Книга Деньговодство: руководство по выращиванию ваших денег, страница 45. Автор книги Наталья Смирнова

Разделитель для чтения книг в онлайн библиотеке

Онлайн книга «Деньговодство: руководство по выращиванию ваших денег»

Cтраница 45

2. Далее на странице раздела выберите из списка Московскую биржу и посмотрите дивидендную статистику за последние 3 года: www.investfunds.ru/stocks-leaders. Оцените динамику тех акций, которые вы отобрали в первом пункте: насколько стабильны их дивиденды, всегда ли так было? История дивидендных выплат компании крайне важна, хотя, конечно, есть исключения, когда меняется законодательство и компании, скажем, с госучастием становятся обязаны направлять установленную часть прибыли на дивиденды. Кроме того, уточните у вашего брокера коэффициент выплат дивидендов по интересующей вас бумаге (payout ratio). Он должен быть примерно 40–70 %, чтобы, с одной стороны, не вся прибыль компании направлялась на дивиденды, а что-то оставалось на развитие, но в то же время, чтобы при наличии прибыли весомая ее часть все же уходила на дивиденды.

3. Если дивидендная доходность вас устраивает, причем не только за последний год, но и за предыдущие периоды, тогда важно оценить устойчивость компании. Для этого вам нужно проверить основные показатели, которые свидетельствуют о стабильности бизнеса:

a. Показатель текущей ликвидности (соотношение текущих активов, то есть наиболее ликвидных активов компании, и текущих пассивов, то есть обязательств компании, которые она должна погасить в течение года): чтобы не возник риск кассового разрыва, он должен быть 1 и выше.

b. Показатель финансовой устойчивости: соотношение долга и собственного (акционерного) капитала. Здесь нет каких-то стандартных ориентиров, так как многое зависит от отрасли, но в среднем, если мы не говорим про финансовый сектор, это соотношение не должно превышать 5, лучше меньше.

c. Показатель рентабельности собственного капитала (хотя бы операционной): очевидно, что компания должна быть прибыльной, чтобы иметь потенциал роста, поэтому рентабельность должна быть выше, чем, как минимум, ставка по годовому депозиту в банках системной значимости.

4. Когда вы убедитесь в устойчивости компании, чьи акции хотите купить, нужно оценить еще и потенциал их роста. Для этого нужно узнать коэффициент рыночной цены акции к чистой прибыли на одну акцию (коэффициент называется price-to-earnings, или Р/Е). Для развитых рынков перекупленной бумагой, то есть без потенциала дальнейшего роста, слишком дорогой будет акция с показателем выше 15, а для российского – обычно выше 6–7.

ИСТОЧНИК

КОЭФФИЦИЕНТЫ ПО ИНОСТРАННЫМ БУМАГАМ:

www.tradingview.com

www.investing.com

Показатели текущей ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности собственного капитала компании, коэффициент Р/Е, а также рыночный прогноз и рекомендации по интересующей бумаге можно найти, например, на сайте ru.tradingview.com или запросить у вашего брокера (см. рис. 10.1).


Деньговодство: руководство по выращиванию ваших денег

Рисунок 10.1

Пример финансовых показателей АФК «Система» на сайте ru.tradingview.com


Если же вам хочется купить акции иностранных компаний, то алгоритм будет схожим:

1. Начните с акций иностранных компаний, которые торгуются на Санкт-Петербургской бирже, так как для них действует льготное налогообложение, о котором будет сказано ниже (см. гл. 10). Вы можете увидеть весь доступный перечень компаний и выбрать акции с наибольшей дивидендной доходностью здесь: www.investcab.ru/ru/inmarket/torg_instruments.

2. Если вы хотите работать на зарубежных рынках, а ассортимента Санкт-Петербургской биржи вам уже недостаточно, тогда воспользуйтесь поиском дивидендных аристократов на сайте www.tradingview.com/screener/.

3. Проверьте коэффициент выплат дивидендов payout ratio, он должен быть от 40 % до 70 %.

4. Удостоверьтесь в финансовой устойчивости компании по трем коэффициентам: текущей ликвидности (current ratio) выше 1, финансовой устойчивости (debt/equity) ниже 5 и рентабельности (operating margin) выше 5–6 % годовых.

5. Оцените потенциал роста, посмотрев на коэффициент Р/Е, он должен быть ниже 15.

Все эти коэффициенты вы можете найти на рекомендуемых сайтах (см. рис. 10.2) либо запросить у вашего брокера (см. табл. 10.1).


Деньговодство: руководство по выращиванию ваших денег

Рисунок 10.2

Пример финансовых показателей компании Apple на сайтеwww.tradingview.com


Таблица 10.1

Форма запроса данных по акции для брокера

Деньговодство: руководство по выращиванию ваших денег

Если же дивиденды вам не важны, то тогда вы можете просто выбирать акции, которые оцениваются как наиболее перепроданные, а далее проверять устойчивость эмитентов так же, как и дивидендных акций, в соответствии с алгоритмом выше.

ИСТОЧНИК

ПЕРЕПРОДАННЫЕ АКЦИИ

НА РОССИЙСКОМ И ЗАРУБЕЖНЫХ

РЫНКАХ:

www.tradingview.com

Если для вас выбор конкретных акций – слишком сложный и трудозатратный процесс, тогда вы можете инвестировать в акции через инвестиционные фонды так же, как в облигации, что мы уже рассматривали с вами выше.

Если же вас интересуют инвестиции в акции с целью достаточно быстрого роста, но вы при этом готовы к серьезным рискам, то можно рассмотреть еще один вид инвестиций – вложения в акции компаний, выходящих на первичное размещение (IPO – initial public offering). Основной смысл данного вида акций таков: некоторая компания проводит road show, то есть презентации в крупнейших странах мира, объявляя о том, что ее акции скоро будут доступными для покупки. Если компания перспективная, а презентация проведена успешно, то в первые дни и даже недели после того, как ее акции станут торговаться на бирже, они могут существенно вырасти в цене, ведь спрос на них будет высок.

Вы можете оставить заявку на приобретение этих акций по цене размещения, а потом, если цена резко пойдет вверх, выйти из них и зафиксировать существенную прибыль. Но помните, никто не гарантирует вам какую-либо прибыль, бывает и так, что цена на акции после размещения начинает падать, причем нет никаких гарантий, что она когда-нибудь вернется к прежним значениям.

На российском рынке акции компаний, выходящих на первичное размещение, встречаются нечасто, да и IPO ВТБ, по-моему, отбило у многих инвесторов желание осуществлять подобные вложения на российском рынке. Однако инвестиции в IPO на зарубежных рынках, в основном на американском, весьма популярны и происходят достаточно часто: практически каждый квартал, бывает и не по одному разу.

Вход
Поиск по сайту
Ищем:
Календарь
Навигация