А теперь давайте рассмотрим графический анализ наиболее интересного, на мой взгляд, индикатора BBI (рис. 2.123).
За основу расчета данного индикатора взяты котировки USD/DEM банков и брокерских контор, являющихся маркетмейкерами на рынке Forex (31 организация).
Рис. 2.122. Анализ индикатора OBBI
Рис. 2.123. Анализ индикатора OBBI
Сначала проанализируем часовой график цены и индикатора.
Индикатор BBI построен в форме гистограммы и находится под графиком цены. По значениям индикатора рассчитана средняя с порядком 8. Каждое значение индикатора выше нуля соответствует сигналу покупки. Чем это значение выше, тем сильнее данный сигнал. Аналогично рассматриваются отрицательные значения индикатора, соответствующие продаже. Часто максимальные пики индикатора предваряют последующее бычье движение рынка, а минимальные низы — медвежью динамику. Но если эти верхи следуют друг за другом подряд, то можно ожидать ослабления динамики действующего тренда вследствие общей усталости рынка. Это правило можно сравнить с анализом гэпов. Графически средняя, построенная по индикатору BBI, напоминает осциллятор. Кружками отмечены места покупки или продажи, стрелкой — направление совершения операции, темными шариками — места закрытия сделки.
Основные сигналы при анализе индикатора BBI:
развороты средней, построенной по индикатору, от экстремальных линий (MIN и MAX) отмечены вертикальными пунктирными линиями. Если средняя пересекла линию MAX сверху вниз, то это — хороший сигнал продажи. Если средняя пересекла линию MIN снизу вверх, то это хороший сигнал покупки;
пересечение средней с линией нуля. Является подтверждением для предыдущего сигнала либо основным сигналом при развороте средней от экстремальных линий, не пересекая их (отмечены вертикальными штриховыми линиями). Более слабый по сравнению с предыдущим сигнал;
направление движения средней. Понижательная динамика средней соответствует медвежьему, а повышательная — бычьему тренду;
положение средней относительно нуля. Если средняя находится выше нуля, то ищите возможность для покупки. Если же ниже — попытайтесь продать.
Давайте теперь рассмотрим на 30-минутный график динамики цены и индикатора (рис. 2.124) и проверим на новом интервале времени, как работают вышеописанные сигналы.
Рис. 2.124. Анализ индикатора BBI
Последний период динамики цены, отмеченный прямоугольником, характеризуется большим количеством попеременных пересечений средней линии (так называемое уипсоу). Здесь сигналы не подаются, так как средняя все время колебалась возле нуля, не отходя от него далеко. В целом можно отметить, что сигналы, поступающие при пересечении средней экстремальных линий, качественнее, нежели сигналы от пересечения линии нуля.
Средняя на пятиминутном графике (рис. 2.125) построена с порядком 13. Здесь сигналы, поступающие от пересечения построенной по индикатору средней с линией нуля и экстремальными линиями, достаточно правильны.
Рис. 2.125. Анализ индикатора BBI
Рис. 2.126. Анализ индикатора BBI
Минутный график (рис. 2.126) по своему характеру аналогичен пятиминутному. Средняя по индикатору здесь построена с порядком 8.
В заключение анализа BBI можно провести дополнительно следующую работу:
сигнал средней будет надежнее, если он подтвердится аналогичным движением самого индикатора BBI;
рассмотрите пересечения двух средних. Правила анализа такие же, как и при классическом анализе взаимодействия средних, построенных по ценам.
2.14. Теория циклов
2.14.1. Классическая теория циклов
Основой классической теории циклов стало предположение о том, что все вокруг подвержено циклам — рождение, жизнь и смерть, смена времен года, вращение планет и движение комет, моменты осеннего и весеннего равноденствия, ночь и день и т.д.
На финансовых рынках мы также видим определенный порядок в периодической смене подъемов и падений. Ни у одного из вас, конечно же, не мелькнет и мысли, что бычий или медвежий тренд будет продолжаться вечно. Поэтому у трейдеров и появилось желание рассчитать зависимость однотрендовой динамики цены от срока продолжительности этого движения. Тем самым они пытались найти не только закономерности движения цен, но и поймать соответствующие верхи и низы.
В общих чертах рыночные циклы показаны на рис. 2.127.
Рис. 2.127. Схематичное отображение цикличности рыночной цены
Полным циклом считается движение цены от одного низа до другого.
Выделяют три основные характеристики любого цикла — амплитуда, период и фаза.
Амплитуда цикла — это высота волны цикла. Она рассчитывается как разница между верхом и низом цены в рамках одного цикла. Величину амплитуды можно измерить в денежной составляющей, в пунктах изменения цены или в процентах.
Период цикла — длина волны между двумя низами цены. Измеряется по шкале времени.
Фаза цикла — разница между двумя волнами цен 1 и 2.
В рамках каждого полного периода одного цикла можно выделить пять последовательно развивающихся фаз (табл. 2.13).
Таблица 2.13. Фазы жизни цикла — от рождения до смерти
Графически расположение пяти фаз показано на рис. 2.128.
Рис. 2.128. Схематичное отображение одного полного цикла
