«С точки зрения снижения зависимости результатов компании от погоды мы сделали немало в этом сезоне, однако, по моим предположениям, нам нужна еще пара сезонов, чтобы мы смогли справиться с последствиями более сухой погоды», – сказал г‑н Харди.
В течение года продажи по одним и тем же группам товаров снизились на 2,7 %, а высокий операционный леверидж привел к очень резкому падению прибыли.
Источник: выдержки из «Blacks Leisure falls into the red», Tom Braithwaite and Maggie Urry, Financial Times, 4 May 2007.
Недостатки анализа безубыточности
Как мы видели, анализ безубыточности позволяет выявить взаимосвязь между постоянными и переменными затратами и объемом производства. Однако этот анализ не лишен недостатков. К ним относятся:
• нелинейный характер реальных зависимостей. Анализ безубыточности построен на том, что зависимость выручки от продаж, переменными затратами и объема производства имеет линейный характер. В реальной жизни это не так. Причины этого мы рассмотрим в задании 7.9 ниже. Нелинейность, впрочем, может не иметь большого значения, в силу того, что:
• анализ безубыточности обычно проводится до начала какой-либо деятельности. Кроме того, наша способность предсказывать будущие затраты, выручку и т. п. довольно ограниченна, и по сравнению с прочими ошибками прогнозирования небольшие отклонения от строгой линейности обычно незначительны;
• большинство компаний работают в довольно узком диапазоне объемов производства, а в узких диапазонах отрезки кривых можно считать прямыми;
• ступенчатый рост постоянных затрат. В большинстве случаев постоянные затраты не являются фиксированными для всех объемов производства. Они обычно ступенчато изменяются подобно тому, как показано на рис. 7.2. Это означает, что на практике допущение относительно постоянства затрат следует делать очень осторожно. Проблема усугубляется тем, что большинство видов деятельности сопряжено с разными видами постоянных затрат (арендная плата, заработная плата руководства, административные расходы и т. д.), которые демонстрируют ступенчатое изменение в разные моменты;
• многопрофильность компаний. Большинство компаний производят сразу несколько видов товаров или оказывают несколько видов услуг. В связи с этим при анализе безубыточности возникают определенные трудности, поскольку продажа одного товара или услуги влияет на продажу других товаров и услуг компании. Также существует проблема определения постоянных затрат по каждому виду деятельности. Постоянные затраты обычно связаны более чем с одним видом деятельности – например, в одном арендованном помещении может осуществляться два вида деятельности. Правда, существуют способы распределения постоянных затрат между видами деятельности, но они довольно субъективны, и это снижает ценность результатов анализа безубыточности.
Задание 7.9
Мы видели выше, что на практике взаимосвязь между затратами, выручкой и объемами производства не обязательно линейна.
Назовите причины этого и приведите примеры.
Ответ может выглядеть следующим образом.
• Эффект масштаба в случае затрат на оплату труда. При большом объеме производства компания может работать более экономно, чем при небольшом. Это может, например, быть результатом специализации работников.
• Эффекта масштаба при закупках товаров и услуг. При больших объемах закупок товары и услуги могут обходиться компании дешевле.
• Обратный эффект масштаба. Это может означать повышение затрат на единицу выпускаемой продукции при большом объеме производства. Например, возможно придется повысить заработную плату персоналу, чтобы привлечь дополнительных работников в связи с увеличением объема производства.
• Более низкие цены реализации при высоком объеме производства. Не исключено, что без снижения цены реализации не удастся обеспечить высокий уровень продаж.
Несмотря на определенные недостатки, анализ безубыточности и определение точки безубыточности используются очень широко. В средствах массовой информации очень часто встречаются ссылки на точку безубыточности для компаний и видов деятельности. Примером является бесконечная дискуссия вокруг точки безубыточности компании Eurotunnel и возможности ее достижения. Поскольку множество людей регулярно платят за просмотр футбольных матчей, точка безубыточности футбольных клубов также является обычным предметом обсуждения.
Во вставке «Реальная практика 7.5» приведены ссылки на точку безубыточности для трех организаций.
Реальная практика 7.5
Достижение безубыточности важнее всего
Точка безубыточности Waterford
Waterford Wedgwood plc, производитель керамической и стеклянной посуды, рассчитывает достичь безубыточности по итогам года, завершившегося 31 марта 2008 г., после череды убыточных лет.
Источник: «Waterford chipping away at losses», John Murray Brown, Financial Times, 28 June 2007.
Точка безубыточности летит вверх
Германская промышленная группа EADS занимается строительством самолетов А380. Такие самолеты могут брать на борт до 555 пассажиров. Когда EADS приняла в 2000 г. решение о разработке такого самолета, ожидалось, что ей нужно будет продать 250 лайнеров для достижения безубыточности. К 2005 г. это число повысилось до 270, а к концу 2006 г. затраты на разработку выросли настолько, что безубыточность достигалась только после продажи 420 самолетов. За время коммерческой эксплуатации самолетов их суммарный объем продаж должен по расчетам составить 750 единиц, однако к августу 2007 г. группа получила заказы лишь на 173 самолета.
Источник: заимствовано из «Airbus raises A380 break even target», Kevin Done and Gerrit Wiesmann, Financial Times, 20 October 2006; «Airbus sets departure date for A380 after 19-month delay», Kevin Done, Financial Times, 17 August 2007.
Гарри Поттер добрался лишь до точки безубыточности
Объем продаж Waterstone вырос после выпуска книги «Гарри Поттер и дары смерти» летом 2007 г., однако это не сильно поддержало прибыли, поскольку книга продавалась за полцены, обеспечивая лишь безубыточность. Waterstone является частью группы HMV Group plc.
Источник: заимствовано из «HMV in cautious summer recovery», Tom Braithwaite and Lucy Killgren, Financial Times, 7 September 2007.
В обзоре практики управленческого учета в США за 2003 г. (Ernst and Young, Survey of Management Accounting, 2003) отмечено, что 62 % компаний широко применяют анализ безубыточности, а 22 % компаний рассматривают возможность использования этого метода в будущем. В других развитых странах ситуация примерно такая же.
Использование маржинальной прибыли для принятия решений: маржинальный анализ
Если мы выбираем между двумя вариантами действий, то нужно учитывать только такие затраты, которые изменятся в зависимости от принятого решения.
