Обычно предприниматели не рассматривают прогнозный бухгалтерский баланс как инструмент планирования. Однако банкиры и инвесторы используют его как дополнительную «краску», позволяющую получить более полную картину стоимости компании. Только в бухгалтерском балансе отражается стоимость имеющейся у компании земельной собственности и оборудования. В некоторых компаниях стоимость земельных участков или зданий намного превышает доходы от актуального бизнеса. Другие предприятия используют дорогостоящее машинное оборудование. Третьи фирмы могут приносить прибыль, но имеют огромные долги.
Большинство применяемых в прогнозном бухгалтерском балансе терминов мы разъяснили в начале этой главы для объяснения пунктов, указанных в бухгалтерском балансе. Обратите внимание, что в бухгалтерском балансе используются и другие понятия:
• Здания и сооружения. Стоимость зданий, складских помещений и другого вещественного капитала, за исключением земли и оборудования, которым владеет компания.
• Земля. Часто указывается в прогнозном бухгалтерском балансе отдельно, поскольку земля – в отличие от другой собственности, такой как здания, – облагается отдельным налогом.
• Краткосрочные займы. Долги, которые должны быть выплачены в течение года. Это включает договоренности о предоставлении займа и другие текущие кредиты, не считая кредиторской задолженности.
• Прочие текущие обязательства. Другие долги компании, которые представляют собой кредиторскую задолженность.
При составлении прогнозного бухгалтерского баланса вы обнаружите, что вам почти наверняка потребуется дополнительная помощь (учет накопленной амортизации или стоимости материальных запасов). Проконсультируйтесь у бухгалтера или поручите ему подготовку этой формы. В то же время вы должны хорошо понимать содержание балансовых статей.
Основная часть содержащихся в балансе данных изменяется не слишком часто. Поэтому вы можете составлять бухгалтерские балансы на ежеквартальной или ежегодной основе (конечно, если представители потенциальных источников финансирования не выразят желания получить ежемесячные прогнозы).
Источники и использование денежных средств
Предположим, вы заинтересованы в привлечении внешнего финансирования. Очевидно, что банкиры или венчурные капиталисты хотели бы знать, что вы собираетесь делать с полученными деньгами. Им будет интересно, какими еще источниками денежных средств вы располагаете (если таковые имеются) и вложили ли вы в бизнес собственные деньги.
Вы можете либо включить описание источников и направлений использования денежных средств в бизнес-план, либо направить его вместе с сопроводительным письмом потенциальному инвестору. Таким образом вы информируете адресата о своих планах по привлечению денег, сообщаете, что не привыкли заводить долги и не желаете разбрасывать направо и налево акции компании. Вы собираетесь направить полученные денежные средства на развитие бизнеса.
Бизнес-план, в котором обнаруживается ненадлежащее использование денежных средств, ставит крест на вашем предложении. Мы не заинтересованы в финансировании бизнеса, если имеющиеся денежные фонды направляются на иные, помимо развития предприятия, цели.
Энн Уинблад,
венчурный инвестор
Отчет «Источники и использование денежных средств» особенно полезен в тех случаях, когда он подтверждает, что вы используете денежные средства для начала или расширения бизнеса, а не для погашения имеющихся долгов (инвесторы негативно воспринимают подобную практику); если в финансировании вашего бизнеса уже участвуют имеющие хорошую репутацию институты (специалисты верят в вашу компанию); если вы вкладываете в бизнес значительные личные средства (вы уверены в проекте и готовы взять на себя личную ответственность).
В части, касающейся источников денежных средств, содержатся данные о полученных в прошлом и о необходимых в настоящее время денежных средствах (с указанием точных сумм и направлений использования).
При подготовке декларации «Источники и использование денежных средств» вы должны будете рассмотреть следующие вопросы и термины:
Совокупный объем денежных средств в рамках каждого цикла. Необходимая в данном цикле финансирования сумма денег, привлекаемых из различных источников финансирования.
Долевое финансирование. Денежная сумма, которую вы получили от реализации долей собственности на компанию.
Привилегированные акции. Выпущенные в обращение акции, предоставляющие первоочередное право на получение дивидендов. Дивиденды на привилегированные акции выплачиваются до начисления дивидендов по обыкновенным акциям или до выполнения других обязательств компании. Многие инвесторы предпочитают получить в обмен на предоставляемые финансовые ресурсы привилегированные акции компании.
Обыкновенные акции. Акции, дивиденды по которым начисляются в случае прибыльной деятельности компании после выплаты денежного дохода по привилегированным акциям и исполнения других обязательств.
Вклад в уставный капитал. Денежная оценка средств, которые вы или другие ключевые сотрудники вкладывают в компанию (денежные средства или имущество).
Долгосрочные кредиты. Кредиты, срок погашения которых наступает через 12 месяцев и более.
Заемное финансирование. Денежная сумма, которую вы привлекаете в форме кредитов.
Ипотечные кредиты. Кредиты, взятые под залог недвижимости.
Капиталовложения. Денежные средства, направляемые на приобретение оборудования или недвижимости.
Конвертируемые долги. Кредиты, которые по желанию инвестора впоследствии могут быть обменены на акции компании.
Краткосрочные кредиты. Промежуточные кредиты, кредитные линии и другие кредиты, которые будут погашены менее чем через 12 месяцев.
