Закон Сарбейнса – Оксли от 2002 г.
После скандалов вокруг деятельности корпораций на рубеже 1990-х и 2000-х гг. конгресс вынужден был законодательно оформить этические требования к американским компаниям. Система государственного контроля и частного самоуправления оказалась неадекватной. В Зал позора отправились компании Tyco, Xerox, Qwest, Sunbeam, WorldCom, Adelphia, Enron, Global Crossing, HealthSouth, ImClone, Credit Suisse First (Бостон) и Arthur Andersen. Одни только аферы недобросовестных международных брокеров привели к миллиардным убыткам: тут «прославились» Ник Лисон из банка Baring ($1,2 млрд убытков), Ясуо Хаманака из Sumitomo ($1,8 млрд убытков) и Джон Руснак из Allfirst ($750 млн убытков).
Если служащие компании, ее юристы или бухгалтеры задумают дурное дело, их никаким законодательством не остановить, но конгресс пытался хотя бы затруднить для них такой путь и побудить задуматься. Закон Сарбейнса – Оксли (SOX или SARBOX) и другие постановления, вступившие в силу с 2005 г., охватывали четыре основные категории правил:
Финансовая отчетность
• Ревизионная комиссия должна состоять из абсолютно независимых директоров и включать в свой состав хотя бы одного эксперта по финансам.
• Генеральные директора и финансовые директора должны засвидетельствовать, что финансовая декларация точно соответствует финансовому состоянию и результатам, показанным компанией.
• Комиссия по ценным бумагам создает Комитет по надзору за отчетностью открытых акционерных компаний и тем самым кладет конец не оправдавшему себя самоуправлению отрасли.
Внутренний контроль
• Генеральные директора и финансовые директора должны гарантировать существование системы внутреннего контроля финансовой отчетности.
• Внешние аудиторы должны проверить представленную руководством оценку действенности системы внутреннего контроля.
• Согласно разделу 404 крупные корпорации должны представлять данные аудита ежегодно.
Этические требования к поведению руководства
• Открытые акционерные компании должны принять моральный кодекс поведения для руководства и финансового отдела.
• Открытые акционерные компании не могут предоставлять займы своему руководству и директорам.
• Генеральные директора и финансовые директора обязаны вернуть бонусы, если их финансовая отчетность будет пересмотрена в связи с существенным расхождением с требованиями к составлению отчетности.
• Служащие, руководители и все лица, обладающие внутренней информацией, не могут участвовать в торгах по ценным бумагам компании в запретные периоды пенсионного фонда.
• Новые формы защиты разоблачителей корпоративных проступков от преследования со стороны начальства.
Этические требования к заинтересованным лицам
• Усиление профессиональной ответственности юристов.
• Новые правила урегулирования конфликта интересов для финансовых аналитиков.
Помимо этих правил к акционерным компаниям, зарегистрированным на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) или на NASDAQ, предъявляется еще множество требований, не предусмотренных Законом Сарбейнса – Оксли, но также укрепляющих корпоративную ответственность.
Создание систем внутреннего контроля для предотвращения мошенничества и коррупции и проведение аудита и отчетности по закону Сарбейнса – Оксли обходится недешево. Комитет спонсорских организаций (Комиссия Тредуэя, COSO) подготовил подробный анализ систем корпоративного внутреннего контроля («Внутренней системы интегрированного контроля»). Комиссия по ценным бумагам приняла этот документ в качестве единого стандарта для корпоративных служащих, аудиторов и специалистов по вопросам правовых норм, приводя свою работу в соответствии с Законом Сарбейнса – Оксли.
Еще одно прекрасное руководство по согласованию системы внутреннего контроля – «Путеводитель менеджера по Закону Сарбейнса – Оксли» (Manager’s Guide to the Sarbanes-Oxley Act) Скотта Грина. Эта книга обеспечивает специалистам по правовым нормам практическую методику, позволяющую интегрировать многосторонние рекомендации COSO и осуществлять их на практике:
1. Выявите потенциальные угрозы внутри организации и вне.
2. Выявите все происходящие в организации процессы.
3. Используя инструменты оценки и контроля, выявите все уязвимые места этих процессов.
4. С помощью системы внутреннего контроля ликвидируйте уязвимые места и усильте контроль за процессами.
5. Отслеживайте и проверяйте работу систем контроля с помощью системы раннего оповещения о результатах деятельности и статистике по отделам.
Но и Закону Сарбейнса – Оксли не удалось переломить неблагоприятную тенденцию. Уже после его принятия произошли новые корпоративные скандалы: рисковый трейдинг взаимных фондов в 2003 г. (Putnam, Invesco, Janus), спекуляции в страховании в 2004 г. (Marsh & McLennan), раздутая отчетность Fanny Mae в том же 2004 г. Даже глава Международного института корпоративного управления при Йельском университете оказался в 2005 г. замешан в скандал: в его отчетах по расходам обнаружились нестыковки.
Крах системы субстандартного кредитования в 2008 г. обнаружил серьезные нарушения и недобросовестность со всех сторон: агентств, занимающихся рейтингом облигаций, ипотечных брокеров, банкиров, инвесторов, домовладельцев. В ответ конгресс провел в 2010 г. Реформу Уолл-стрит Додда – Франка и Закон о защите потребителя. MBA должны хорошо ориентироваться в этике, с которой им приходится работать, и понимать, какую этическую среду они помогают создавать.
Ключевые понятия
• Социальная ответственность бизнеса – концепция, согласно которой предприятия подотчетны не только своим владельцам.
• Релятивизм и четыре его разновидности – основания для отказа от этических решений.
• Анализ заинтересованных сторон – схема, позволяющая учитывать интересы лиц, затрагиваемых деловым решением.
• Закон Сарбейнса – Оксли (2002 г.) – общегосударственный закон, устанавливающий определенные этические требования к деятельности американских корпораций.
День 3
Бухгалтерский учет
Темы главы «Бухгалтерский учет»
• ПРАВИЛА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА
• ПРИНЦИПЫ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА
• ФИНАНСОВЫЕ ОТЧЕТЫ
• КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ АНАЛИЗ
• УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ
Бухгалтерский учет – это язык бизнеса. Компаниям необходимо сообщать миру о результатах своей деятельности. Этими отчетами интересуются работники, инвесторы, кредиторы, потребители, поставщики и общественность. Внутри компании бухгалтерская информация является средством контроля, оценки и планирования. Независимо от аудитории или функции бухгалтерский учет имеет дело с цифрами. Отчет – это счет, бухгалтеры регистрируют операции, подводят итоги и анализируют деятельность предприятий. Профессия бухгалтер существует с давних времен (послушайте, что говорят об этом ученые люди).
