распределение обязанностей персонала управления;
методы взаимодействия подразделений между собой;
заинтересованность предприятия в конечных результатах;
новые виды работ, вытекающие из целей предприятия;
квалификацию персонала.
Все характеристики должны быть составлены так, чтобы дать возможность инвестору судить о способностях руководящих работников решать ключевые задачи, их опыте и квалификации применительно к руководимому ими участку работы.
При описании кадрового состава звена управления необходимо также отразить политику в области управления трудовыми ресурсами, указать источники кадров требуемой квалификации.
XI. Финансовый план. Наряду с планом маркетинга, финансовый план является одним из важнейших разделов бизнес-плана. Он готовится одним из последних среди разделов бизнес-плана, после того как подготовлены план маркетинга и производственный план, т. к. при его разработке используются данные этих разделов.
Финансовый план должен быть составлен так, чтобы безусловно привлечь пристальное внимание всех заинтересованных сторон. Поэтому при его разработке должна учитываться неодинаковость интересов участников инвестиционного проекта. Так, если финансовый план предназначен для банкира, он будет интересоваться потенциалом предприятия, изучит возможные риски и, конечно, способность вернуть заем. Если же финансовый план предназначен для владельца предприятия, то он больше заинтересуется прибылью.
Финансовый план должен включать предположения и краткий обзор условий, в которых планируется действовать. Он должен содержать такие детали, как данные об объеме продаж, валовой прибыли, затратах на оборудование и на оплату труда и другие ключевые расходы. Он также должен включать подробный оперативный анализ доходов и расходов, формирования чистой прибыли предприятия. Это составит полное представление у инвестора о рентабельности предприятия.
Планируемые финансовые результаты первого года реализации проекта следует просчитывать и представлять помесячно, второго года – по кварталам, а третьего и последующих – по результатам года.
При составлении финансового плана проводится прогноз объемов реализации продукции при выполнении проекта. Для этого необходимо:
1) определить приблизительные объемы реализации продукции или услуг на соответствующих рынках (I, II, III….) для каждого года;
2) определить стоимость продукции или тариф для каждой услуги для рынков I, II, III…;
3) рассчитать общий объем реализации в денежном выражении для каждого из рынков;
4) рассчитать общий объем реализации для всех рынков для каждого года (вниз по столбцам);
5) рассчитать общий объем реализации за 5-10 лет для каждого рынка (по строкам).
Среди основных показателей, которые представляются в финансовом плане обычно в виде таблиц по годам (на 5-10 лет), используют следующие:
объем реализации продукции;
валовая прибыль;
расчетная прибыль;
переменные производственные издержки;
постоянные производственные издержки;
чистая прибыль.
Завершается финансовый план анализом эффективности инновационного проекта и критического объема реализации продукции, которая должна покрывать общие затраты и расходы по функционированию.
Эта величина реализации называется точкой критического объема реализации, или точкой безубыточности. При ее превышении предприятие будет иметь чистую прибыль, а при снижении реализации по отношению к ней – чистые потери.
Глава 8
Инвестиционное обеспечение инновационных проектов
8.1. Основные понятия инвестиционной деятельности
8.2. Виды инвесторов
8.3. Формы и методы финансирования инновационных проектов
8.4. Венчурное инвестирование в инновационные проекты
8.5. Оценка эффективности инвестиционных проектов
8.1. Основные понятия инвестиционной деятельности
Инвестиции – это долгосрочные вложения капитала в различные сферы экономики с целью его сохранения и увеличения. Различают два основных вида инвестиций:
реальные (капиталообразующие) – вложения в создание новых, реконструкцию или техническое перевооружение существующих предприятий, производств;
финансовые («портфельные» вложения в покупку акций и ценных бумаг государства) других предприятий и инвестиционных фондов.
В первом случае предприятие-вестор, вкладывающее средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Во втором случае инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды – доход на ценные бумаги.
Вложения денежных средств в создание производств при этом осуществляют другие предприятия и организации, выпустившие акции для привлечения финансовых средств на реализацию их инвестиционных проектов.
Другими формами инвестирования являются:
1) приобретение земельных участков;
2) имущественных прав (оцениваемых денежным эквивалентом);
3) лицензий на передачу прав промышленной собственности;
4) секретов производства;
5) патентов на изобретения;
6) свидетельств на новые технологии, полезные модели и промышленные образцы, товарные знаки, фирменные наименования;
7) сертификатов на продукцию и технологию производства;
8) прав землепользования и т. п.
Инвестиции, вкладываемые в создание новых и воспроизводство действующих основных фондов без вложений в потребные оборотные средства, имеют форму капитальных вложений. Капитальные вложения составляют преобладающую часть всех средств, обеспечивающих простое и расширенное воспроизводство основных фондов. К ним относятся все капитальные затраты на прирост и возмещение износа основных фондов, включая затраты на капитальный ремонт и модернизацию основных фондов.
Инновационные проекты, как правило, требуют при реализации, особенно на первых этапах вложения, различных видов финансовых или материальных средств – инвестиций. Поэтому эти проекты еще называют инвестиционными проектами. Однако это понятие является более общим и может быть отнесено к различным видам экономической деятельности. В качестве определения этого понятия может быть предложено следующее.
Инвестиционный проект – планируемый и осуществляемый комплекс мероприятий по вложению капитала в различные отрасли и сферы экономики с целью его увеличения. Реализация инвестиционного проекта, связанного с созданием нового или реконструкцией, техническим перевооружением (переоснащением) действующего предприятия или производства, требует осуществления ряда мер по приобретению, аренде, подготовке земельного участка под застройку, проведению инженерных изысканий, разработке проектной документации на строительство или реконструкцию предприятия, производства, выполнению строительных и монтажных работ, приобретению технологического оборудования, проведению пуско-наладочных работ, обеспечению создаваемого (переоснащаемого или перепрофилируемого) предприятия (производства) необходимыми кадрами, сырьем, комплектующими изделиями, организации сбыта намеченной к производству продукции. Реализация указанных мер с учетом сроков и организационно-технологических условий есть инвестиционный процесс.
