В ходе вышеописанного движения рынка на него одновременно воздействуют желания и активные действия быков и медведей. Пассивные действия «квадратных» трейдеров сильного воздействия на рынок не оказывают, да и рассчитать их не представляется возможным. Таким образом, мы постоянно наблюдаем своеобразное перетягивание каната между быками и медведями. Остается только рассчитать, кто сильнее в настоящий момент тянет канат и не ослабевает ли его хватка. Точкой отсчета в движении каната является последняя котировочная цена. Каждое движение каната в ту или иную сторону показывает одномоментное усилие одного из участников рынка по перетягиванию каната на себя. Сумма этих усилий дает возможность оценить не только одномоментное, но и общее направление тренда, а также его силу.
Один тик изменения цены дает представление о рыночных предпочтениях только одного (на валютном рынке) или двух (на биржевых рынках) участников рынка. Ряд (последовательность) этих тиков показывает настроение большинства участников рынка. Но только подключив к последовательности тиков эффект обратной связи, мы сможем действительно оценить динамическое изменение желаний трейдеров.
Индикатор, в основу которого легли эти идеи, я назвал Канатом. Схематично Канат выглядит следующим образом:
Расчет Каната включает следующие этапы.
1. Оценка силы быков и медведей, в том числе:
расчет статической силы быков и медведей на последний соответствующий тик;
сравнение статической силы быков и медведей для выявления наиболее сильной партии в данный момент; находим направление усилия и силу его действия в заданном направлении;
расчет динамического изменения силы быков и медведей, что дает нам возможность оценить, не слабеет ли кто из них;
сравнение динамического изменения силы быков и медведей для выявления наиболее сильной партии на длительном промежутке времени.
Но быть физически сильнее еще не означает стать победителем. Более шустрый противник может добиться лучших практических результатов за счет скорости ударов. Представьте бой боксера-тяжеловеса с маленьким кикбоксером, и вы поймете, о чем я говорю. Так что следует вести речь о необходимости расчета и сравнения подвижности противников.
Силу быков и медведей в статическом состоянии можно рассчитать, используя следующие формулы:
Сб = CПИi,
где Сб — сила быков;
СПИi — сумма положительных изменений за анализируемый период времени.
См = СОИi,
где См — сила медведей;
СОИi — сумма отрицательных изменений за анализируемый период времени.
Сравнив между собой полученные величины Сб и См, поймем, какая из двух партий в последнее время сильнее — быки или медведи.
Если Сб > См, тогда быки сильнее медведей.
Если Сб < См, тогда медведи сильнее быков.
Сравнив между собой изменение величин Сб и См во времени, мы получим данные об усилении и ослаблении наблюдаемых противников. Если текущая величина Сб (См) больше предыдущей, это говорит об усилении быков (медведей), в обратном случае — об их ослаблении.
Проанализировав одновременно статическое состояние быков и медведей, а также динамическое изменение этого состояния, можно получить итоговую оценку силы быков и медведей:
Индексом 1 отмечено текущее значение величины силы, а индексом 0 — предыдущее значение.
2. Оценка подвижности быков и медведей, в том числе:
расчет частоты ударов партий быков и медведей по противнику (под ударом быка или медведя здесь понимается соответственно положительное или отрицательное тиковое изменение курса);
сравнение частоты ударов;
расчет динамического изменения частоты ударов;
сравнение динамического изменения частоты ударов.
Подвижный и сильный боец может проиграть более профессиональному, поэтому одного измерения силы и быстроты ударов рынка по цене мало, его необходимо подкрепить расчетом мастерства.
Подвижность быков и медведей в статическом состоянии рассчитаем по следующим формулам:
Пб = КПИi,
где Пб — подвижность быков;
КПИi — количество положительных изменений за анализируемый период времени;
Пм = КОИi,
где Пм — подвижность медведей;
КОИi — количество отрицательных изменений за анализируемый период времени.
Сравнив полученные величины Пб и Пм между собой, получим аналитическую оценку: какая из рыночных партий — быки или медведи — подвижнее и, соответственно, оказывает большее влияние на ситуацию на рынке.
Динамический анализ производится так же, как и рассмотренный нами выше при анализе силы с аналогичными выводами:
3. Оценка профессионализма (мастерства) быков и медведей, в том числе:
расчет статического (в данный момент) мастерства быков и медведей;
сравнение статического мастерства;
расчет динамического изменения мастерства;
сравнение динамического изменения мастерства.
Мастерство быков и медведей в проведении своей политики на рынке можно рассчитать по следующим формулам:
Мб = СПИi / КПИi;Мм = СОИi / КОИi.
И опять сравним статику и динамику:
4. Итоговая оценка быков и медведей, в том числе:
статическая оценка;
динамическая оценка;
общая оценка быков и медведей.
Итоговая оценка складывается из суммирования итогов анализа силы, подвижности и мастерства быков и медведей.
Если все показатели, которые мы рассчитали, указывают на растущую силу, подвижность и мастерство быков или медведей — это сильнейшие сигналы для покупки и продажи.
Если же есть малейшие сигналы, указывающие на ослабление быков и медведей, то следует воздержаться от сделки.
На приведенном ниже реальном примере динамики GBP/USD за период с 25 ноября по 27 декабря 1996 г. мы рассмотрим полный анализ Каната (табл. 2.7).
