеха на рынках вы должны найти методологию, с помощью которой вам будет комфортно торговать.
3. Возможно, вам придется перепробовать несколько методов, прежде чем вы найдете подходящий лично для вас
Ричард Барг начинал торговать с помощью технического анализа, затем переключился на фундаментальный и обнаружил, что лучше работает комбинация фундаментального анализа с техническим. Паркер дает нам урок гибкости: он радикально изменил свой торговый подход вплоть до того, что переключился с импульсных систем на их полную противоположность – системы возврата к среднему. Не сделай он этого, он не выжил бы, не говоря уже о том, чтобы получать прибыль.
4. Ведите личный торговый журнал
Торговый журнал является одним из самых эффективных инструментов улучшения торговой деятельности. Он одновременно показывает вам, что вы делаете правильно, а что нет. Целый ряд трейдеров из этой книги (Барг, Сейл и Дхаливал) подчеркивали ключевую роль ведения торгового журнала для их самосовершенствования. Помимо регистрации причин сделок и связанных с ними правильных и неправильных решений, журнал может быть полезен для записи эмоциональных наблюдений. Например, Барг ежедневно записывает свои мысли и чувства, чтобы выявлять недостатки своего мышления и отслеживать, как оно меняется с течением времени.
