Если стартап выйдет с рынка при стоимости в 3 раза больше от текущей оценки, вы должны получить 300 тысяч долларов
Это был мой любимый метод определения того, стоит ли инвестировать в стартап. Как бы хорошо я ни относился к человеку, я не могу взять на себя еще одну работу на 7-10 лет ради дохода в 50 тысяч долларов.
Допустим, стоимость стартапа составит 3 миллиона. Скажем, я помогу как минимум утроить стоимость компании и повысить ее до 10 миллионов. Какой доход я получу, если других раундов финансирования не будет? Если он составляет 50 тысяч долларов, для меня этого недостаточно. Если, учитывая потраченное мной время, я мог бы заработать в 5 раз больше, занимаясь другими проектами, нет смысла идти на эту сделку.
Инвестор -> инвестор-консультант -> консультант
Предположим, вы решили потратить 60 тысяч долларов в год на ангельские инвестиции, как это сделал я, не имея ни малейшего понятия, на что я подписываюсь. Из этого можно сделать два вывода:
1. Вы не сможете выполнить условия «компенсации двух третей фонда» или «300 тысяч при повышении стоимости в 3 раза» для большого количества компаний. У вас будет не более 3-6 инвестиционных проектов.
2. В области ангельских инвестиций 3-6 проектов — это слишком мало, так как большинство профессионалов прогнозируют крах 9 из 10 инвестиций.
Поэтому при 60 тысячах в год практически невозможно получить достаточный статистический разброс. Цифры не сходятся. И цифры точно не сойдутся, если вы напортачите, как это сделал я, выбросив 50 тысяч на первый же проект.
Вот как я провел корректировку курса и разобрался с этой проблемой.
Во-первых, я инвестировал очень маленькие суммы в несколько избранных стартапов, которые, как правило, входили в узкий круг компаний, взятых на «акселерацию» (раньше это называлось «инкубатором») фондами наподобие Y Combinator и Techstars. Затем я всеми силами постарался увеличить ценность своих инвестиций. Другими словами, я хотел, чтобы основатели спросили себя: «С какой стати этот тип так сильно старается помочь при такой смехотворной акционерной доле?» Это было необходимо для того, чтобы завоевать репутацию крупного дополнительного ресурса — человека, который приносит большую пользу и получает очень мало взамен.
Во-вторых, опираясь на эту растущую репутацию, я начал обсуждать со стартапами смешанные соглашения, подразумевающие определенные инвестиции и обязательную дополнительную долю консультанта. «Доля консультанта» — это акционерная доля, которую я получаю постепенно на протяжении определенного периода (например, 1/24 от оговоренной доли каждый месяц в течение 2 лет), но за которую не должен платить. Если я не выполняю свои обязательства, стартап вправе аннулировать соглашение в любой момент.
И, наконец, в-третьих, я перешел к чистому консультированию. В конце первого года существования Фонда Тима Ферриса более 70% от моих «инвестиций» в стартапы были инвестициями моего времени, а не моих денег. За последние 6 месяцев существования фонда я выписал стартапу всего один чек.
Постепенный переход от чистого инвестирования к чистому консультированию позволил мне снизить объем инвестиционного капитала, увеличить
свою акционерную долю и остаться в рамках изначального бюджета в 120 тысяч долларов, не взирая на мои ранние ошибки. Кроме того, я искренне считаю, что этот подход принес пользу и моим стартапам.
В конечном счете, стартапы стали для меня золотой жилой. В 2014 году аналитический центр СВ Insights составил список 1000 лучших бизнес-ангелов, и я оказался на шестом месте. Как это ни странно, сейчас я полностью прекратил заниматься ангельскими инвестициями, хотя они в конечном счете принесут мне в 10 раз больше прибыли, чем издание книг и все остальные мои проекты. Почему? Об этом читайте на стр. 384.
Но хватит уже всех этих заумных разговоров. Рассмотрим другие, подходящие для вас варианты.
Собственная практическая магистратура
Каким образом вы могли бы создать собственную программу MBA или любой другой научной степени? Ниже я приведу три примера с указанием гипотетической стоимости, которая, разумеется, зависит от конкретной программы.
Магистр искусств в области литературы - 12 тысяч долларов в год
На что можно потратить (или пожертвовать) 12 тысяч долларов в год, чтобы стать писателем мирового класса? Если вы зарабатываете 75 тысяч долларов в год, можно вступить в писательскую группу и попробовать брать выходные по понедельникам (чтобы посвятить этот день созданию романа или сценария) в обмен на снижение зарплаты на 10-15 тысяч в год.
Магистр политологии - 12 тысяч долларов в год
Используйте тот же самый подход, чтобы выделить один день в неделю на волонтерскую работу или на работу в какой-нибудь политической кампании. Читайте одну книгу в неделю из списка обязательной литературы первого курса факультета политологии Джорджтаунского университета.
Магистр делового администрирования - 30 тысяч долларов в год
Выделите по 2500 долларов в месяц на испытание разных «муз», которые могут помочь в поиске источника автоматического дохода. См. книгу «Как работать по 4 часа в неделю» или введите в строке поиска Google слова muse examples Ferriss («муза примеры Феррис»).
Общие советы
В разумных пределах с финансовой точки зрения, всегда старайтесь предпочитать теории практику.
Учитесь преодолевать реальные трудности вместо того, чтобы прятаться в уютном убежище научных знаний. Вы можете контролировать большую часть рисков и даже представить себе не можете, какая вас ждет награда.
Ресурсы
Для тех из вас, кто, как и я, готов зарыться в книги, предлагаю краткий список ресурсов, которые помогут вам больше узнать об ангельских инвестициях, создании технологических компаний и выборе правильного стартапа:
Книга «Венчурные сделки» (Venture Deals) Брэда Фелда и Джейсона Мендельсона.
Сайт Venture Hacks (venturehacks.com), созданный Навалом Равикантом (стр. 546) и Бабаком Ниви. Здесь можно найти бесплатную информацию о практически всех аспектах венчурного инвестирования. Некоторые термины и стандарты могут оказаться устаревшими, но они составляют менее 20% контента, а все данные о теории и стратегии до сих пор актуальны.
ОнлаЙН-сервис AngelList, также созданный Навалом и Ниви. Отличный ресурс для поиска сделок и информации о том, кто во что инвестирует. Здесь же можно найти работу в быстро развивающихся стартапах. Я работаю консультантом для AngelList, и мой полный инвестиционный портфель можно просмотреть по адресу angel.co/tim.
a У неудачников — цели.
У победителей — система. 99
Скотт Адамс
Скотт Адамс (TW: @scottadamssays, blog.dilbert.com) — автор комиксов о Дил-берте, которые продолжают издаваться на 19 языках в более чем 2 тысяч газет в 57 странах. Его главные бестселлеры: «Как потерпеть неудачу во всем и при этом сорвать куш» (How to Fail at Almost Everything and Still Win Big), «Осколки Бога» (GodsDebris) и «Принцип Дилберта».
