Установите строгие пределы для инвестирования заемных средств финансовыми учреждениями. Создайте резервный фонд и введите требования к уровню собственных средств компании, претендующей на роль инвестора и работающей в сфере продаж разных видов страховок. Отрегулируйте курс облигаций и наложите строгие штрафы за фальсификацию в оценках экономического положения компании.
Маленький налог на финансовые операции в размере пенса с каждых 4 долларов, потраченных на покупку и продажу финансовых инструментов (таких как: акции, облигации, иностранная валюта и их производные), не оказал бы существенного влияния на настоящих инвесторов, делающих долгосрочные инвестиции в реальные фирмы и активы. Но это препятствовало бы большим краткосрочным спекуляциям и арбитражным сделкам
[47] (покупке акций с ожидаемым ростом их рыночной стоимости в результате вероятного поглощения компании). Кроме того, исчез бы важный источник незаслуженной финансовой прибыли, способной обеспечить годовой доход приблизительно в 100 миллиардов долларов [56].
В настоящее время одна весьма замаскированная лазейка в налоговом законодательстве позволяет управляющим хедж-фондами заявлять о своей заработной плате в размере миллиард долларов как о доходе с капитала, который обложен налогом в 15 процентов. В соответствии с любыми мерами правосудия и здравым смыслом деятельность спекулянтов, занятых созданием призрачного богатства, должна облагаться таким налогом, который сделает все их финансовые игры нерентабельными. Оппоненты утверждают, что управляющие налогами хедж-фондов будут препятствовать любым нововведениям в сфере финансов. Хорошо. Главное – намерение.
Активы, которые хранятся в течение короткого периода времени, как правило, являются спекулятивными. Введение дополнительного налога на прибыль, превышающую стандартную налоговую ставку на доходы, полученные в результате краткосрочных вложений капитала, сделало бы многие виды спекулятивной деятельности нерентабельными, стабилизировало финансовые рынки и увеличило горизонт инвестиций (планируемое время инвестиций), не штрафуя настоящих инвесторов. Дополнительный налог на прибыль от продажи актива, который держался меньше часа, должен составить 100 процентов. На доходы от продажи актива, удерживающегося меньше недели, процент должен быть также высоким – 80 процентов. На остальную часть, свободную от налогов, – активы, удерживающиеся больше недели, но меньше шести месяцев, возможен налог в 50 процентов.
3. Ввести в эксплуатацию рыночный механизм ценообразования на основе полных издержек.
Учет полных издержек в ценообразовании (по формуле «средние издержки плюс прибыль») – фундаментальный принцип рынка. Чтобы ассигновать (то есть выделять денежные средства на определенные расходы) эффективно, рыночная цена на продукцию или услуги должна включать полную стоимость производства товара или сервиса, а также стоимость его эксплуатации. Также здесь необходимо учитывать такие «внешние факторы» функционирования экономики, как рабочий, потребитель, семья, сообщество и экологическая медицина, которую вообще игнорируют многие экономисты и бухгалтеры. Так как Уолл-стрит верит во власть и эффективность рынков, необходимо играть по правилам рынка, которые сделали бы эту игру нерентабельной.
Ликвидация корпоративного благосостояния является очевидной отправной точкой. Прямые общественные субсидии, выданные корпорациям, зависят от вида ресурса и источника финансирования – от налоговой льготы с невосстанавливаемых природных ресурсов (так называемая скидка на «истощение недр») к субсидированию платы за выпас сельскохозяйственных животных, а также выделения средств на экспортные товары и налоговые скидки. Подобные субсидии должны быть идентифицированы и устранены.
В 1996 году Ральф Эстес, дипломированный государственный бухгалтер-ревизор и специалист по бухгалтерскому учету, издал инвентарную ведомость результатов формальных исследований, в ходе которых были зафиксированы невозмещенные расходы, которые корпорации перекладывают на общественность каждый год, не включая прямые субсидии и налоговые льготы, наподобие только что упомянутых. Общее количество таких расходов достигало в Соединенных Штатах отметки в 2,6 триллиона долларов в год (в 1994 году) [57]. Это стало примерно пятикратной прибылью корпорации в 1994 году (530 миллиардов долларов) и составило 34 процента ВВП США за тот же 1994 год (6,9 триллиона долларов).
Большинство зарегистрированных и реализованных затрат отражает реальные финансовые потери. К таковым относятся: производственные травмы; токсичное загрязнение земли, воздуха и воды; невосстанавливаемые запасы ископаемых. Эти результаты демонстрируют масштабное искажение рынка и обнаруживают обман в корпоративных притязаниях на эффективную деятельность и соблюдение общественных интересов.
Главное бюджетно-контрольное управление в августе 2008 года сообщило, что за жалобами корпораций по поводу налогового бремени стоит потрясающая правда: между 1998 и 2005 годами 2/3 американских корпораций не выплатили подоходный налог [58]. Лазейки в налоговом законодательстве плюс триллионы долларов прямых субсидий, социальные издержки и затраты на охрану окружающей среды – сложите все это и искомую сумму, отражающую реальное положение дел.
Для возврата данных расходов нам следует отказаться от:
• официальных субсидий и налоговых льгот;
• оценки комиссионных сборов с последующей компенсацией реализованных социальных издержек и затрат на охрану окружающей среды;
• использования лазеек в налоговом законодательстве и различных нарушений.
Это вынудит большинство крупных корпораций или радикально изменить свою практику деловых отношений, или закрыть предприятие. Учет полных издержек в ценообразовании должен произойти не сразу, а постепенно, чтобы смягчить переход. Это, вероятно, приведет к поэтапному выведению из бизнеса большей части вредных производств, что должно будет случиться так или иначе вместе с освобождением ресурсов и возможностей сбыта для компаний и предпринимателей Мэйн-стрит.
4. Пересмотреть и усовершенствовать устав корпорации.
Коммерческие частные привилегированные предприятия – это учреждения, которым предоставлено защищенное законом право (некоторые будут утверждать, что не право, а обязательства) преследовать узкий частный интерес безотносительно к проблемам социальных и экологических последствий в широких масштабах. Если бы речь шла о конкретном человеке, мы бы в данном случае назвали его социопатом. Группа частных инвесторов должна иметь право соединять и концентрировать фактически ничем не ограниченную экономическую мощь в недрах единого управления, только если это служит четкой общественной цели и совершается согласно строгим правилам о коллективной ответственности.
