С панталыку меня сбили именно эти другие лекции. Некоторые из них были безумно интересными, и читали их настоящие звезды, добившиеся в жизни всего. Но огромнейшее количество других читали теоретики с докторской степенью, любящие длинные слова и презентации PowerPoint. Один преподаватель на протяжении 45 минут показывал один слайд с уравнениями за другим, суть которых заключалась в следующем: «Если вы создадите дерьмовый продукт, никто не будет его покупать». Мне не нужно это доказывать, и уж тем более не надо пугать меня высшей математикой.
В конце той лекции я повернулся к нашему студенческому гиду и спросил, что он о ней думает. Он ответил: «О, это однозначно одна из лучших лекций».
Так погибла моя мечта о школе бизнеса.
Как сколотить небольшое состояние
К 2005 году мне надоело маяться со школой бизнеса, но при этом все так же хотелось узнать больше о венчурном капитале (ВК). В 2007 году я начал все чаще обедать с гениальным Майком Мэйплсом, одним из основателей компании Motive Communications (рыночная капитализация — 260 миллионов долларов, по итогам IPO), и основателем и руководителем компании Tivoli (продана IBM за 750 миллионов долларов). Сейчас он — партнер-основатель венчурной фирмы Floodgate Fund.
Мы обсуждали самые разные темы, включая физическую подготовку, маркетинговые кампании (только что вышла моя книга «Как работать по 4 часа в неделю») и тему, которая больше всего занимала его на тот момент: «бизнес-ангелов» и венчурные инвестиции.
По сравнению с традиционным ВК, «ангельские» инвестиции подразумевают вложение относительно небольших денежных сумм — зачастую от 10 до 50 тысяч долларов — в стартапы на раннем этапе их развития. В мире Майка «ранний этап» может означать двух инженеров с прототипом веб-сайта или же успешного серийного предпринимателя с новой идеей. Бизнес-ангелы, как правило, обладают соответствующим деловым опытом и характеризуются как «умные деньги». Другими словами, их советы и связи так же важны, как деньги, которые они инвестируют.
После нескольких обедов с Майком я основал собственную школу бизнеса.
Я решил создать 2-летний «Фонд Тима Ферриса», который мог бы заменить школу бизнеса Стэнфордского университета. Я не хотел проходить через юридическую процедуру создания официального фонда. Я просто хотел разработать план и инвестировать собственный капитал, словно у меня действительно был такой фонд.
ВШБ Стэнфордского университета — удовольствие не из дешевых. В 2007 году я округлил стоимость обучения до 60 тысяч долларов в год, то есть 120 тысяч за 2 года. В рамках Фонда Тима Ферриса я решил за 2 года с умом потратить 120 тысяч долларов на ангельские инвестиции порциями по 10-20 тысяч, то есть на 6-12 компаний. Целью этой «школы бизнеса» было узнать как можно больше о финансировании стартапов, структурировании сделок, быстрой разработке продукции, переговорах о приобретении бизнеса на начальных этапах и так далее.
Однако учебная программа — лишь часть школы бизнеса. Другая часть заключалась в знакомстве со «студентами» — желательно самыми опытными воротилами в мире инвестиций в стартапы. Школа бизнеса = учебная программа + знакомства и связи.
Самая важная характеристика моей личной степени MBA: я планировал «потерять» 120 тысяч долларов.
Я основал Фонд Тима Ферриса, считая 120 тысяч долларов уже потраченной платой за обучение, но надеясь, что уроки, которые я извлеку, и люди, с которыми познакомлюсь, в результате окупят вложение этой суммы. Двухлетний план заключался в методичной трате 120 тысяч долларов ради обучения, а не ради окупаемости инвестиций.
Пожалуйста, учтите, что я бы советовал повторить этот опыт с ангельскими инвестициями только при выполнении следующих условий:
1. У вас есть явное информационное преимущество (доступ к инсайдерской информации), которое позволит вам одержать верх над конкурентами. Моя жизнь тесно связана с Кремниевой долиной, и я знаю множество лучших руководителей и инвесторов, поэтому мои источники информации лучше, чем у большинства жителей планеты. Я редко инвестирую средства в публичные компании именно потому, что понимаю, что у профессионалов больше ресурсов и влияния, чем у меня.
2. Вы на 100% готовы потерять свою «плату за обучение». Рисковать стоит лишь теми средствами, которые вы легко готовы потерять. Если перспектива материальных убытков вызывает хотя бы малейший дискомфорт или отчаяние, не стоит этого делать.
3. У вас есть успешный опыт создания и (или) управления бизнесом.
4. Ангельские инвестиции составляют не более 10-15% ваших ликвидных активов. В инвестировании я придерживаюсь стратегии «штанги» Нассима Талеба, внедряя ее следующим образом: 90% вкладываю в консервативные виды активов, а оставшиеся 10% — в рискованные активы с целью капитализации на положительных «черных лебедях».
Даже если все эти условия выполнены, люди часто переоценивают свою толерантность к риску. Советую изучить этот вопрос, даже если вы планируете инвестировать всего 100 долларов. В 2007 году один управляющий частными активами спросил меня: «Какая у тебя толерантность к риску?» Я ответил честно: «Понятия не имею». Мои слова его ошеломили.
Я спросил у него, что чаще всего отвечают его клиенты. Он сказал: «Большинство говорят, что они не будут паниковать, если потери составят до 20% за один квартал».
Тогда я поинтересовался: «В какой момент большинство действительно начинает паниковать и продает активы раньше времени по низкой цене?» Его ответ: «Когда потери достигают 5% за один квартал».
Если в прошлом вы никогда не теряли 20% в квартал, предсказать вашу реакцию практически невозможно. Кроме того, вполне вероятно, что вы спокойно переживете потерю 20 долларов из 100, но запаникуете, потеряв 20 тысяч из 100 тысяч. Конкретная сумма порой важна не меньше процентов.
Кас Д’Амато, легендарный первый тренер Майка Тайсона, как-то сказал: «У всех есть план до тех пор, пока они не получают удар в лицо». Будущим биз-нес-ангелам я бы посоветовал следующее: сходите в казино или на ипподром и не уходите до тех пор, пока не потратите 20% от средней суммы своих запланированных инвестиций.
Допустим, вы планируете инвестировать 25 тысяч долларов. В этом случае я бы попросил вас намеренно проиграть 5 тысяч на протяжении как минимум 3 часов, только не всё сразу. Очень важно, чтобы вы терпели убытки постепенно, пытаясь изучить правила игры, пытаясь взять под контроль то, что невозможно контролировать. Если вы не позволите эмоциям взять верх после того, как постепенно проиграете 5 тысяч долларов (или 20% от запланированных инвестиций), можете переходить к планированию своей первой ангельской инвестиции.
Но будьте осторожны. Даже у гениев в мире стартапов есть поговорка: «Если хочешь сколотить небольшое состояние, начни с огромного состояния и приступай к ангельским инвестициям».
Первая сделка и первый урок
Итак, что я сделал? Я тут же развернулся и нарушил собственные правила, как полный кретин.
Я нашел многообещающий стартап, который, в соответствии с соотношением рейтинга Alexa и вальвации (избегайте этого подхода), был недооценен более чем в 5 раз! Даже при минимальном успехе и выходе с рынка, допустим, при 25 миллионах долларов, я мог бы легко вернуть все свои 120 тысяч!
